台灣創新版股票投資指南：板塊特性、標的與策略解析

創新板與戰略新板的核心差異

台灣於2021年7月推出創新板和戰略新板，是為了扶持具備核心技術的創新企業。兩者雖然定位相近，但掛牌地點和門檻有所不同。

創新板 位於證交所，針對擁有關鍵技術（物聯網、AI、大數據等）且市值達新臺幣10億元以上的企業。戰略新板 則在興櫃市場運作，主要服務創新中小企業，市值要求相對寬鬆。隨著企業成長，戰略新板公司有機會升級至創新板在證交所掛牌。

創新版股票標的現況與市場流動性

截至目前，創新板有4家企業掛牌：錼創科技-KY（6854）、雲豹能源（6869）、泓德能源（6873）和倚天酷碁（2432）。戰略新板原有21家，但18家已轉為興櫃一般板，目前僅剩品元（6963）、通用幹細胞（7607）和益鈞環科（6912）三家。

值得注意的是，交易量最大的創新版股票為錼創科技-KY，該股經歷長期震盪後於今年6月觸底反彈，已收復跌幅。在流動性稀缺的新興板塊，交易量成為選股的重要參考指標。

投資創新版股票的入場門檻

投資創新板和戰略新板設有「合格投資人」限制，並非所有散戶都能參與：

自然人需滿足以下其一：

• 擁有2年以上證券交易經驗
• 新臺幣500萬元以上財力證明
• 最近2年平均所得達新臺幣150萬元

法人投資者需滿足：

• 2年以上參與證券交易經驗
• 符合專業機構投資人資格或創業投資事業身份

達到合格投資人門檻後，可直接向券商申請開通交易權限，後續交易流程與普通股票無異。

交易制度與風險限制

由於創新版股票風險相對較高，交易制度設有明確限制：

特別提醒，創新版股票不得進行信用交易和當沖操作，這對短線投資者會造成較大限制。

投資創新版股票的機會與風險

投資優勢： 創新板和戰略新板開放了過去難以上市的創新企業融資渠道，投資者可參與初創企業、成長型公司和高科技領域的投資機會，獲得更多元化的資產配置選擇。這些企業受政府政策扶持，整體前景相對光明。

投資風險： 創新企業本質上屬於高風險投資標的，失敗率較高，需要投資者具備充分的風險評估能力。同時，由於參與者和交易品種相對有限，市場波動幅度較大，股票流動性較差，容易形成流動性陷阱。投資者應具備長期持有的心態和良好的風險管理意識。

創新版股票的投資策略

根據創新版股票的上市表現分析，投資者可採用兩種主要策略：

策略一：申購新股與波段操作 — 創新版股票上市初期通常會出現上漲行情，部分標的在上市後一週內即實現正收益。投資者可在初期獲利後適時出場，待股價震盪回落至低位時再進場。

策略二：選擇流動性充足的標的 — 在交易量較大的股票中，市場參與度相對穩定，價格發現機制較為有效。相比流動性枯竭的標的，這類股票的操作風險相對可控。

創新版股票投資的長期展望

截至2023年4月，台灣合格投資人戶數已突破19萬，並有更多創新企業計畫加入創新板大家族。在政府長期支持和市場逐步完善下，創新板和戰略新板的生態將趨於成熟。

儘管投資門檻較高，但對於符合資格的投資者而言，參與創新企業成長是把握未來趨勢的明智選擇。創新企業代表著台灣金融市場未來的發展方向，無論是直接投資創新版股票，或是透過其他方式參與創新領域，都應納入投資策略的考量範圍。