你現在應該買日圓嗎？2024-2026年完整的美元/日圓交易指南

日圓在2024年站在關鍵十字路口。在貶值至34年來最低點後，全球交易者都在問同樣的問題：我現在應該買日圓嗎，還是等待更好的進場點？本指南將解析日圓貨幣對的真實狀況，以及如何判斷現在是否是進場的正確時機。

日圓疲弱背後的真相：你需要知道的事

USD/JPY貨幣對自2022年初以來一直在無法阻擋的漲勢中，數據講述了一個令人信服的故事。到2024年7月，匯率達到161.90——自1990年1月以來未見的高點。目前在154.00-155.50左右徘徊，日圓對美元的跌勢仍在持續。

為什麼？答案在於一個簡單但強大的動態：利率差異。自2022年起，美聯儲積極升息以對抗通膨，而日本的日本銀行(BOJ)則維持其超寬鬆的貨幣政策。這巨大的收益差距形成了一個單向交易——投資者拋售日圓計價資產，轉而投資美元。

日本銀行在2024年3月最終決定退出負利率，為日圓買家帶來一絲希望。但問題是：這還不足以扭轉趨勢。即使經過政策調整和多次政府干預外匯市場，USD/JPY仍在持續攀升。

解碼技術面：漲勢是否已經耗盡？

交易者需要關注USD/JPY圖表上的以下指標：

看漲面：

• USD/JPY在周線圖上明顯處於上升通道，顯示持續的上行壓力
• MACD指標仍處於正區域，且線條向上，確認強勁的多頭動能
• 50日均線穩穩位於100日均線之上——典型的多頭排列
• 161.90(7月高點)與154.00(當前支撐)是關鍵水平；跌破154可能預示趨勢轉變

警示信號：

• RSI指標接近超買區域(高於70)，暗示漲勢可能過度
• 日本2023年GDP實際收縮——Q4環比下降0.1%，年增率下降0.4%。日本經濟從全球第三大經濟體跌至第四，僅次於德國
• 失業率上升和經濟數據弱於預期可能引發劇烈反轉

現在應該買日圓嗎？基本面現實檢查

這是交易者必須誠實面對自己的時候。在目前的水平買入日圓，等於逆著基本面下注。

日本的經濟前景充滿迷霧：

• 2023年底出現技術性衰退
• GDP停滯在負值區域
• 持續的通膨壓力
• 人口結構性逆風
• 巨額公共債務負擔

與此同時，美國勞動市場仍然韌性十足，儘管升息，美聯儲仍表態偏鷹派，較日本銀行更為緊縮。

不過，日圓反彈的窗口並未永遠關閉。全球銀行仍預期匯率最終會修正——ING預測2024年底USD/JPY將達138，2025年在140-142之間，而美國銀行則預計到2025年會在136-147之間波動。這些預測暗示從目前水平可能有10-15%的回調空間。

觸發因素包括：

• 美國經濟放緩或突發衝擊
• 日本銀行比市場預期更積極的收緊措施
• 日本失業率大幅上升
• 地緣政治風險事件，促使避險需求回升，推動日圓走強

如何在現在交易日圓貨幣對

與其單純押注方向，不如利用現代交易者常用的工具：

技術分析框架：

• 跌破154.00且伴隨成交量=可能是日圓走強的入場點
• 156-158的阻力區域=可能的空頭進場點
• 50日/100日均線交叉=方向確認信號
• RSI背離=趨勢耗盡的早期警訊

基本面追蹤： 密切關注日本銀行的會議決策。下一次利率動作至關重要。每週追蹤美國就業數據——強勞動市場數據支持美元走強，弱數據則可能引發快速買入日圓。留意日本的貿易平衡和通膨數據；數據改善為日本銀行進一步收緊提供空間，支持日圓反彈。

貨幣相關性： 日圓通常在EUR/JPY、AUD/JPY等商品貨幣對走弱時走強。如果這些貨幣對出現回落，留意USD/JPY的走勢——這可能預示更廣泛的日圓反彈周期開始。

2024-2026年預測辯論：專家們的看法

預測結果分歧很大：

看多派(Longforecast)：

• USD/JPY：2024年151-175，2025年升至176-186，2026年達192-211
• 預設美國持續的利率優勢與日本疲弱

平衡觀點(Major Banks)：

• ING：2024年底138，2025年穩定在140-142
• 美國銀行：2024年160，2025年修正至136-147
• 這些預測都反映日圓最終會有反彈

事實是？目前市場偏向兩極。短期動能偏向美元，但長期邏輯則認為日圓已超賣。

現在應該買日圓嗎？交易者的決策框架

如果：

• USD/JPY明確跌破150
• 日本銀行暗示比預期更快的升息
• 美國經濟數據惡化
• 4小時或日線圖出現RSI背離
• 地緣政治風險升高(避險需求)

**則：**可以考慮買入日圓。

如果：

• 你無法承受10-15%的回撤(目前的市場波動性)
• 你需要確定性——目前沒有
• 你在沒有明確計劃的情況下逆勢操作
• 你沒有做好日本銀行/美聯儲日曆的功課

中間立場(大多數交易者適用)： 使用差價合約(CFD)工具，配合可控槓桿。這樣可以捕捉行情變動，又不會過度曝險。設置止損在152.00(日圓多頭)，158.00(美元多頭)。根據技術信號獲利，避免情緒化操作。美元貨幣對流動性佳，進出都很乾淨。

風險管理：真正的優勢

目前在日圓交易中，贏家的關鍵在於：

• 仔細控制倉位大小比方向更重要。USD/JPY單日波動可達200-300點，按此調整倉位。
• 利用相關性分析。若你持有日圓多頭（USD/JPY），要留意EUR/JPY和商品貨幣對的走勢。背離常常預示趨勢轉折。
• 密切追蹤日曆。日本銀行決策、美聯儲發言、就業數據和經濟報告都可能引發1-2%的日內波動。

不要試圖捕捉最低或最高點。即使偏差3-5點，合理的止盈止損也能讓你保持盈利。

結論：現在應該買日圓嗎？

誠實的答案是：這取決於你的時間框架和風險偏好。

短期交易者應尊重上升趨勢，直到技術信號破位。上升通道仍然有效，154.00是支撐點。若跌破，可能會終結多頭格局。

中期交易者則面臨兩難。日本的基本面疲弱暗示日圓最終會反彈，但“最終”可能是2025或2026年。長時間逆勢操作會耗盡你的資金。

長期投資者應關注日本銀行是否能在不引發美國經濟衰退擔憂的情況下，再升息2-3次。這樣的組合或許能最終恢復日圓的吸引力。

不管你做出什麼決定，請記住：日圓正處於34年來的低點。歷史告訴我們，極端狀況最終會反轉。唯一的問題是時間點。利用技術分析、基本面數據和風險管理找到你的優勢，並堅持執行。市場不在乎你的意見，只在乎價格走勢和持倉位置。