## 赚钱效应還在，但要找對方向

A股連著六個交易日都收陽了，這種強勢走勢背後真正的推手是什麼？說到底還是機構資金在逐步回流。這種回流直接激活了市場的賺錢效應，現在的問題不是能不能賺錢，而是怎麼找到能穩賺的方向。

看最近的盤面特徵就很明顯——當交易量放大的時候，機構控制的核心賽道會領漲；交易量縮小的時候，量化資金就開始推動各種題材快速輪動。12月24日那天就是個典型例子，商業航天板塊上午調整下午就大漲反包，這種節奏對普通投資者來說簡直是噩夢。

量化資金喜歡炒的方向主要是福建本地股、海南本地股、消費小票、可控核聚變這一類，基本都是短炒思路。而機構不一樣，他們鎖定的是四條長期主線——AI算力、光芯片產業鏈、國產替代半導體、新能源全產業鏈（鋰礦、電解液、儲能、逆變器），這些方向雖然也有板塊內輪動，但邏輯更清晰、確定性更強。

## 跟不上輪動就堅守主線

如果你沒辦法跟上量化資金的快速輪動節奏，最好的策略就是死守機構主導的核心標的，等著節後機構資金進一步回流可能帶來的春季行情。加上央行最近釋放的利好信號，預計接下來市場還會繼續這種輪動反彈，而結構性機會仍然集中在機構布局的這些主線上。

## 具體怎麼布局？

**英偉達Rubin鏈的細分機會**

明年Q2英偉達Rubin伺服器就要量產了，這直接會拉動液冷系統、Q布、鑽針、超低輪廓銅箔這些細分環節的需求。相關公司已經連續漲了三天，機構電話會議裡重點提到過。核心標的包括Q布龍頭、HVLP銅箔的核心供應商、鑽針龍頭、液冷標的這幾個方向。現在這個板塊漲幅不小了，新手別追高，等著回調時找低吸機會。

**光芯片產業鏈最穩**

光這個賽道明年機構共識度很高，值得繼續布局。重點看光模組、光芯片、隔離器這幾個環節的龍頭公司。這類公司技術壁壘高，而且會長期受益於算力需求增長的趨勢。

**商業航天先別跟風**

雖然商業航天最近有反包行情，看起來很誘人，但這個板塊量化資金主導，波動凶、輪動快，現階段盲目跟風容易踏錯節奏虧錢。不如先觀望。

**電力設備的AIDC方向**

這個板塊短線波瀾不大，是中長線邏輯。重點要盯AIDC領域的變壓器環節，這是海外AI伺服器必須配套的東西，增長潛力明確。相關龍頭有好幾個值得關注。

**國產替代半導體的確定性**

繼續按之前的思路布局，重點看存儲設備、光刻機、光刻膠這幾個核心方向。2025年Q2存儲合約漲價預期很清楚，加上晶圓廠產能利用率提升的漲價邏輯，以及設備端國產替代的深化，這些細分龍頭公司既有業績修復空間也有估值修復空間。