根据WSTS数据，全球半导体销售额在5月达到1319亿美元，环比增长16.1%，同比增长118.8%，显著超出4.5%的历史季节性均值。摩根士丹利预测2026年全年半导体行业收入为1.5万亿至1.6万亿美元，年增长率超过90%，主要由价格上涨而非数量扩张推动，平均售价环比上涨16.7%，同比上涨85%。
存储芯片引领反弹，DRAM销售额环比增长27.7%，NAND闪存环比飙升39.8%，均远超季节性均值。价格上涨贡献了DRAM收入增长的大部分，而NAND则受益于价格和数量双增长。摩根士丹利维持对半导体行业的"增持"评级，认为人工智能加速、存储基础设施和网络设备是主要受益领域。
