摩根大通重磅入場：首個以太坊代幣化貨幣基金開啟華爾街新篇章

摩根大通旗下資產管理公司正式推出了名為“ My OnChain Net Yield Fund ”（簡稱 MONY ）的代幣化貨幣市場基金。該基金運行於公共以太坊區塊鏈上，由摩根大通自己的代幣化平台 Kinexys Digital Assets 提供技術支持。

作為全球系統重要性銀行中首家在公共區塊鏈上推出此類產品的機構，摩根大通已為這只基金投入了 1 億美元的自有資金作為種子資本。

01 事件核心：傳統金融巨頭的區塊鏈步伐

2025 年 12 月 15 日，華爾街傳來震動加密與傳統金融界的消息。摩根大通宣布推出其首支基於以太坊區塊鏈的代幣化貨幣市場基金。

這家管理著約 4 萬億美元資產的金融巨頭，正將其龐大的資源投入區塊鏈創新。

MONY 基金被設計為一只 506© 私募基金，這意味著它僅對合格投資者開放。具體門檻包括：個人投資者至少需要 500 萬美元的投資資產，機構投資者則需要達到 2500 萬美元的資產規模，單筆最低投資額為 100 萬美元。

摩根大通資產管理部門全球流動性主管約翰·多諾霍对此表示：“客戶對代幣化產品的興趣顯著升溫，我們希望在區塊鏈上為投資者提供與傳統貨幣市場基金同樣多元的選擇。”

02 運作機制：技術如何重塑傳統金融產品

MONY 基金的運作模式保留了傳統貨幣市場基金的核心特徵，同時引入了區塊鏈技術的優勢。該基金主要投資於相對安全的短期美國國債及回購協議，旨在提供高於銀行存款的收益率。

投資者可以通過摩根大通的 Morgan Money 平台進行申購，並使用現金或美元穩定幣 USDC 完成交易。交易成功後，投資者將在其加密錢包中收到代表基金份額的數字代幣。

這種代幣化形式為產品帶來了幾項關鍵優勢。根據摩根大通的官方說明，這包括增加的透明度、點對點的可轉移性，以及在區塊鏈生態系統內更廣泛的抵押品使用潛力。

下表概括了 MONY 基金的關鍵資訊：

03 行業背景：華爾街的區塊鏈競賽

摩根大通此舉並非孤立事件，而是華爾街大型金融機構加速布局代幣化資產的集中體現。隨著今年早些時候美國 《GENIUS Act》 的通過，為代幣化美元與穩定幣建立了初步監管框架，傳統金融機構明顯加快了對這一領域的探索。

貨幣市場基金自 1970 年代問世以來，一直是全球投資市場的重要工具。根據美國投資公司協會的數據，全球貨幣市場基金資產規模已從 2025 年初的 6.9 萬億美元增長至約 7.7 萬億美元。

與此同時，穩定幣市場也在迅速擴張，CoinGecko 統計顯示其市值已超過 3000 億美元。代幣化貨幣市場基金恰好填補了這兩個市場之間的空白，為持有穩定幣的投資者提供了獲取收益的途徑，解決了穩定幣資產通常不產生利息的問題。

摩根大通並非該領域的唯一參與者。貝萊德目前管理著全球規模最大的代幣化貨幣市場基金，資產規模超過 18 億美元。今年 7 月，高盛與紐約梅隆銀行也宣布合作，推出代表多家大型投資機構貨幣市場基金所有權的數字代幣。

04 對普通投資者的啟示

儘管 MONY 基金設定了較高的投資門檻，主要面向合格機構和高淨值投資者，但它的推出仍對普通加密市場參與者具有重要的風向標意義。

這標誌著主流金融機構對區塊鏈技術的認可從概念驗證轉向實際產品部署。摩根大通首席執行官杰米·戴蒙近期在採訪中表示，區塊鏈技術是“真實的”，並且隨著採用擴大正變得更加“高效”和“有效”。

對普通投資者而言，這一發展預示著更多融合傳統金融與加密優勢的產品可能會陸續出現。雖然初期可能主要面向機構，但技術創新和市場競爭往往會推動產品門檻逐漸降低，惠及更廣泛的投資者群體。

05 Gate 平台相關數據說明

關於用戶特別關心的代幣價格數據，根據可獲得的搜尋結果，未能找到 2025 年 12 月 2 日 Gate 平台上 JPM 相關代幣的最新價格資訊。

搜尋結果顯示的 JPM 價格數據更新於 2025 年 10 月，而當前市場數據如 Decrypt 頁面所示主要提供截至 12 月 15 日的多種加密資產價格。對於希望獲取最準確、實時數據的投資者，建議直接訪問 Gate 交易平台查看最新行情。

06 未來展望

摩根大通資產管理部門全球流動性主管約翰·多諾霍对此充滿信心：“我們很高興能成為推出 MONY 基金的先行者，預計其他全球系統重要性銀行也將跟隨我們的步伐，為客戶提供更多投資貨幣市場基金的選擇。”

隨著摩根大通等金融巨頭繼續推進區塊鏈戰略，未來幾個月可能會有更多傳統金融機構加入這一行列。這種融合不僅會改變貨幣市場基金的運作方式，還可能重塑整個資產管理行業的交易、結算和托管流程。

摩根大通資產管理部門首席執行官喬治·蓋奇強調：“積極管理與創新是我們為投資者提供新解決方案的核心。通過結合技術與我們在主動管理方面的深厚專業知識，我們能夠為客戶提供先進、創新且具有成本效益的能力，幫助他們實現投資目標。”

未來展望

隨著越來越多的機構資金通過代幣化產品進入區塊鏈領域，以太坊作為主要承載網路的地位得到進一步鞏固。而普通投資者雖無法直接參與這些高端產品，卻可以預見，這場由華爾街引領的變革最終將推動整個加密市場向更規範、更成熟的方向發展。