BlackRock申報以太坊質押ETF，機構投資新進展

來源：TokocryptoBlog 原文標題：BlackRock Kejutkan Pasar Kripto, Ajukan ETF Ethereum Staking ke SEC! 原文連結：

背景

全球資產管理巨頭BlackRock向美國證券交易委員會（SEC）正式提交申請，計劃推出基於質押的以太坊交易所交易基金（ETF）。

此舉緊隨BlackRock 2024年推出的比特幣ETF的巨大成功。該產品表現異常出色，年收益甚至超過BlackRock所有營運超過20年的傳統ETF產品的總收入。這一成功為以太坊帶來了積極信號，有望吸引更多機構投資者和傳統投資者進入全球第二大加密資產生態。

什麼是以太坊質押？

質押是一種機制，加密資產所有者"鎖定"其代幣以幫助網絡驗證交易。作為回報，投資者將獲得質押獎勵，形式為相同的資產，類似於股票的股息。對於以太坊，質押收益率通常在每年3-4%之間。

自2022年以來，以太坊已從工作量證明（PoW）機制轉換為權益證明（PoS）機制。這一轉變消除了挖礦過程，使質押成為以太坊網絡交易驗證的核心組成部分。

以太坊質押ETF：投資者的新選擇

此前，BlackRock已擁有以太坊ETF，但該產品在推出時因缺乏監管批准而未能提供質押功能。BlackRock選擇提交新的專門以太坊質押ETF，而不是修改現有產品。

若獲批准，投資者將面臨兩種選擇：僅跟蹤價格波動的以太坊ETF，或同時產生質押收益的以太坊ETF。鑑於投資者對收益產品的高度興趣，質押ETF預計將成為首選產品。

在BlackRock之前，灰度（Grayscale）是首個在2025年10月推出以太坊質押ETF的資產管理公司。灰度產品的推出為其他大型參與者（包括BlackRock）進入鋪平了道路。

ETF與直接持有加密資產的區別

雖然ETF為傳統投資者提供了便利，但與直接持有加密資產（自我托管）相比存在根本差異。在ETF中，加密資產由發行人保管和管理，因此投資者對資產沒有完全控制權。

其結果是，買賣交易只能在市場交易時間進行，並需支付年度管理費。相比之下，通過加密錢包的直接持有允許用戶隨時轉移、交換或出售資產，費用僅限於網絡交易成本。

因此，一些投資者仍選擇自我托管錢包來獨立管理其加密資產，包括利用ETF外部的質押機會。

對市場的影響

BlackRock提交以太坊質押ETF被視為全球金融機構對加密貨幣採用不斷增加的強烈信號。若獲SEC批准，該產品有望擴大傳統投資者對以太坊的訪問權限，同時鞏固加密資產作為全球金融市場中收益性投資工具的地位。