加密貨幣是否將跌至歷史新低？加密貨幣市場調整期的機遇與挑戰

隨著比特幣自2025年6月以來首次跌破10萬美元心理關口，加密貨幣市場再次成為投資者關注的焦點。

在這場廣泛的市場調整中，Gate交易所平台代幣GT也面臨壓力，目前交易價格約11.12美元，日內下跌7.49%。

然而，歷史數據顯示，市場週期性波動中出現的“歷史新低”往往為精明的投資者提供了難得的入場機會。

01 市場現狀：極端恐懼籠罩加密世界

加密貨幣市場正被“極端恐懼”的情緒籠罩，恐懼與貪婪指數已驟降至21附近，顯示市場情緒極度悲觀。

這種恐慌情緒主要源於比特幣失守關鍵心理支撐。截至11月5日，比特幣已跌至五位數價格水平，最低觸及98,000美元左右。

不僅是比特幣，以太坊也同樣遭遇大幅下跌，日內跌幅約7%，跌破3600美元，甚至抹去了2025年以來的全部漲幅。

市場整體市值已從峰值回落超過20%，正式進入熊市區域，全市場合約持倉量激增10.58%，表明市場波動性可能進一步加劇。

02 背後因素：多重壓力引發市場震盪

當前市場下跌受到多種因素驅動。從技術分析角度看，GT仍低於所有關鍵移動平均線，包括MA-20（14.95美元）、MA-50（15.90美元）和MA-200（17.74美元），表明各時間框架內都存在拋售壓力。

宏觀層面，不斷升級的地緣政治緊張局勢和全球市場避險情緒升溫，削弱了投資者對數字資產的興趣。

鏈上數據同樣不容樂觀。根據WeRate數據，長期持有者在過去30天內出售了40萬枚BTC，約占比特幣總供應量的2%，形成了持續的拋壓。

同時，美國比特幣ETF資金持續外流，Coinbase溢價維持在負值區域，表明美國賣家也在減少持倉。

03 危中有機：歷史新低中隱藏的機遇

市場恐慌掩蓋了一些積極基本面。Gate交易所最近發布的儲備金報告顯示，其總儲備金率達到124%，覆蓋近500種用戶資產。

具體來看，Gate持有24,833枚BTC儲備，而用戶資產為18,536枚BTC，超額儲備率達33.96%。ETH儲備為419,096枚，用戶資產為332,801枚，超額儲備率為25.93%。

在普遍下跌的市場中，部分新上線代幣表現搶眼。MMT（Momentum）24小時內上漲364.35%，最高觸及4.16美元。

同樣，KITE（Kite）也在24小時內上漲10.75%，市值增長1360萬美元。這些數據顯示即使在熊市，仍有專案能夠逆勢上漲。

04 週期視角：市場是否卡在週期之間？

知名加密分析師Dan Gambardello提出，我們可能處於週期的“被遺忘的章節”，市場既不在牛市頂峰，也不在熊市底部，而是處於兩者之間的灰色地帶。

當前情況與2019年7月至9月階段驚人相似，當時美聯儲結束量化緊縮後，市場在下一輪大幅上漲前經歷了奇怪的靜止期。

歷史數據顯示，在中期盤整期間，長期持有者持有的供應量通常會隨著投機交易者的退出而增加。2019年比特幣長期持有者佔流通供應量的64%以上，而2025年正接近相同水平。

Glassnode數據支持了這一模式，表明耐心往往是冷靜投資者在低迷期的秘密武器。

未來展望

縱觀加密貨幣歷史，每一次“歷史新低”之後都會迎來新的“歷史新高”。2019年市場靜默期後便是2020-2021年的行業爆發。

市場寒冬從不是終點，而是下一個繁榮的序曲。耐心布局的投資者，終將在週期輪回中獲得豐厚回報。

正如一位資深交易員所說：“熊市是送給長期投資者最好的禮物，它讓你有機會以折扣價積累優質資產。”