加密貨幣市場整合 - BTC在$100K 保持穩定，而隱私幣在11月5日激增

加密貨幣市場正處於一個關鍵的時刻，顯示出穩定與不確定性的復雜局面。2025年11月5日，全球加密貨幣展示了市場整合的明顯指標，比特幣沒有失去其實力。此外，在整體市場動蕩中，山寨幣表現相當強勁。

比特幣在$100K 上保持主導地位 這款旗艦加密貨幣繼續吸引關注，交易價格在心理上重要的$100,000附近，市值約爲$2 萬億。比特幣的市場佔有率約爲60.1%，反映出通過市場指數衡量的明顯“比特幣季節”。這種對BTC的資本集中表明，投資者在不確定的情況下尋求相對安全。

市場在比特幣季節領域依然強勁，CMC山寨季節指數僅註冊24分（滿分100）。這一舉動表明，交易者更傾向於大盤穩定而非投機性的山寨幣投資，這在市場穩定階段是一種常見模式。然而，這條道路並非沒有障礙，因爲技術指標顯示RSI水平已經下降，MACD線正在平坦化。

以太坊承受壓力，而隱私幣激增

以太坊在11月5日的表現標志着一個更具挑戰性的時期。ETH的平均市場佔有率爲11.8%，但由於網路活動和獲利了結的力量減少，它無法維持其市場主導地位。作爲第二大加密貨幣，它在這一整合過程中也未能幸免，因爲索拉納、BNB、卡爾達諾和狗狗幣等山寨幣均存在類似的弱點。

隨着主要貨幣的出現，部分加密生態系統正經歷令人印象深刻的擴張。以隱私爲重點的幣種表現突出，Zcash在24小時內上漲了6.5%，而DASH在一天內上漲了24.02%，這得益於對隱私中心加密貨幣的需求增加以及Zcash即將到來的減半事件。

金融市場也是高度去中心化且強大的。Aster根據每日交易量被評爲頂級永久DEX，24小時收入爲15.3億，而Hyperliquid爲10.7億。盡管市場的總體觀點尚未鞏固，但某些隱私、去中心化和交易創新的敘述仍然能夠產生可觀的資本流動。

市場情緒反映出謹慎的樂觀

加密恐懼與貪婪指數呈現出陰暗的畫面，因爲該指數處於恐懼範圍，得分約爲20。這個指標是由於宏觀經濟條件所導致的當前不確定性的衡量，特別是联准会的方向。在本季度早些時候利率小幅降低後，联准会官員已表示12月可能不會再有額外的放松，這加強了美元並降低了國債收益率，這通常會摧毀像加密貨幣這樣的風險資產的流動性。

然而，數據缺乏清晰度。穩定幣的需求穩步增加，USDT、USDC和USDe現在佔據近6%的總市值。歷史上，這種模式之前是重新積累，因爲機構投資者更傾向於在回歸風險資產之前等待技術確認。約$170 到$180 億的24小時交易表明市場並沒有恐慌性拋售，而是在重新平衡的過程中。

結論

比特幣維持在$100k 之上的支撐是必要的，以防止進一步的修正，而以太坊需要以決定性的方式突破$3,600，才能讓山寨幣受益於重新參與的動能。市場現在正在整合並不意味着牛市週期已經結束，而是經過激烈漲幅後的健康重置。這裏可能是耐心投資者在下一輪漲之前熟悉這些市場週期的關鍵入場點。