Patrón 杯與把手：交易者識別多頭突破的指南

你知道為什麼一些交易者能持續賺錢，而另一些卻一直虧損嗎？很多時候是因為他們理解市場反覆出現的模式。杯柄形態（Cup and Handle）就是其中一個秘密。

這個模式到底是什麼？

它是一個牛市繼續的模式，看起來雖然複雜，但其實相當直觀：想像圖表上慢慢形成一個 (CUP)形狀的反彈，接著出現一個小的回調 (Handle)，然後價格爆發向上。William O’Neil，曾在25年內賺取5000%的回報，推廣了這個技術。

結構很簡單：

• 杯子：價格下跌 → 穩定在底部 → 再次上升到前高。應該是圓弧形，不是尖銳的V型
• 把手：在杯子形成後的小幅盤整或回滾

主要標準 (沒有這個就不成立)

• 時長：杯子1-6個月，把手1-4週
• 深度：理想為前一波幅度的12-33%
• 交易量：在杯子前半段逐漸下降，突破時放量
• 形狀：平滑圓弧，不尖銳

如何辨識而不犯錯

最常見的錯誤：將尖銳的V型反彈誤認為是杯子。差別在於曲線的平滑度。真正的杯子會呈現逐漸累積的形態；而尖銳的V只是一個快速反彈。

用移動平均線作為指南：

• 50日均線在形成期間充當支撐
• 200日均線確認整體趨勢仍然向上
• 若價格持續在兩者之上，則是強烈信號

關鍵：成交量分析

成交量是區分真實模式與假突破的關鍵。以下是要注意的點：

• 在杯子期間：前半段成交量低迷 (市場逐漸穩定)，隨後價格回到高點時逐步放量
• 在把手期間：成交量更低 (只是在獲利了結)，不是大量拋售
• 在突破時 (最重要)：成交量應大幅放大。沒有放量，突破可能是虛假

黃金法則：若突破伴隨低成交量，可能是假突破。等待更明確的確認。

一步步的交易策略

進場：等待價格明確收在阻力 (杯子邊緣)之上，且伴隨強量。

停損：設在把手最低點的稍下方，保護資金又不會扼殺行情。

獲利目標：測量杯子的深度，並將該距離向上投射到突破點。

備選方案：有些交易者會在途中部分賣出 (獲利了結)，也有人設定固定目標。依照你的風險承受度來選擇。

會毀掉你的錯誤

1. 不耐心：在未確認前就進場
2. 忽略背景：整體市場處於空頭時，牛證形態也可能失效
3. 只相信形狀：成交量必須配合
4. 假突破：價格突然上漲又快速下跌。保持緊止損

不舒服的真相

沒有任何模式是百分百可靠的。Cup and Handle在以下情況下較為可信：

• 在較大範圍的牛證趨勢中
• 正確形成 (平滑曲線，不是V型)
• 成交量配合模式
• 市場背景有利

保持紀律，控制風險，不要期待奇蹟。只要有耐心，這個模式可以成為你最喜愛的工具。