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去中心化交易所 vs 中心化交易所(CEX):爲什麼加密貨幣的未來可能不會選擇一方

如果你在加密貨幣領域待得夠久,你可能聽過這樣的說法:“去中心化交易所會殺死中心化交易所(CEX)。” 但情節反轉——事情可能沒有那麼簡單。

基本分裂

讓我們來分析一下這兩個世界的區別:

中心化交易所(CEX) (中心化交易所)

  • 你的加密貨幣?由交易所持有。快速交易,巨大的流動性,但Mt.Gox和FTX發生過。
  • 交易是鏈外的 = 即時執行,費用更低
  • 有限的代幣選擇(他們決定什麼被列出)

去中心化交易所 (去中心化交易所)

  • 你的加密貨幣保留在你的錢包裏。你控制它。無需KYC。
  • 所有鏈上交易 = 更慢,成本更高,但透明
  • 任何代幣都可以通過流動性池立即啓動

真正的遊戲改變者:AMM

Bancor在2018年提出了這個概念,但Uniswap在2018年11月的推出破解了自動化做市商(AMM)的設計,並且實際有效。算法通過流動性池來處理定價,而不是等待有人來匹配你的訂單。

結果?去中心化交易所的交易量從 $5M (2017) 增長到 $2.8B 到 2018 年底。然後是 2020 年的 DeFi 夏季——事情變得瘋狂。到年底,去中心化交易所的交易額達到了 $29B+,因爲 Curve、Aave、Balancer 和 Compound 都上線了收益 farming。

那麼誰贏了?

說實話?兩者都有。原因如下:

  • 中心化交易所(CEX)佔主導地位,因爲速度和簡單性對90%的交易者來說很重要
  • 去中心化交易所(Dex) 增長 因爲人們仍然記得FTX在9天內崩潰
  • 二層解決方案 正在解決去中心化交易所的速度問題 ( 想想 Arbitrum, Polygon )
  • 高吞吐量鏈如Solana使鏈上交易成爲可能

真實的未來

這不是去中心化交易所與中心化交易所的對比——而是中心化交易所與去中心化交易所共存,逐漸演變爲去中心化交易所的主導地位,隨着基礎設施的成熟。當去中心化交易所提供與中心化交易所相當的速度並且你從不交出你的私鑰時,選擇就變得顯而易見。

但我們可能距離那個臨界點還有2-3年的時間。

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AAVE-5.55%
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