HYIP陷阱：為何「零風險」每月100%的回報總是過於美好而不可信

如果你在加密貨幣社群待過一段時間，你可能已經見過：每月30-100%的回報承諾，幾乎不需努力。這些是高收益投資計畫（HYIPs），它們本質上是結構化的詐騙——但令人害怕的部分是？每個月都有數千名散戶投資者上當。

HYIP 內部實際發生了什麼

HYIP 分為兩個層級：

長期玩法：3個月以上，回報1-4% (無聊，但這正是重點——它是特洛伊木馬)

短期玩法：每日/每週支付30-100%的回報 (這就是魔術的地方)

這裡有個陷阱：並沒有真正的企業在產生這些回報。這筆「投資」並沒有進入外匯、挖礦或交易算法。它是一個經典的龐氏結構——新資金支付給舊投資者。當招募放緩時，整個系統就會崩潰，你會失去所有資金。

為什麼它們如此吸引人 (以及為什麼這是危險信號)

人們並不愚蠢。他們知道合法市場中不存在100%的每月回報。但HYIP運營者利用了兩個心理漏洞：

1. FOMO + 絕望：在熊市期間，人們渴望彌補損失
2. 推薦獎勵：他們將受害者變成招募者，使他們在詐騙中情感投入

從詐騙角度來看，推薦結構非常巧妙——早期參與者賺到真錢 (並炫耀)，創造社會證明，吸引朋友和家人加入。

每個投資者都應該知道的危險信號

• 模糊操作：說「我們交易外匯」或「AI驅動算法」，卻沒有任何證明
• 零合規：真正的投資公司都受到監管，HYIP網站則躲在匿名背後
• 缺乏可驗證的歷史：新域名、沒有過往紀錄或假審計
• 複雜的層級系統：多層「會員等級」設計來混淆新手
• 激進行銷：不斷招募推廣，並有昨天才創建的帳號提供見證
• 沒有真正的提現數據：有人聲稱提現，但實際提現經驗要嘛延遲，要嘛需要再投資利潤

讓你害怕的數學

如果一個計畫承諾每月50%的回報：

• (投資額變成)$100 第1個月$150
• ()第2個月$225
• $337.50 (第3個月)
• $10,159 (第12個月)

若要讓這個系統有100萬人參與，系統每年流通的資金就超過10兆美元。這比全網股票市場的交易量還多。從數學角度來看，這在規模上是不可能的。

你應該投資嗎？

不。不是「謹慎行事」——就是絕對不要。

事實是：大多數參與者都會失去資金。少數贏的人，是因為早早加入並在崩潰前套現。那不是投資，那是運氣好在一個被操控的遊戲中。

更好的選擇：

• 鏈上賺幣：如Lido、Aave等協議提供5-20%的APY
• 指數基金/ETF：每年7-10%，有監管背書
• 真正的加密貨幣專案：持有有實體團隊、經過審計的代碼和實際應用的專案

投資中最難的課程不是挑選贏家——而是學會拒絕那些打著機會幾乎保證會損失的承諾。HYIP的承諾不是機會，它們是陷阱。

如果你被HYIP接觸，問自己一個問題：如果這個保證回報的策略真的有效，為什麼每個對沖基金都不在做？