投資普通股或優先股：你的最佳選擇是什麼？

如果你是投資股市的新手，你可能會想知道為什麼會有不同類型的股票。答案很簡單：並非所有股票的運作方式都一樣。企業可以發行不同類別的股票，每一種都具有自己的權利和特點。其中最重要的兩種是普通股和優先股，選擇其中一種可能會影響你的獲利。

首先：了解主要差異

在投入資金之前，你需要知道你買的是什麼。普通股讓你在(股東大會投票)中擁有決策權，但你的收益完全取決於公司的財務表現。優先股則犧牲你的投票權，換取較穩定且可預測的股息。

可以這樣想：如果你買普通股，你就是公司的一個合夥人，擁有發言權。如果你買優先股，你更像是一個享有優先分配權的債權人，定期收到支付。

讓我們拆解普通股：每個投資者都應該知道的事

普通股在市場上最受歡迎。為什麼？因為它提供兩個吸引人的特點：實質成長潛力和公司控制權。

作為普通股所有者的權利：

• 在重要決策中投票 (如董事選舉、企業策略)
• 取得股息，但僅在公司盈利並決定分配時
• 在破產時，獲得剩餘資產，優先於其他(債權人、債券持有人、優先股股東)

優點： 高流動性 (買賣快速)，公司成長時潛在獲利無限，進入主要市場。

缺點： 價格波動大，投資有風險，經濟不佳時股息不穩或完全沒有。

普通股吸引激進投資者，他們能忍受市場波動，期待長期可能的高額回報。

優先股：穩定為首要

優先股則相反：安全性高於成長性。你沒有投票權，但幾乎可以保證獲得股息。

主要特點：

• 固定或預定利率的股息 (確切知道你會收到多少)
• 可以累積 (如果公司一年沒付，你之後可以追討)
• 在分配股息時優先於普通股
• 在清算時，先於普通股股東拿回資金
• 對利率變動敏感 (如同債券)

存在的變體：

• 累積型： 未付的股息會累積
• 可轉換： 在特定條件下可轉換為普通股
• 贖回型： 公司可自行回購
• 參與型： 如果公司有額外盈利，股息會增加

優點： 收入可預測，波動較小，危機時較安全，適合退休人士。

缺點： 成長潛力有限，流動性較低，嚴重危機時可能暫停股息，沒有公司決策權。

快速比較：普通股 vs 優先股

市場教訓：S&P 500 vs S&P U.S. Preferred Stock Index

一個值得注意的數據：近五年來，S&P 500 (普通股主要)上漲57.60%，而S&P U.S. Preferred Stock Index (優先股)下跌18.05%。

代表什麼？在牛市中，普通股贏得壓倒性勝利。但在危機時，優先股能更好地抑制下跌。S&P U.S. Preferred Stock Index約佔美國優先股市場的71%，顯示此類資產的重要性。

根據你的投資者類型制定策略

你年輕、工作且還有30年以上時間？ 普通股是你的好伙伴。你可以忍受波動，讓複利成長發揮魔力。

你已退休或接近退休？ 優先股較為穩定。你需要穩定的收入流，避免市場驚喜。

你想兼顧兩者？ 多元配置：結合普通股追求成長，優先股追求穩定。許多專業投資者就是這樣做。

如何開始投資普通股或優先股

流程很簡單：

1. **選擇你的經紀商：**找一個受規範、可靠、手續費合理的平台
2. **開立帳戶：**填寫個人資料、財務資料，存入初始資金
3. **仔細分析：**不要盲目投資。檢查財務報表、行業趨勢
4. **下單交易：**使用「市價單」(當前價格)或「限價單」(你的價格)
5. 現代選擇：許多經紀商提供差價合約(CFDs)，讓你可以在不持有實體股票的情況下操作

關鍵建議：務必分散投資，定期監控你的投資組合，根據市場變化調整。

結語：你需要記住的事

普通股和優先股不是競爭關係，而是互補的。每一種都服務於不同的目的。普通股適合追求長期財富累積且能忍受波動的人。優先股則適合需要穩定收入和安全感的人。

市場歷史已經證明：當一切順利時 (S&P 500 +57.60%)，普通股佔優勢。但在風暴來襲時，優先股提供的穩定性就顯得格外珍貴。

你的決策取決於你何時需要用錢、你能承受多大風險，以及你追求的是爆炸性成長還是財務安穩。