輝達概念股投資指南：2024年哪些科技股值得關注？

市場變局下的輝達股價表現

進入2024年下半年，輝達股票展現出典型的高波動特徵。6月中旬公司市值觸及3.34兆美元峰值，一度成為全球市值最大企業，超越蘋果與微軟。然而隨後股價經歷大幅回調，6月底跌幅超過20%，創造2022年9月以來最差單月表現，市值蒸發近8千億美元。

進入第三季末，輝達股價展開反彈行情。截至10月中旬，月內漲幅達25%，股價爬升至134.80美元附近，距離之前高點135.58美元僅差分毫。這波回升帶動整個科技供應鏈復甦，相關上游企業紛紛受惠。

輝達概念股的核心邏輯

什麼是輝達概念股？由於輝達採取無晶圓廠模式，專注於芯片設計與技術開發，實際製造與封測工作外包給第三方廠商。台灣科技產業在半導體領域經營多年，擁有完整的供應鏈體系，因此台股存在多家與輝達業務連結的公司。

這些企業之所以被列為輝達概念股，關鍵在於其營收與利潤與輝達AI芯片需求直接掛鉤。輝達在人工智慧、深度學習、雲運算及自動駕駛等領域領先業界，其產品需求增長必然帶動相關供應商的業績成長。隨著AI基礎設施建設加速，整條產業鏈的企業都有機會獲得業績與股價的雙重提升。

輝達概念股全景掃描

根據市值與業務相關性，台股與美股中具代表性的輝達概念股如下：

台灣股票市場的選擇：

美國股票市場的機會：

包括Arm Holdings、AMD、高通、微軟、谷歌、亞馬遜、Meta與蘋果等科技巨頭，這些公司在AI軟件、雲運算或硬件領域皆與輝達形成協同效應。

台股輝達概念股的投資潛力評估

台積電：AI浪潮的核心受益者

作為全球最大芯片代工廠，台積電在輝達概念股中角色最為關鍵。9月份營收同比增長39%，創下新台幣2,518.73億元紀錄，高效能運算業務佔營收比重已攀升至52%，超越手機芯片成為第一大業務。公司宣布高雄廠2025年將量產全球最先進的2奈米工藝，進一步鞏固其競爭優勢。

從估值看，2024年本益比約28倍，2025年預期下降至22倍，對於一家擁有穩定利潤增長與市場主導地位的企業而言相對合理。過去20個季度的連續超預期表現證明其卓越的營運效率。

投資建議： 短期股價受法說會（10月17日召開）支撐，第四季營收預期雙位數成長。技術面上，20日均線上穿60日均線呈現多頭排列，但RSI指標已達67，接近過熱區域。建議持續關注，中長期持有價值較大。

日月光投控：封測市場的隱形王者

作為全球領先的半導體封裝測試服務商，日月光雖然短期股價反應不足，但擴張動作頻繁。公司剛完成收購英飛凌在菲律賓與韓國的封測廠，強化車用與工業領域布局。9月營收達555.79億元，創近11個月新高。

公司毛利率在2024年上半年攀升至16.1%，雖仍低於輝達採購的先進封測（毛利率20%至30%區間），但隨著AI業務放量，利潤增厚空間可觀。

投資建議： 短期內多條均線處於混亂交叉狀態，市場對後市認知不一致。建議等待技術面明朗後再介入，長期而言隨著半導體復甦，成長機會值得期待。

廣達電腦：AI伺服器的主要組裝廠

廣達與輝達合作深度最高，業務涵蓋HGX與PCIe伺服器主機板、機架及組裝。9月營收報告顯示AI伺服器業務有效拉升非PC產品表現，佔比超過70%。PC業務雖持續承壓，但影響度不斷縮小。

隨著輝達H100、H200案件銷售強勁，B200A與GB200等下代產品已進入量產準備階段，預期將進一步刺激2025年營收成長。

投資建議： AI伺服器的景氣週期已啟動，廣達作為核心供應商受益確定性高，中長期投資價值明確。

技嘉與京元電子：高成長的中等市值標的

技嘉旗下技鋼為輝達認證供應商，伺服器產品佔比從2023年的21%激增至2024年上半年超過60%。公司YTD漲幅為0%，反而呈現低估。

京元電子握有超過50%的FPGA測試產能，同時支持高速乙太網路測試平台（GPU、FPGA、高速乙太網為AI運算三大關鍵元器件）。2024年資本支出已調升至138.28億元，業績爆發式成長預期強烈。

美股中的輝達概念股機會

Arm Holdings的角色轉變

雖然輝達曾計畫以400億美元收購Arm，最終未成，但Arm仍是輝達重點投資對象，持倉市值約1.47億美元。傳聞輝達正準備推出結合下代Arm核心與Blackwell GPU架構的芯片，進攻Windows on Arm領域。

Arm同時傳出在以色列開發PC端獨立GPU，這將直接挑戰輝達地位。若能成功，將大幅提升其在高端市場的競爭力。

投資建議： Arm已推行新的收費模式，從按芯片價值改為按設備價值計費，長期營收穩定性提升。YTD漲幅已超過100%，短期需謹慎，但長期仍具投資價值。

如何選擇最適合的投資方式

投資者可選擇三種路徑：

直接購買個股 — 最適合追求長期成長且希望獲得股息的投資者，但需要較大資金與承受單一公司波動。

交易所交易基金（ETF） — 適合追求多元化配置，降低個股風險者，但單一公司表現對整體投資組合影響被稀釋。

差價合約（CFDs） — 適合追求靈活交易與槓桿收益的進階投資者，但風險相應提高。

投資決策的重要提醒

人工智慧革命正在改變全球經濟格局，輝達概念股在近年取得顯著成績。然而需注意，許多概念股漲幅已經巨大，未來能否讓實際業績配套跟上股價水位仍需觀察。

隨著輝達業務擴張，其供應鏈也在不斷演變，新進入者帶來的競爭壓力不可忽視。投資者應保持動態視角，及時掌握產業變化。

從長期角度看，AI市場的滲透率仍在早期階段，Sora等文字轉視頻模型預示著未來應用潛力巨大。輝達GPU產能遠未能完全滿足市場需求，相關概念股都擁有實質業績增長基礎。持續關注行業動態，方能在這波科技浪潮中把握機遇。