Jagger

盤前思考 0702
還是覺得這幾天存儲下跌的引子是上週的蘋果漲價，雖然這不足以證明供需已經發生了變化的事實，但會影響預期
過去：AI需求永遠漲，存儲永遠供不應求，業績將持續驅動股價上漲
現在：需求上漲受到下游承載能力的約束
共識從這裡開始走向分歧，即使每一個人都知道，需求的基本面還沒有發生事實變化，但需要擔心其他人【預期】發生變化，所以在高位需要搶跑，避險
Meta 的消息事實屬性比蘋果更弱，但對市場的影響反而更大，因為分歧的猜疑鏈已經產生，消息添了最後一把火
反過來想，既然基本面並未事實上反轉，深度回調只會提供更強的安全邊際，分歧最先甩掉的，是那些跟著風口起來的「偽價值資產」
今天開盤如果能再砸點準備加倉，可能還沒回調夠，但等不了了，先套住，再想辦法
$MU $SNDK $AMD $INTC $EWY

Jupiter Card 也溫暖了，4%降到2%了，在磨損本來就偏高的情況下基本廢了
Etherfi 邀請返現從1%降低到0.1%，消費3%沒有變
Plasma 磨損 1%提高到1.5%，消費3%沒有變
都屬於還能接受的調整
你倆得挺住啊🥹

一直在說
Circle 的合規稀缺性是不成立的

終於來了
幾個要點：
1/美元儲備政策
目前手上25.5億美元現金（很顯然又ATM了很多，明智之選），17.6 億美元的年度股息，加上比特幣貨幣化計畫（最多可以賣12.5億美元的BTC）
短期內不會有任何流動性危機了
更重要的是【董事會進一步制定了公司政策，即維持至少相當於當前預期年度優先股股息支付額及利息支出12個月的最低美元儲備。任何低於12個月的儲備金削減均需經董事會批准。】
這也是我一直在說，微策略最大的錯誤就是沒有留夠現金，現金是給市場看的，不是給市場用的，現在這一點得到糾正。亡羊補牢，為時未晚
2/ STRC股息
提高到12%，並且確立目標：「企業目標是使STRC的長期交易價格在99美元至100美元左右的區間內波動，接近其100美元的既定目標價」
個人覺得這又是一個錯誤，STRC已經被證明是一個失敗的融資工具，即使要堅持，也不應該維持所謂99-100美元的目標，而是在更寬幅之間波動，例如80-100美金
3/ 數位信用證券回購計畫
最高10億美元，包括 STRC、STRF、STRD、STRK
問題在於當前現金有限，ATM基本到了極限，如果回購會把好不容易到手的現金又花掉
當口號喊喊還行，真回購就壞菜了，要回購也得低一點買
4/ MSTR回購計畫
最高10億美元，個人覺得是口嗨為主
就目前而言，STRC、STRF、STRD、STRK ＞ BTC ＞ MSTR
股東利益早都

存儲的下游中 NVIDIA、Microsoft、Google、Meta 、Apple 佔據相當大的比例
其中NVIDIA 又會進一步導向Microsoft、Meta、Amazon、Google
而哥幾個已經連續跌了幾週了
存儲的業績爆炸和供需錯配對下游的成本產生了嚴重的擠壓
今天Apple宣布漲價則是一個更糟糕的信號，成本壓力被進一步傳遞到了消費端，成本驅動的價格上漲必然削弱需求和總福利，讓產業鏈下游的企業進一步承壓
在成本和終端需求的雙重約束下，下游企業到達臨界值只是時間問題
那麼古爾丹，代價是什麼？

Michael Saylor 在2025年12月20日接受CoinDesk採訪時表示，STRC在很大程度上是在AI的幫助下設計的。
他說，他花了幾個小時與AI討論產品結構,並希望創造一種每月支付的優先股，其價值能夠穩定在100。
眾所周知，上一個相信AI的人是辣個男人

佛得角門將應該是豆包假扮地
面對每一個射門，他就在哪裡，不躲，不藏，穩穩地接住

1901年大清辛丑條約按照CPI折算到今天是131億美元，伊朗重建計劃相當於22.9個辛丑條約
慈禧簽完辛丑著急辦自己的壽誕
特朗普著急簽完拿條約給自己慶祝生日
諾貝爾欠特朗普一個和平獎