遵循巴菲特的投資組合策略：模仿神諭最新動作的ETF策略

沃倫·巴菲特的最新監管申報揭示了策略轉變，為尋求建立韌性投資組合的散戶投資者提供了寶貴的教訓。與其追逐每一個市場趨勢，奧馬哈預言家的投資哲學仍然體現出一種紀律性的方法，通過謹慎的行業選擇和高品質持股來累積財富。

科技曝險：Alphabet押注彰顯對AI領導地位的信心

伯克希爾哈撒韋近期對Alphabet投資43億美元，代表對這家科技巨頭在人工智慧和雲端運算領域的地位的有力肯定。此舉使Alphabet在2025年第三季度成為伯克希爾第十大持股。對於希望模仿巴菲特投資理念的投資者來說，這表明即使是價值投資者也認識到AI的變革潛力。

Alphabet的投資者可以通過Global X純市值MSCI通訊服務ETF GXPC或Fidelity MSCI通訊服務指數ETF FCOM，這兩者在公司中都具有較高的權重。

防禦性策略：消費必需品仍是投資組合的基石

巴菲特持續強調消費必需品，反映了一個永恆的投資真理：非周期性行業在經濟週期中能保護財富。即使在經濟下行時，消費者仍會購買食品和飲料，像可口可樂這樣的公司能將成本增加轉嫁給消費者而不會大幅影響銷量。

他在多米諾披薩 DPZ的持股增加到13.2%，並持有Kraft Heinz，展現了這一防禦策略。食品和飲料行業提供的投資組合穩定性，在宏觀經濟逆風中仍能表現。

相關ETF選擇包括iShares美國消費必需品ETF IYK、Invesco動態食品與飲料ETF PBJ，以及AdvisorShares餐廳ETF EATZ。

保險行業：被忽視的投資機會

保險行業常常不如科技或金融受到關注，但伯克希爾在Chubb Limited CB在第三季度增持15.9%，顯示情況並非如此。Chubb保持強勁的價值評分和Zacks排名#2(買入)，表明其在財產與意外險領域具有基本面優勢。

保險股票在通膨期間提供收入和定價能力。考慮投資iShares美國保險ETF IAK或Invesco KBW財產與意外險ETF KBWP，以多元化接觸這個韌性行業。

策略性收縮：蘋果和銀行持股縮減

巴菲特的伯克希爾哈撒韋大幅縮減了蘋果 AAPL的持股，市值較前一季下降14.9%。同時，美國銀行 BAC的持股也較前一季縮減6%。這些調整反映的是策略性再平衡，而非市場恐慌。

儘管蘋果年增19.5%，但像Roundhill Magnificent Seven ETF MAGS這樣的高速成長科技工具，在同期內約增長27%。這一差距顯示巴菲特更清楚地認識到其他資產的相對價值，為建立靈活投資組合提供了教訓。

房市：值得重新考慮的行業

伯克希爾完全退出房地產建設——出售149萬股D.R. Horton DHI，導致該持股完全清空——顯示對住宅房地產的謹慎。持續的抵押貸款利率壓力和有限的房屋負擔能力，持續限制買家需求。

DHI的Zacks排名為#4(賣出)，且整體房建股普遍困難，投資者在投入資金到iShares美國房屋建設ETF ITB前應保持謹慎。

市場背景：伯克希爾投資組合表現與基準的比較

截至2025年11月，伯克希爾哈撒韋BRK.B年初至今漲12.8%，但在過去六個月內下跌1%。相比之下，SPDR標普500 ETF信託 SPY同期內漲13.1%。這種表現差異凸顯了伯克希爾的保守策略——更重視下行保護而非最大化收益，尤其在經濟不確定時期。

建立屬於自己的巴菲特風格投資組合

沃倫·巴菲特最新投資組合的啟示不僅僅在於個股選擇。真正的多元化策略應結合科技曝險(Alphabet)、防禦性消費必需品、被忽視的行業如保險，同時保持紀律性，退出高估值持股，不論過去表現如何。ETF提供了實現這些策略的便捷工具，規模化操作更為容易。

與其試圖預測市場時機或追逐最熱的趨勢，模仿巴菲特投資框架的投資者應專注於品質、估值和行業輪動——這些原則已經經歷多個市場週期的考驗。