渣打明年 1 月開放香港比特幣託管！傳統銀行殺入加密戰場

渣打香港兼大中華及北亞區行政總裁禤惠儀表示，渣打明年將於香港推出創新的數位資產方案，包括支持目前兩種市值最大的加密貨幣，即比特幣和以太坊的數位資產託管服務，以及與其他機構推出策略性合作計劃。渣打香港指出，該行計劃於明年 1 月在香港率先推出支援比特幣和以太坊的數位資產託管服務，並擴大目前已在盧森堡和阿聯酋所提供的服務。

渣打明年 1 月香港首發比特幣託管服務

渣打香港兼大中華及北亞區行政總裁禤惠儀表示，渣打歡迎金管局公佈的「金融科技 2030」，同時正值「香港金融科技周」舉行期間公布，渣打明年將於香港推出創新的數碼資產方案，包括支援目前兩種市值最大的加密貨幣，即比特幣和以太幣的數碼資產託管服務，以及與其他機構推出策略性合作計劃。

渣打香港指出，該行計劃於明年 1 月，於香港率先推出支援比特幣和以太幣的數碼資產託管服務，擴大目前已在盧森堡和阿聯酋（通過迪拜國際金融中心）所提供的服務。這標誌著渣打在亞洲總部正式開放加密貨幣託管業務，對香港加密生態和傳統銀行業都具有里程碑意義。

這個決定的時機選擇極具戰略性。香港金管局剛剛公佈「金融科技 2030」願景，明確將數碼資產和穩定幣作為未來十年的重點發展領域。香港證監會也在放寬加密交易所的全球流動性接入限制，並計劃發放首批穩定幣牌照。在這種政策支持的背景下，渣打選擇此時推出託管服務，既能享受政策紅利，又能搶佔市場先機。

渣打在盧森堡和阿聯酋已有託管服務運營經驗，這為香港業務提供了技術和流程基礎。盧森堡是歐洲的金融中心之一，阿聯酋則是中東的加密創新樞紐。渣打將這兩地的成功經驗複製到香港，並針對亞洲市場的特點進行調整，可能大幅縮短上線時間和降低風險。

從競爭角度看，渣打並非首家在香港提供加密託管的傳統銀行，但作為國際大型銀行的參與，將顯著提升整個行業的合規性和可信度。當渣打這樣擁有 170 年歷史、在全球 60 多個市場運營的銀行巨頭進入加密託管領域時，這本身就是對數碼資產作為合法資產類別的強力背書。這將吸引更多保守的機構投資者考慮配置比特幣和以太坊。

渣打數碼資產託管服務關鍵信息

推出時間：2026 年 1 月

推出地點：香港（亞洲總部）

支持資產：比特幣、以太坊（市值最大的兩種加密貨幣）

現有服務：盧森堡、阿聯酋杜拜已運營

戰略定位：擴展亞洲數碼資產生態圈

政策背景：配合香港金管局「金融科技 2030」

溫拓思：貨幣將完全數碼化技術來自加密

11 月 4 日，渣打行政總裁溫拓思在金融峰會表示，貨幣最終將完全數碼化，需要一套全新基礎設施，相關基礎設施正在建構，技術來自加密貨幣。他指銀行需與監管機構和其他市場參與者合作，共同打造一個安全的基礎架構。這番話從傳統銀行最高層口中說出，極具震撼力，因為它代表了傳統金融對加密技術的全面認可。

溫拓思認為，香港金管局在數碼化貨幣方面非常前瞻，例如在香港推動代幣化銀行存款、港元穩定幣，雖然人民幣穩定幣目前未尚列入議程，但香港作為實驗場，未來可能會有相關連結。這種表態顯示渣打正在積極參與香港的數碼貨幣實驗，並看好香港在全球數碼金融競爭中的地位。

溫拓思認為，穩定幣在跨境支付是最明顯的應用場景，對大多數人而言，跨境支付通常既慢又昂貴，仍然無法做到全天候、即時處理。他指目前已有很多實際案例，當缺乏監管或替代方案時，相關跨境交易會使用美元穩定幣來進行，因為市場上有約 800 億美元的穩定幣、流動性高，使用者也已經擁有數碼錢包。

雖然現實上有監管因素存在，並不能自由地使用，他認為，數碼資產或區塊鏈支付進入實體經濟是不可避免的，只是時間快慢的問題。業界應該更有策略地思考如何塑造這個結果，而不是任其自然發展。這種「積極塑造而非被動應對」的態度，顯示渣打正在將數碼資產視為銀行業未來的核心業務，而非邊緣實驗。

溫拓思補充，將一個金融體系故意將銀行排除在外發展，是「幾乎是瘋狂的做法」，因為銀行是監管機構唯一能夠真正看透、理解系統性風險與操作風險累積的地方。這番話既是對當前加密監管的批評，也是為銀行進入加密領域的正當性辯護。

摩根大通 vs 渣打的數碼資產戰略

摩根大通副董事長 Daniel Pinto 則指，穩定幣有許多實際應用場景，尤其是跨境小額支付。這可能會對現有的支付系統造成挑戰，例如信用卡或借記卡等傳統工具。不過比特幣非常慢、以太坊稍快一些，對於小額支付而言成本仍然偏高。隨著技術的進步，現有的支付基礎設施可能會受到衝擊，甚至可能改變進行市場交易的方式，但銀行要真正成為這個生態系統的一部分，仍需要時間來建立合適的監管框架。

該行在 2019 年在私鏈發行代幣，Daniel Pinto 指對客戶資金流動、編程支付相當有用，可在銀行間進行全天候的支付。他認為代幣化存款能有效地讓銀行業與加密貨幣領域有更強的互相操作性，資產數碼化將會開始加速增長。

但他認為銀行業面臨的最大挑戰仍然是監管問題，以《巴塞爾協議》的監管規定及其解釋來看，基本上禁止銀行參與公共鏈，因為所需的資本強度太高，幾乎使得銀行無法參與其中，不過美國《Genius Act》似乎不會遵循《巴塞爾協議》的框架，因此在這種情況下是有可能推動的。

比特幣正在成為一種資產類別，不過 Daniel Pinto 擔憂，比特幣有不少密鑰遺失與被竊，影響人們對比特幣作為資產類別的信心。他認為比特幣變成過去未有存在過的一種資產類別，它可以作為儲存價值工具，前提是投資者相信未來可以以更高的價格出售，而它並不是一種支付方式，因為它速度慢且成本高昂。

這種謹慎但不否認的態度，代表了傳統銀行業對比特幣的主流看法：認可其作為資產類別的價值，但對其支付功能持保留態度。

渣打參與香港數碼金融創新計劃

渣打香港提到，渣打香港一直積極支持各種創新項目，以推動香港發展全面的數碼資產生態圈，涵蓋零售及企業客戶、本地以至跨境交易等多個領域，並且參與由金管局主導的多個先導創新計劃，如 Ensemble 項目、mBridge 項目、「數碼港元」先導計劃、GenA.I. 沙盒及分布式分類帳技術監管孵化器等。

這種全方位參與顯示渣打正在將數碼資產視為銀行業務的核心部分，而非邊緣實驗。Ensemble 項目是香港金管局推動的代幣化存款和智能合約支付項目，渣打作為參與銀行之一，正在測試如何將銀行存款代幣化並在區塊鏈上流通。mBridge 項目是多國央行合作的跨境支付實驗，使用區塊鏈技術實現央行數碼貨幣的即時跨境結算。

「數碼港元」先導計劃則是香港版的央行數碼貨幣（CBDC）實驗，渣打參與測試數碼港元在零售和批發場景中的應用。GenA.I. 沙盒允許銀行測試生成式 AI 在金融服務中的應用。分布式分類帳技術監管孵化器則專注於探索區塊鏈技術如何改善監管效率和透明度。

渣打對所有這些項目的參與，展現了其「全面擁抱數碼金融」的戰略。這不是簡單地提供加密託管服務，而是系統性地將區塊鏈、加密貨幣、央行數碼貨幣、AI 等新技術整合到銀行的核心業務中。這種前瞻性布局使得渣打在數碼金融競爭中佔據有利位置。

從香港的角度看，渣打等國際大型銀行的積極參與，是香港成為全球數碼資產中心的關鍵要素。若僅有本地小型機構參與，香港難以與新加坡、杜拜等競爭對手競爭。渣打、匯豐等大型銀行的入場，為香港的數碼金融生態提供了規模、專業性和國際連接。

傳統銀行進入加密的監管挑戰與機遇

銀行業面臨的最大挑戰仍然是監管問題，以《巴塞爾協議》的監管規定及其解釋來看，基本上禁止銀行參與公共鏈，因為所需的資本強度太高，幾乎使得銀行無法參與其中。《巴塞爾協議》要求銀行對加密資產持倉計提 100% 以上的資本，這意味著銀行持有 1 美元的比特幣，需要準備超過 1 美元的資本作為緩衝，這在經濟上幾乎不可行。

不過美國《Genius Act》似乎不會遵循《巴塞爾協議》的框架，因此在這種情況下是有可能推動的。若美國率先放寬對銀行持有加密資產的資本要求，可能引發全球監管框架的重新評估。香港作為國際金融中心，可能跟隨或甚至領先這個趨勢，為銀行提供更靈活的加密業務監管環境。

溫拓思補充，將一個金融體系故意將銀行排除在外發展，是「幾乎是瘋狂的做法」，因為銀行是監管機構唯一能夠真正看透、理解系統性風險與操作風險累積的地方。這種觀點強調銀行在金融體系中的核心作用，以及銀行參與加密領域對系統穩定性的重要性。若加密市場完全在銀行體系之外發展，監管機構將失去監控和管理風險的有效工具。

Daniel Pinto 擔憂比特幣有不少密鑰遺失與被竊，影響人們對比特幣作為資產類別的信心。這正是傳統銀行託管服務的價值所在。渣打提供的機構級託管，使用多重簽名、冷存儲、保險保障等專業安全措施，大幅降低密鑰遺失和被竊的風險。對於機構投資者而言，這種專業託管服務是他們進入加密市場的必要條件。

從更宏觀的視角看，渣打、摩根大通等傳統銀行進入加密領域，標誌著加密貨幣從邊緣走向主流的關鍵轉折點。當全球最保守和受監管最嚴格的金融機構開始提供比特幣託管服務時，這個資產類別已經無可爭議地成為金融體系的一部分。這種主流化對比特幣和整個加密市場的長期發展具有深遠影響。