Coin還是Token？一文拆解加密資產的終極對比

加密貨幣圈的「命名之亂」

提起加密貨幣，大多數人想到的都是Bitcoin、Litecoin、Dogecoin這些老面孔。那時候全是「Coin」，沒人搞混。但自從以太坊橫空出世，Coin和Token就開始「混打一鍋」，中文翻譯又都叫代幣或加密貨幣，結果是——連不少投資者都分不清哪個是哪個。

咱們今天就來捋捋，這倆傢伙到底有啥區別。

什麽是Token？

Token的本質就是建立在現有區塊鏈上的數字資產，代表特定的權益、憑證或價值。 說白了，它們沒有自己的專屬公鏈，而是寄生在別人的區塊鏈生態系統裡。

想像一下銀行token這個概念——銀行的token是用來驗證身份和授權交易的，加密世界的Token也是這個邏輯，只不過它代表的是更廣泛的價值和權益。2015年以太坊推出ERC-20代幣標準後，任何人都可以輕鬆在上面發行自己的Token。到現在，以太坊依舊是Token發行量最龐大的公鏈，沒有之一。

所以Token是個統稱，不是某個具體幣的名字。DeFi代幣、Layer-2項目代幣、NFT代幣（比如APE、SAND），這些都屬於Token陣營。

Token的三大類型，各司其職

瑞士金融市場監督管理局（FINMA）把Token分成三類：

支付型代幣（Payment Tokens） 目的很直白——實現安全、高效、低費率的支付，穩定幣就是典型代表。

功能型代幣（Utility Tokens） 為各種應用提供訪問通行證，以太坊上的ERC-20代幣大多數都屬於這類。持有它等於有了進入某個應用生態的鑰匙。

資產型代幣（Asset Tokens） 這類代幣讓持有者成為項目的一份子，能分享該資產或項目的價值增長。某種程度上像股票，但需要注意的是，幣圈的Token通常不涉及項目所有權，也沒分紅權。

現實中很難給Token完全分類，因為一個Token往往同時具備上述兩種甚至三種屬性。這也是為啥說Token這個概念有點複雜的原因。

Coin和Token：本質區別在這裡

Coin有自己專屬的區塊鏈，是該網路的原生資產。 比特幣（BTC）運行在比特幣區塊鏈上，以太幣（ETH）運行在以太坊區塊鏈上，它們就是這些網路的親兒子。

Token沒有自己的區塊鏈，建築在現有的區塊鏈生態之上。 這導致Token的生態應用通常不如Coin廣泛，甚至無法獨立搭建複雜的應用程式。

看張對比表就一目了然了：

投資Token vs 投資Coin，誰更香？

其實這不是二選一的題目，兩者緊密相連，各有優勢。

把Coin看作公鏈基礎設施方，Token就是應用方。前者解決底層問題，後者在此基礎上創造各種應用和服務。缺一不可，但分工不同。

Token的優勢在於靈活性。 應用和服務的想像空間更大，實現難度相對更低。Coin一旦失敗就很難翻身——比如量子鏈（QTUM）、比原鏈（BTM）這些當年的明星，基礎設施沒做好，到頭來就沒戲了。而Token就不同，一個服務不行就推新的，MakerDAO推出RWA業務就是例子。

但Token的波動性往往比Coin更劇烈。 UNI、SNX、MKR這些Token的波幅往往超過BTC、ETH，在牛市更是這樣。這對短線投資者來說是機會，但也意味著風險更大。

Token怎麽投資？兩種玩法

方法一：現貨交易

現貨交易就是實打實地買賣代幣。比如UNI現在3美元，你買1個就花3美元，馬上得到1個Token和所有權。簡單粗暴。

但要小心一個坑——同名假幣。 某個團隊開發的ABC代幣很值錢，另一個不要臉的團隊也發行個同名ABC代幣，但一分不值還沒上交易所。一旦買進去，可能就賣不出去了。

防坑秘訣就是：上官網或區塊瀏覽器驗證合約地址。 以太坊區塊瀏覽器Etherscan就能查。

方法二：保證金交易

這種交易不用持有實際的Token，只需要用部分資金作保證金就能控制更大的頭寸，這就是槓桿交易。

比如用10倍槓桿做多UNI，單價3美元，你只花0.3美元就能控制1個UNI的頭寸。如果是差價合約或U本位合約，你根本不會實際持有UNI。

一定要控制風險。 Token波動本來就大，不要槓桿超過10倍。BTC一天波動10%已經越來越罕見，但新Token天天都在這麼幹，爆倉風險不容忽視。

選擇交易平台最關鍵

不管是現貨還是保證金交易，操作流程大同小異。最重要的是——一定要選擇安全可靠、受權威機構監管的交易平台。 這是投資Token最開始就必須考慮的問題，任何時候都別湊合。

在正規平台上，資金安全有保障，交易流程也更規範。相比之下，一些小平台或非法平台，一不小心就會血本無歸。

總結

Token和Coin雖然都是加密資產，但本質上是兩條不同的路。Coin是基礎設施方，Token是應用創新方。投資的時候不用非此即彼，根據自己的風險承受能力和投資策略靈活配置就行。只要選對平台，做好風控，Token投資也能是一條不錯的賺錢之路。