2024黃金ETF：為什麼現在是考慮這個避險策略的時候？

宏觀經濟背景推動黃金需求

全球金融體系正面臨前所未有的挑戰。全球負債水平已達歷史新高：美國公共債務佔GDP比率為129%，而日本則以驚人的263.9%領先。這種失控的債務累積侵蝕了全球各地貨幣的購買力。

美國聯邦儲備局主席鮑爾最近承認，「美國正走在一條不可持續的財政道路上」，「債務增長速度超過經濟增長」。這一診斷解釋了為何許多投資者尋找避險替代方案，而黃金ETF正是對抗系統性波動的盾牌。

當前的地緣政治緊張局勢——烏克蘭與加沙的衝突，以及大國間的升級——重新激發了避險資產的需求。同時，聯準會可能降息的前景也成為潛在的催化劑：較低的利率將削弱美元，進而降低國際市場上的黃金價格。

了解黃金ETF的必要知識

黃金ETF的運作方式與實體黃金不同。投資者不需在家中存放金條以避免安全風險，這些金融工具允許投資者透過在股市交易的股份來持有黃金。實物支持的ETF將真正的金條存放於知名機構的金庫中；每股代表對該實體黃金的一部分所有權。

也有使用衍生品來模擬價格的合成型變體，但這會引入對手風險。ETF的主要優勢在於其在交易時間內的高流動性、較低的手續費（較傳統共同基金更低），以及即使資金有限的投資者也能民主化地接觸到貴金屬。

黃金ETF市場的正面信號

儘管過去9個月資金淨流出——特別是在2024年2月，淨流出達到(2.9兆美元)，黃金價格自2022年10月以來仍展現持續回升。獲利的投資者可能將資金轉向科技或比特幣，但這並未阻止由於央行強烈需求而推動的黃金升值。

根據世界黃金協會，2023年調查的57家央行中，有71%預計在未來12個月內增加黃金儲備——較2022年增加10個百分點。這一趨勢反映美元在國際儲備中的比重逐漸下降。

全球黃金需求來自四個穩定來源：珠寶(581.5噸（2023年第4季)）、投資(258.3噸)、央行(229.4噸)與科技(80.6噸)。14年來，黃金需求很少低於1000噸，顯示需求基礎具有韌性。

2024年六大最佳黃金ETF

SPDR Gold Shares ETF (GLD)：資產規模達$56 百億美元(的巨頭。提供無與倫比的流動性，日均交易量約800萬股。追蹤由匯豐銀行在倫敦存放的金條，成本為40個基點。2024年股價為$202.11，上漲6.0%。

iShares Gold Trust ETF )IAU(：第二大競爭者，資產規模為$254億美元。較低的費用為25個基點，並由摩根大通支持。平均交易量約600萬股，股價$41.27，年增長同樣為6.0%。

Aberdeen Physical Gold Shares ETF )SGOL(：資產約27億美元，費用僅17個基點，提供瑞士與英國金庫的實體黃金敞口。每股價格$20.86，日均交易量210萬股。

**Goldman Sachs Physical Gold ETF )AAAU$614 **：資產淨值達數百萬美元，存放於英國。以超具競爭力的18個基點費用著稱，遠低於商品ETF平均的63個基點。股價$21.60，上漲6.0%。

SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM)：低成本版本，僅10個基點——美國最經濟的實體黃金選擇。管理資產達61億美元，日均交易量200萬股。股價$43.28，漲幅6.1%。

iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)：費用率僅0.09%，經濟實惠，適合資金有限的散戶投資者；股價僅$21.73。自2021年推出以來，雖然歷史較短，但今年已回報6.0%。

歷史績效：2009年至2024年

現貨黃金自2009年以來累計漲幅為162.31%。IAU在ETF中表現最佳，漲幅達151.19%，其次是GLD的146.76%。SGOL累計106.61%，AAAU 79.67%，GLDM 72.38%，IAUM自成立以來漲幅22.82%。這些數據凸顯黃金作為長期價值儲存的吸引力。

2024年投資者的智慧策略

在布局前，先明確你的目標與風險承受度。黃金ETF較適合作為多元化的一部分，而非全部資產。建議長期投資——每日波動可能相當大。

了解宏觀經濟時機至關重要。雖然黃金是避險資產，但也存在較佳與較差的周期。當前的高負債、預期降息與地緣政治不穩定，顯示持有貴金屬敞口值得認真考慮。

小額投資者因這些工具能以較少資金參與而佔優勢。既然已了解六大主要黃金ETF的特性，下一步是評估哪一款最符合你的投資風格與對政府持續擴張貨幣基礎的信心。