每位加密貨幣交易者必須了解的四大市場循環

如果你在加密貨幣領域已經待了幾個月以上，你可能已經注意到一件事：市場並不只是單純上漲。它是以波浪形式運行——一波又一波的炒作，緊接著是崩盤、拋售，再到復甦。這些都不是隨機的，它們是市場循環，一旦你理解了它們，就能預測我們目前處於旅程的哪個階段。

每一個完整的循環都包含四個明顯的階段。學會辨識它們，你就知道何時積累比特幣，何時獲利了結。

階段一：積累期 — 無聊的底部

這發生在重大崩盤之後。價格幾乎停滯。沒有人想碰加密貨幣。恐懼充斥著市場。新聞都在說“比特幣死了”，交易所關閉，散戶完全退出。

但這裡有個秘密：這正是聰明資金進場的時候。

大多數交易者還在受到上次拉升與出貨的創傷影響時，機構和精明的投資者開始悄悄在底部大量買入。成交量低迷，價格走橫盤，沒有什麼刺激的動作。

該做的事情：

• 定期定額（DCA）投資優質項目
• 搜尋基本面強勁、跌幅超過80%的項目
• 不要追漲，還沒到時候
• 留意價格穩定，恐慌性拋售減少

階段二：拉升期 — FOMO開始

然後情緒轉變。也許傳來一些好消息，也許大戶買入一大筆，也許人們厭倦恐懼情緒。無論觸發點是什麼，買家重新進場。

早期積累的買家開始看到獲利。他們加碼買入。新資金看到漲幅，開始FOMO。意見領袖又開始發表看多影片，媒體報導轉為正面。

價格突破前期阻力位，成交量爆炸。這個階段通常很長，可能持續數月。你的投資組合可能會漲5倍、10倍甚至50倍。

該做的事情：

• 隨著趨勢調整倉位
• 使用追蹤止損鎖定獲利
• 在支撐位買回回調
• 不要全倉出擊，留點現金

階段三：分配期 — 陷阱

這是危險的階段。價格持續上漲，但市場感覺不對勁。

價格已達歷史新高。大家在晚餐時都在聊加密貨幣。你的理髮師都知道比特幣。CNBC在炒作山寨幣。狂熱是真實的。有些人甚至用100倍槓桿進行融資交易。

但暗中，早期買家已在賣出。機構在獲利了結。成交量激增，但不穩定。技術指標開始出現背離——價格持續創新高，但動能卻沒有跟上。市場感覺不穩。

這時散戶被困在高點，以為行情會繼續。

該做的事情：

• 在目標價點開始獲利了結，不要等到“頂點”
• 減少過度擴張的幣種倉位
• 留意成交量在上漲日的下降——警訊
• 增加穩定幣儲備
• 不要貪心

階段四：下跌期 — 崩盤

然後事情發生了。情緒轉變。也許是黑天鵝事件（如監管、漏洞、經濟衰退）。也許只是獲利了結的連鎖反應引發恐慌。

價格迅速下跌。那些在階段三買入的人現在已經虧損。他們恐慌性拋售，進一步壓低價格。恐懼蔓延，負面消息湧入。循環重演。

這是大多數散戶被清算或被迫以虧損賣出的階段。

該做的事情：

• 保護資金，不要死抱倉位
• 發現裂痕時轉為穩定幣
• 不要試圖接刀——等待積累跡象
• 當恐慌達到頂峰時，準備下一次進場（階段一）

底部總結

市場循環是不可避免的。它由人類情緒驅動——恐懼與貪婪反覆輪迴。贏家與輸家的差別不在於預測得多準，而在於能否辨識自己處於哪個階段，並採取相應行動。

積累期 = 靜悄悄買入
拉升期 = 乘浪而上
分配期 = 獲利了結
下跌期 = 保護資金、準備下一波

一旦內化這些原則，每次崩盤都變成機會，每次狂熱都像是警訊。這就是你的優勢所在。