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高盛預測:美國國債發行將向短期限傾斜了?

【幣界】高盛那邊William Marshall和Bill Zu最近給出了一個挺有意思的判斷——如果美國財政部接下來擴大國債發行,預計會更偏向短期限品種。

具體來說,他們認為2年、3年、5年、7年期這些中短期國債的拍賣量會一直上升,浮動利率票據的增幅相對溫和。至於10年、20年、30年這些長期國債?基本維持現狀,不會大幅增發。這個調整預計從2026年11月開始。

這樣一來,加權平均到期日(WAM)肯定會被拉低,短債佔比也會穩步提升。不過他們也提到一個變數——未來兩年美聯儲可能會吸收大約一半的短期國債淨增量,所以市場上流通的短債比例可能不會有太明顯的變化。

對我們來說,這種債務結構調整背後反映的流動性預期和利率走向,還是值得關注的。

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StableNomadvip
· 9小時前
收益狩獵季節快到了……說實話讓我想起那次 Luna 的烏龍事件。
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Ser_Ngmivip
· 12小時前
短期債?典型的嗯造模式了屬於是
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GateUser-a5fa8bd0vip
· 12小時前
啧啧,美聯儲這波跟高盛玩得真不錯啊
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zkNoobvip
· 12小時前
玩啥短債 都套死了吧
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链上福尔摩克vip
· 12小時前
數據告訴我這波短期債券暴增必有猫膩,資金鏈需要嚴密追蹤
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MetaMaximalistvip
· 12小時前
典型的高盛操作……在轉變債務到期結構的同時,假裝這不是在進行收益曲線控制,說真的
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DeadTrades_Walkingvip
· 12小時前
震驚 什麼時候短期債券都這麼香了
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