特斯拉鋰策略背後的複雜網絡

特斯拉對電動車的押注依賴於一個關鍵材料：鋰。但確保足夠的鋰並非易事。這個電動車先驅已經建立了一個跨越多個大陸和生產模式的複雜供應鏈，以確保能達成其激進的製造目標。

為何鋰比以往更重要

能源轉型正將鋰需求推向極限。CEO Elon Musk毫不掩飾這個挑戰：「鋰價曾一度瘋狂飆升，」他在2023年財報電話會議中提到。儘管價格已從高點回落，但根本問題仍在——根據Benchmark Mineral Intelligence預測，到2030年，鋰離子電池的需求將增長400％，達到3.9太瓦時。

諷刺的是？較低的電池成本實際上加速了採用。高盛的研究顯示，電動車電池成本已達到歷史新低，預計在2023年至2025年間下降40％。這使得電動車更接近與傳統內燃機的成本平價，推動更廣泛的市場滲透。但產量本身也形成瓶頸。僅特斯拉就需要大量的金屬。

全球供應鏈逐漸成形

特斯拉不依賴單一鋰供應商——它做不到。相反，該公司已與多個鋰生產國的供應商建立合作，每個國家都提供不同的優勢。

中國供應商構成了骨幹。 2021年底，全球頂尖生產商之一的贛鋒鋰業與特斯拉簽訂了為期三年的合約，並於2022年開始供貨。四川亞華實業集團則增加了另一層，最初同意供應電池級氫氧化鋰至2030年，後來轉向供應鋰鹽（碳酸鋰）於2025年至2027年之間。中國電池巨頭寧德時代（CATL）自2020年起一直是鋰鐵磷酸鹽（LFP）電池的主要合作夥伴。

西方資源多元化風險。 里奧泰諾（Rio Tinto）即將收購Arcadium鋰公司，強化澳洲聯繫。Liontown Resources則供應來自澳洲Kathleen Valley項目的鋰閃鋅石（spodumene）濃縮物，合約涵蓋2024年起的五年。在北美，Piedmont Lithium通過與Sayona Mining的合資企業，供應鋰閃鋅石濃縮物，供應期限至2025年。

阿根廷的鋰產業在2024年春季引起了馬斯克的注意，他在特斯拉奧斯汀工廠接待了哈維爾·米萊（Javier Milei）總統，討論投資機會。作為智利和玻利維亞的鋰三角的一部分，阿根廷在全球鋰產能中排名第四。

然而，中國在加工方面佔據主導地位。2022年，中國控制了全球72%的鋰加工能力——這一結構優勢迫使甚至美國汽車製造商也必須與北京的精煉廠保持合作關係。

電池化學遊戲

進入特斯拉電池的材料與鋰的來源一樣重要。公司使用多種陰極化學品，每種都有不同的權衡。

**鎳鈷鋁（NCA）**陰極由松下開發，具有高能量密度且鈷含量較低。**鎳鈷錳鋁（NCMA）**陰極由韓國LG能源解決方案供應，是另一個選擇。但鈷的開採存在人權風險——大部分來自剛果民主共和國，且持續受到童工問題的關注。

這促使特斯拉轉向**鋰鐵磷（LFP）**化學品，完全消除鈷和鎳。2021年，特斯拉將標準範圍車型轉用LFP，並在上海工廠開始生產，供應中國、亞太和歐洲。到2023年4月，該公司將LFP的應用擴展到短程重型電動卡車。2024年初，特斯拉將LFP生產轉移到內華達州工廠，以應對拜登政府對電池材料來源的規範，特別是涉及中國供應鏈的規定。

寧德時代將閒置設備出售給特斯拉，用於內華達工廠，起始產能為10吉瓦時。另一家中國電池製造商比亞迪（BYD）則為特斯拉提供Blade電池——一種更緊湊的LFP變體，用於部分歐洲車型。

以數據看鋰含量

一輛標準的特斯拉Model S約含138磅（62.6公斤）鋰，驅動一個1200磅的NCA電池。但實際數量會因化學品和車型年份而異。馬斯克曾稱鋰為「你沙拉中的鹽」——它在電池材料中僅佔約10%的重量。重要的是規模。當特斯拉將這個數字乘以數百萬輛車時，瓶頸很快就會出現。

特斯拉的精煉願景

特斯拉不打算自己成為礦商——這是一個資本密集、技術依賴的行業——而是將重心放在精煉上。公司於2023年在德州科珀斯克里斯蒂大區動工建設一座鋰精煉廠，設計年產能為50 GWh的電池級鋰。預計2025年全面投產。

該項目面臨水資源問題——南德州每天需用水800萬加侖，但該地區正遭遇嚴重乾旱。去年12月，南德州水資源管理局批准了一項基礎設施協議，允許Nueces水供應公司出售管道權利給特斯拉，解除了主要障礙。

採礦問題

特斯拉最終能擁有礦山嗎？根據主要鋰生產商SQM的Felipe Smith表示，不太可能。「你必須建立一個學習曲線——資源都不同，技術上也有許多挑戰——才能以合理的成本達到穩定的品質，」他解釋說。採礦需要專業技術，遠離汽車製造。

但Benchmark Mineral Intelligence的Simon Moores則認為，原始供應商面臨不同的現實：他們可能需要持有25%的主要礦山股份，才能保證供應。「紙上合約是不夠的，」他說。目前，特斯拉押注於控制精煉能力——而非採礦——這才是更明智的策略。

大局觀

特斯拉的鋰策略反映了一個更深層的真理：能源轉型若不確保多地區、多供應商的原料來源，就無法成功。多元化降低政治風險，冗餘性防止中斷，垂直整合到精煉則在碎片化的供應鏈中提供一定的控制力。隨著鋰產國的產出需求加速，特斯拉的合作夥伴關係、電池化學技術創新以及國內精煉能力的策略，可能成為其他汽車廠商效仿的範例。