MACD Histogram 是什麼？交易者的深入理解

熱門指標必知

MACD (移動平均收斂背離) 不僅是趨勢指標，還能有效衡量價格變動的動能 (Momentum)，其基礎來自於應用兩條EMA (Exponential Moving Average)，比較短期與長期的價格變化。

此指標由Gerald Appeal於1970年代末期發明，利用EMA(12)與EMA(26)的差值，並與來自EMA(9)的Signal Line比較，以追蹤價格趨勢的變化。

MACD結構：三個必知組成部分

第1部分：MACD主線

MACD由短期EMA (如EMA(12)，減去長期EMA )26(，計算結果明確指示價格方向：

• 當MACD > 0 (位於中央線之上)：短期平均高於長期，顯示強勁的上升趨勢
• 當MACD < 0 )位於中央線之下(：短期平均低於長期，顯示明顯的下降趨勢

除了方向外，MACD線的斜率也反映趨勢的強度。若斜率顯著增加 )越來越正或越來越負(，代表趨勢正朝著明確的方向發展；反之，若斜率減緩，可能預示趨勢正在減弱。

) 第2部分：Signal Line (訊號線)

Signal Line是MACD的EMA###9(，用來與MACD主線比較，提供更快的轉折訊號：

• 若MACD > 0且Signal Line > MACD：確認多頭趨勢 )Bullish MACD(
• 若MACD < 0且Signal Line < MACD：確認空頭趨勢 )Bearish MACD(

可以調整EMA)9(的數值（如改為5或7）來調整訊號的敏感度，以符合您的交易風格。

) 第3部分：MACD直方圖 ###直方圖(

MACD直方圖 = MACD – Signal Line

此部分顯示兩條線的差值，幫助更清楚判斷市場狀態：

• 直方圖 > 0 )正值(：MACD在Signal Line之上，顯示上升趨勢，數值越大，趨勢越強；若逐漸縮小，則可能預示動能減弱
• 直方圖 < 0 )負值(：MACD在Signal Line之下，顯示下降趨勢，數值越負，趨勢越明顯；若逐漸變少，可能代表賣壓減弱
• 直方圖 = 0 )臨界點(：兩線交叉點，向上交叉為買入信號，向下交叉為賣出信號

為何用EMA取代SMA

移動平均有兩大類型：

• SMA )簡單移動平均(：每個數據點權重相等，線條平滑，但對最新價格反應較慢
• EMA )指數移動平均(：對最新價格賦予較大權重，反應較快

由於數字資產價格變動迅速，EMA更適合用來提前捕捉轉折點，提供較快的交易訊號。

以USDCHF為例的計算示範

計算MACD的公式如下：

EMA)12( = )收盤價 × k( + 先前EMA × (1 - k))
EMA(26( = )收盤價 × k) + 先前EMA × (1 - k)(
MACD = EMA)12( – EMA)26(
Signal Line = EMA(9) of MACD)

其中k = 2 / (n + 1)，n為天數（如12、26、9）。

將不同天數的數據繪製在圖表上，兩條線的交叉點即為趨勢轉折的關鍵信號。MACD由下向上突破Signal Line，代表可能轉為上升趨勢；反之亦然。

MACD能告訴我們什麼？

( 1) 趨勢判斷

基本概念是：上升趨勢的價格會使短期EMA高於長期EMA，導致：

• 上升趨勢：MACD > 0 (位於中央線之上)
• 下降趨勢：MACD < 0 (位於中央線之下)
• 轉折點：MACD = 0 (可能的趨勢轉變點)

2) 動能測量 (Momentum)

MACD線的斜率反映趨勢的強度：

• 強勁上升：MACD為正且斜率持續增加
• 強勁下降：MACD為負且斜率持續降低
• 趨勢逐漸減弱：MACD為正但斜率下降
• 趨勢逐漸減弱（空頭）：MACD為負但斜率上升

( 3) Divergence背離(：警示反轉

當價格在某一方向創新高或新低，但MACD未同步，形成背離，常預示趨勢反轉：

• 看跌背離：價格創新高，但MACD未同步，預示上升動能減弱
• 看漲背離：價格創新低，但MACD未同步，預示下降動能減弱

如何運用MACD進行交易

) 方法一：零交叉 ###穿越中央線)

最基本的方法，等待MACD穿越中央線：

買入信號：MACD由下向上突破中央線（由MACD<0轉為>0）
賣出信號：MACD由上向下突破中央線（由MACD>0轉為<0）

( 方法二：MACD交叉)與訊號線比較###

此方法較快，觀察MACD與Signal Line的交叉：

買入信號：MACD由下向上突破Signal Line（即使MACD仍為負，也視為買入信號）
賣出信號：MACD由上向下突破Signal Line（即使MACD仍為正，也視為賣出信號）

) 方法三：背離交易(利用反向信號)

買入信號：價格創新低，但MACD未同步創新低，暗示賣壓減弱
賣出信號：價格創新高，但MACD未同步創新高，暗示買壓減弱

搭配其他工具提升準確度

由於MACD屬於滯後指標 (反應較慢)，建議搭配其他指標使用：

( MACD + RSI )相對強弱指標###

RSI能快速判斷超買超賣狀態，MACD則確認趨勢：

• RSI超賣且MACD由下向上突破中央線，為強烈買入信號
• RSI超買且MACD由上向下突破中央線，為強烈賣出信號

( MACD + 布林帶)

布林帶反映波動性，MACD則指示趨勢：

• 布林帶收縮且MACD突破中央線向上，買入信號
• 布林帶收縮且MACD突破中央線向下，賣出信號

( MACD + William %Range)

William %Range用來判斷超買超賣，MACD確認反轉：

• William %Range達到最低（超賣）且MACD由下向上突破，買入信號
• William %Range達到最高（超買）且MACD由上向下突破，賣出信號

需注意的限制

MACD存在幾個重要限制：

• 滯後性：信號較價格變動遲，特別是零交叉比交叉點慢
• 假信號：在無明確趨勢的市場中，MACD可能頻繁出現假信號
• 背離陷阱：背離信號有時持續較長時間，直到真正反轉

因此，建議不要單獨依賴MACD，應結合其他工具與良好的風險管理。

總結

MACD直方圖是強大的指標，但需善用其組成部分 (MACD、Signal Line、Histogram)，理解趨勢、動能與轉折點。建議在模擬帳戶練習，熟悉其運作方式，並搭配其他工具使用，以提升交易成功率。