外匯交易進階指南：從斐波那契回撤掌握價格拐點

交易者為什麼信任斐波那契？

在外匯市場中，技術分析方法眾多，但斐波那契這套工具卻被譽為最具預測性的指標之一。背後的原因其實很簡單——它不是主觀臆測，而是基於一個在大自然中廣泛存在的數學規律：黃金分割。

這個比例曾被認為是宇宙萬物維持平衡的秘密，從DNA螺旋到海貝殼紋理，從建築比例到市場波動，黃金分割無處不在。13世紀，意大利數學家Leonardo Pisano（綽號Fibonacci）將這套數學體系引入西方，而他的名字也因此與這一交易指標永遠綁定了。

斐波那契數列：交易者必須理解的數學基礎

與其說斐波那契是一個複雜的指標，不如說它是一個簡單卻強大的數學模式。

核心數列是這樣的： 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765…

每一個數字都是前兩個數字的和，這個簡單規則一直延伸到無窮。而真正的魔法發生在比例中。

當你用數列中的一個數除以前一個數時，結果總是接近1.618：

• 1597 ÷ 987 ≈ 1.618
• 610 ÷ 377 ≈ 1.618

當你倒過來計算（一個數除以後一位的數），你會得到0.618：

• 144 ÷ 233 ≈ 0.618
• 610 ÷ 987 ≈ 0.618

這個0.618正是1.618的倒數，也構成了61.8%斐波那契回撤水平的理論基礎。

還有另一個關鍵比例——0.382，來自於一個數除以比它大兩位的數：

• 55 ÷ 89 ≈ 0.382
• 377 ÷ 987 ≈ 0.382

正是這些比例（1.618、0.618、0.382），讓交易者能夠在價格圖表上精確定位支撐位與壓力位。

斐波那契回撤：找到每一次反彈的停止點

什麼是斐波那契回撤水平？

簡單來說，它就是一條條水平線，標記出資產價格在上升或下跌後，最可能停止調整的區域。交易者可以在價格圖表上任選兩個關鍵點（通常是明顯的高點與低點），然後系統會自動標出5個回撤水平：23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 78.6%。

這些百分比代表什麼？它們表示價格可能出現停滯或反轉的區域。

一個簡單的例子：

歐元/美元上漲至1.5美元後開始下跌。當它下跌到0.354美元時，這就意味著它回調了23.6%——恰好是斐波那契回撤水平之一。這不是巧合，而是市場中一次又一次驗證過的規律。

實戰計算：黃金價格的斐波那契回撤水平

假設黃金價格從1681美元上漲到1807.93美元，漲幅為126.93美元。現在我們要找出可能的回撤位：

各回撤水平位置計算：

• 23.6%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.236) = 1777.97美元
• 38.2%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.382) = 1759.44美元
• 50%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.5) = 1744.47美元
• 61.8%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.618) = 1729.49美元
• 78.6%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.786) = 1708.16美元

當價格回落到61.8%水平時，許多交易者會將其視為支撐位，在此位置設置買入訂單。這就是斐波那契回撤最直接的應用。

兩種交易場景：上升趨勢 vs 下降趨勢

上升趨勢中的應用：

當一個資產經歷大幅上漲後，交易者會從底部開始尋找價格可能會調整回落的點。這時候斐波那契回撤水平就派上用場了。

交易者需要先識別A點（起始低點）和B點（反彈高點），然後在A-B之間的回撤幅度就變成了潛在支撐位。這些支撐位分別位於23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%處。當價格觸及其中任何一個水平時，可能反彈或停止下跌。

下降趨勢中的應用：

反過來，當資產大幅下跌後，交易者會從頂部開始尋找可能的反彈點。X點為價格高點，A點為價格低點，從X到A的回撤幅度再次成為關鍵參考。這次的斐波那契水平線變成了潛在壓力位。

許多經驗豐富的交易者會將斐波那契回撤與其他技術指標或趨勢形態結合使用，以進一步確認價格在哪個水平會發生反轉。

斐波那契擴展：從入場到出場的完整交易計劃

如果說斐波那契回撤幫助交易者找到入場點，那麼斐波那契擴展就是用來確定目標價格和出場時機的工具。

什麼是斐波那契擴展？

擴展水平基於同樣的黃金比例，最常見的擴展水平包括100%、161.8%、200%、261.8%和423.6%。其中161.8%就來自於前面提到的1.618比例。

擴展的核心用途是預測資產價格在反彈或反轉後，可能觸及的下一個目標價格。

上升趨勢中的擴展應用：

交易者需要識別三個關鍵點：X點（價格低點）、A點（價格高點）、B點（某個斐波那契回撤水平）。一旦確認這三點，交易者可以在B點設置買入訂單，然後根據擴展水平預測價格可能上升到的不同目標區域（C點）。當價格觸及預設的擴展百分比時，交易者可以選擇平倉。

下降趨勢中的擴展應用：

邏輯完全相反。X點變成價格高點，A點變成價格低點，B點仍是某個回撤水平。交易者在B點設置賣單，然後預測價格可能下跌到的擴展目標位。

從理論到實戰：完整的交易流程

交易者通常這樣應用斐波那契：

1. 識別趨勢：確定價格目前處於上升還是下降趨勢
2. 標記關鍵點：找到明顯的高點和低點
3. 繪製回撤線：標記出23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%水平
4. 確認支撐/壓力：結合其他指標確認回撤位是否真的構成支撐或壓力
5. 設置入場點：在回撤水平附近設置買單或賣單
6. 規劃目標：使用擴展水平設置目標價格
7. 設置止損：在合理位置設置止損點以控制風險

這套方法之所以有效，是因為它基於一個在自然界和市場中反覆驗證的數學規律。成千上萬的交易者都在使用同樣的水平線，這反過來增強了這些水平線作為支撐/壓力位的有效性。

小貼士：不要過度依賴單一工具

儘管斐波那契回撤和擴展在技術分析中表現出色，但記住一點很重要：它永遠不應該是你唯一的決策工具。

最成功的交易者會將斐波那契與移動平均線、相對強弱指數（RSI）、趨勢線或其他形態分析相結合。多重確認能大幅提高交易成功率。

在外匯市場中，掌握斐波那契回撤不只是學會畫線，而是理解市場参與者的心理——他們都在看同樣的水平線，這就是為什麼這些水平線往往成為真實的支撐與壓力。