認識APR與APY：為加密貨幣投資者選擇最佳回報的指南

在加密貨幣與數位金融領域中，兩個常讓新手投資者困惑的術語是 APR (Annual Percentage Rate) 和 APY (Annual Percentage Yield)。儘管看起來相似，但兩者之間的差異對你從投資或借貸數位資產中獲得的收益有著巨大的影響。

APR 是基本利率

APR 是指年百分比率（Annual Percentage Rate），是最簡單的金融計算方式。如果你投資100元，APR為5%，意味著年末你的總資產將是105元 (本金100元 + 利息5元)。

APR 不包含複利計算，也就是說，利息只基於本金計算，而不會因為之前累積的利息而增加。

需要了解的兩種APR類型

固定APR (Fixed APR) 在這種情況下，利率在整個投資期間內保持不變，你每年的收益也就固定。對借款人來說，這是一個優點，因為可以清楚規劃還款。

浮動APR (Variable APR) 利率會根據市場狀況和借貸平台政策變動。如果市場波動，APY可能會上升或下降，增加借款人的不確定性。

在數位貨幣中的APR

在加密貨幣界，APR 通常指的是透過Staking或借貸代幣一整年的總利息收益。計算APR相對簡單，因為沒有隱藏的手續費。

例如，你在DeFi平台的借貸池中投資1.0 ETH (ETH)，APR為24%，年末你應該會多得0.24 ETH，總共是1.24 ETH。

APY 是什麼：讓你的資金快速增長的複利

APY 是指年百分比收益（Annual Percentage Yield），與APR不同，APY會考慮到複利的影響。

複利的意義 (Compound Interest)是，你不僅獲得本金的利息，還會獲得之前累積利息的利息，也就是“利滾利”。

在數位貨幣中的APY

在加密世界，APY 是衡量實際回報的指標，因為它考慮了複利的頻率。在某些DeFi平台上，複利可能每天甚至每小時進行。

以下是APR 6%轉換成APY的例子，取決於複利頻率：

• 每半年複利：6.09%
• 每季度複利：6.14%
• 每月複利：6.17%
• 每週複利：6.18%
• 每日複利：6.18%

複利越頻繁，收益越高。

實務中APR的注意事項

在信用卡中，APR在你全額還清時不會收取，但如果有未付餘額，利息會在帳單結算時加入。

另外，APR通常不包含其他費用，如滯納金或保險費用，因此在決定前要詳細閱讀條款。

如何計算APR與APY

APR的基本公式

APR = P × T

其中：

• P = 每期利率（以小數表示）()
• T = 一年中的期數

範例： 如果你每月存入0.5%，則： P = 0.5% = 0.005 T = 12（每年12期） APR = 0.005 × 12 = 0.06 = 6%

APY的計算公式

由於複利較複雜，公式為： APY = (1 + r/n)^n - 1

其中：

• r = APR（以小數表示）
• n = 每年複利次數

現在大多數DeFi平台已經會直接顯示APY，無需自行計算。

( 高階計算範例

假設你投資10,000元，年利率為5%：

• 不複利（APR）：每年增加500元，三年後：
  • 第一年：10,000 + 500 = 10,500
  • 第二年：10,000 + 1,000 = 11,000
  • 第三年：10,000 + 1,500 = 11,500
• 複利（APY）：每年結算，則：
  • 第一年：10,500
  • 第二年：11,025
  • 第三年：11,576.25

三年後，差額約為576.25元，長期下來差異會越來越大。

APR與APY的差異：必須了解的重點

為什麼APY通常較高

這是因為複利的效果。當你獲得利息後，這些利息又會產生新的利息，讓資金呈指數成長。在DeFi平台上，日複利的影響在長期投資中尤為明顯。

例如，若你在某平台的Staking年化APY為20%，利息會基於累積的資產計算，遠高於單純用APR乘以本金的結果。

在加密貨幣中的APR與APY應用

) Staking：存幣賺收益

Staking是一種被動投資方式，你將代幣鎖定在區塊鏈中，支持共識機制（如PoS），並獲得利息。

在這裡，APY通常是更好的指標，因為複利會持續產生。

( Yield Farming：提供流動性獲取回報

在Yield Farming中，你將代幣存入流動性池，讓其他人進行交易，你會獲得交易手續費分成和獎勵代幣。

APY通常很高，但也伴隨著風險，如無常損失（impermanent loss）。

誰適合用APR，誰適合用APY

使用APR的情境：

• 借款人 )希望最低利率###
• 比較不同借貸平台的成本

使用APY的情境：

• 投資者/存款者 (追求最大回報)
• 長期參與Staking或借貸池
• 精確比較不同存款方案

總結：APR與APY的差異

APR是線性利率，不考慮複利，適合想了解借款成本的用戶。APY則反映實際收益，因為它考慮了複利的效果。在選擇加密投資平台時，務必確認你看到的是APY而非APR，這樣才能清楚知道你的資金實際會成長多少。

長期來看，APR與APY的差異可能不大，但在長期投資中，這個差異會變得非常重要。理解這兩者的不同，能幫助你做出更明智的投資決策。