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開始期權交易的入門指南:真正重要的事情是什麼

期權看起來可能令人畏懼,但實情是這樣的:你基本上是在買入權利(而非義務)(在未來以鎖定的價格買入或賣出資產)。與期貨不同,期貨到期時必須結算,而期權則讓你可以選擇是否行使。

有兩種基本類型:

  • 看漲期權(Call Option) = 預測價格上漲 (以折扣價買入)
  • 看跌期權(Put Option) = 預測價格下跌 (以溢價賣出)

什麼影響價格? 你支付的權利金取決於四個因素:當前資產價格、行使價、剩餘時間和市場波動性。市場越波動?權利金越高。接近到期?權利金會大幅下降,因為獲利空間縮小。

風險實話: 買方最多損失他們支付的權利金 (權利金是最大損失)。賣方呢?如果市場走向不利,他們可能面臨更大的損失。這也是為什麼大多數散戶交易者偏好買入而非賣出。

希臘字母(Greeks)= 你的操作指標:

  • Delta:期權價格隨資產變動的敏感度
  • Theta:隨著到期日臨近的每日價值損耗
  • Vega:對波動性突升的敏感度

兩個主要策略:

  1. 避險(Hedging) — 鎖定底價,保護現有持倉
  2. 投機(Speculation) — 利用較低的前期成本押注波動性

但有個陷阱? 複雜性高、某些市場流動性低、權利金會隨時間衰減——這也是為什麼大多數交易者覺得期權風險較高。但在加密貨幣或傳統資產中,用來管理風險,期權絕對是值得考慮的工具。

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