看漲背離與熊市背離：技術分析中的隱藏機會

市場中的"說謊"信號

在交易中，你是否遇到過這種情況：價格一直在跌，但指標卻沒有跟著確認下跌的力度？或者價格在漲，指標卻開始轉弱？這就是**Divergence（背離）**的核心——價格運動與技術指標不同步。

Divergence 並不是指標故障，而是市場傳遞的一個強烈信號：當前趨勢的動能可能在衰退。作為交易者，學會識別和利用這個信號，就等於掌握了一個預測趨勢轉折的工具。

Divergence 的本質：動能衰退的預警

Divergence 發生在兩種情況：

情況一：價格創新高/新低，但指標沒有跟上

當價格持續上漲並創下更高的高點（Higher High），但 RSI、MACD 或其他動能指標反而走弱、創下更低的低點時，這就產生了一個矛盾。這種矛盾表明賣方正在逐步介入，上升趨勢的力度在衰減。這是經典的 Bearish Divergence（熊市背離）——一個危險信號。

反之，如果價格一直下跌但指標顯示強度減弱，則產生 Bullish Divergence（牛市背離）——一個潛在反轉的機會信號。

情況二：價格高點/低點緩和，但指標仍顯示強勢

這是 Hidden Divergence（隱性背離），它不預示反轉，而是預示趨勢延續。當價格呈現出較弱的擺動（如高點走弱），但指標仍顯示強勢時，說明主要趨勢還會繼續。

識別 Divergence 的三大指標

MACD：趨勢跟蹤者

MACD 由兩條均線組成，反映價格動能的變化。當 MACD 值為正且不斷擴大時，上升趨勢強勁；當值為負且不斷縮小時，下降趨勢衰退。

應用場景： 當價格創新高但 MACD 高點走低時，這是一個典型的 bearish divergence 信號，暗示上升動能正在枯竭。

RSI：超買超賣的警察

RSI 指標範圍在 0-100 之間。高於 70 表示超買區域，低於 30 表示超賣區域。

關鍵觀察點：

• RSI 高於 70 但價格仍在上升 → 可能出現 bearish divergence
• RSI 低於 30 但價格仍在下跌 → 可能出現 bullish divergence

這時指標與價格的不同步就成為了反轉信號。

Williams %R：另一個超買超賣指示器

%R 值在 0-100 範圍內，超過 80 為超買，低於 20 為超賣。其工作原理與 RSI 相似，但計算方法略有不同，有時能捕捉到 RSI 遺漏的背離信號。

Divergence 的兩大類型與交易應用

第一類：Regular Divergence（標準背離）——趨勢反轉的信號

Bullish Divergence（牛市背離）：下跌將停止

定義： 價格創出新低，但指標（如 RSI）沒有創新低，反而走高。

出現時機： 通常在下降趨勢的末期出現，尤其是當 RSI 已進入超賣區（低於 30）時。

交易策略：

1. 觀察價格形成雙重底部或更低的低點
2. 同時檢查 RSI、MACD 等是否出現背離
3. 當出現明顯的看漲蠟燭形態（如錘形線）時，這是買入信號
4. 設置止損在最近的低點下方
5. 等待 bullish divergence 被確認後再進場

實戰提示： 不要急著買入。即使看到了 bullish divergence，也要等到價格實際反彈確認後再行動。

Bearish Divergence（熊市背離）：上漲即將結束

定義： 價格創出新高，但指標沒有創新高，甚至開始走弱。

出現時機： 通常在上升趨勢即將轉向時出現，尤其是當 RSI 進入超買區（高於 70）時。

交易策略：

1. 識別價格的更高的高點（Higher High）
2. 檢查 MACD、RSI 是否出現更低的高點（Lower High）
3. 當出現明顯的看跌信號（如射擊之星）時，考慮做空
4. 止損設在最近高點上方
5. 目標位通常在最近的支撐位

實戰提示： Bearish divergence 經常出現在頂部反覆的過程中，可能發生多次才真正反轉，所以風險管理至關重要。

第二類：Hidden Divergence（隱性背離）——趨勢延續的證據

Hidden Bullish Divergence：上升還將繼續

特徵： 價格在上升中出現回調，創出更高的低點（Higher Low），但 RSI 卻創出更低的低點（Lower Low）。

含義： 雖然價格調整，但指標顯示動能仍強。這表明下跌只是調整，主要上升趨勢並未結束。

交易應用：

1. 認出價格的上升趨勢框架
2. 觀察調整中指標與價格的背離
3. 當價格再次突破前期高點時，這是續漲的入場點
4. 止損在最近的低點下方
5. 利用此信號追隨上升趨勢

Hidden Bearish Divergence：下跌還將延續

特徵： 價格在下跌中出現反彈，創出更低的高點（Lower High），但指標卻創出更高的高點（Higher High）。

含義： 價格的反彈只是技術反抽，主要下跌趨勢仍然強勁。

交易應用：

1. 確認下跌趨勢框架
2. 在反彈中觀察指標背離
3. 當價格再次跌破前期低點時，做空信號確認
4. 止損在最近高點上方
5. 利用此信號順勢做空

實戰案例分析

場景一：Bullish Divergence 的典型案例

某幣種經歷了一輪強勢下跌，RSI 已跌入超賣區（低於 30）。在下跌過程中，價格形成了兩個依次更低的底部，但第二個底部的 RSI 值反而高於第一個底部的 RSI 值。這個矛盾就是 bullish divergence。

操作： 在確認出現綠色大陽線時入場做多，止損設在第二個底部下方 2%，目標位設在前期的關鍵阻力。

場景二：Hidden Bullish Divergence 的實例

某幣在上升趨勢中出現回調。價格雖然創出更高的低點，但 RSI 卻在同期創出更低的低點，這說明儘管技術上形成了調整，但下跌的動能在衰退，反彈即將到來。

操作： 等待價格突破調整高點，以突破點作為入場信號，設置止損在調整低點下方。

使用 Divergence 時的三大風險

風險一：假信號頻繁出現

Divergence 可能多次出現而不引發立即反轉，這導致許多交易者被反覆止損。解決方案是使用更多確認信號，如蠟燭形態、支撐阻力等。

風險二：不同指標給出不同信號

MACD 顯示 divergence，但 RSI 卻沒有。此時你應該等待更明確的確認，而不是倉促行動。

風險三：忽視大趨勢

在強勢上升中，即使出現 bearish divergence，趨勢仍可能繼續。始終要尊重主要趨勢的力量。

最後的建議

Divergence 是一個強大的工具，但絕不是"萬能鑰匙"。它最好與以下方法組合使用：

• 支撐阻力位：在關鍵位置出現 divergence 時更可靠
• 蠟燭形態：等待確認的反轉形態
• 趨勢線：尊重整體趨勢方向
• 風險管理：始終設置合理的止損和頭寸大小

真正的交易高手不會因為一個 bullish divergence 就盲目買入，而是將其作為一個"值得關注"的信號，然後用多重驗證來確認。這樣才能既不錯過機會，也不頻繁踩坑。

記住，市場會一次次考驗你的耐心。學會等待確認，你就已經戰勝了大多數交易者。