交易者当 LIT 上涨 53% 时在轻量代币互换中损失 $2M

一位交易者在将 1,126.44 ETH 兑换为仅 5,776 枚 Lighter (LIT) 代币后损失约 200 万美元，据 Lookonchain 昨日标记的链上数据显示。该交易导致每枚 LIT 代币的有效购买价格约为 348 美元，是执行时市场价 2.46 美元的约 140 倍。损失发生之际，LIT 周内上涨 53.3% 至 2.60 美元，原因是去中心化交易所池子流动性薄弱且交易者订单未设置滑点保护。Lighter 是一个基于以太坊的永续合约去中心化交易所，于 7 月 1 日启动永久回购销毁计划，并于 7 月 2 日销毁了 1550 万枚 LIT 代币（占流通供应量的 6.3%）。

交易者在 $2M 兑换事故中为每枚代币支付 348 美元

该交易将价值 201 万美元的 ETH 转换为 5,776 枚 LIT 代币，价值 14,208 美元。以每枚 LIT 约 348 美元的有效价格计算，交易者支付了约 140 倍于代币市场价 2.46 美元的价格。此次兑换涉及的 1,126.44 ETH 意味着以太坊价格接近 1,784 美元。如果同等金额通过流动性场所按市场价路由，它将购买约 817,000 枚 LIT 代币，而非 5,776 枚。

这种规模的损失通常发生在大型市价单通过深度极低且无滑点保护的链上流动性池路由时。滑点是指交易预期价格与执行价格之间的差距。大多数去中心化交易所界面允许用户设置滑点上限，自动取消会使市场偏离设定百分比的订单。由于约 57% 的 LIT 流通供应量被质押，另有 1.45 亿枚 LIT 锁定在流动性计划中，而该代币最深的市场存在于中心化交易所和 Lighter 自身平台上，而非公共池中，因此当时的情况尤其危险。

代币经济学改革后 LIT 代币飙升 53%

截至发文时，LIT 交易价格接近 2.60 美元，24 小时内上涨 22.5%，周内上涨 53.3%。该代币成为 Coingecko 上搜索量第二高的币种。LIT 市值达 6.75 亿美元，流通代币 2.5 亿枚，平台锁仓总价值 5.336 亿美元，日交易量 1.1676 亿美元。

LIT 较 2025 年 12 月 30 日创下的历史高点 7.86 美元下跌 65.7%，较 3 月 31 日创下的低点 0.78 美元上涨约 245%。Lighter 自称是“首个提供可验证订单匹配和清算的交易所，同时提供与传统交易所相当的一流性能”。该项目专注于永续合约，这一衍生品类别使竞争对手 Hyperliquid 成为加密货币领域的标志性故事之一。

Lighter 在新回购计划下销毁 1550 万枚代币

此次上涨之前，Lighter 在 7 月 1 日进行了代币经济学改革，宣布所有用协议费回购的 LIT 将被永久销毁。首次销毁于 7 月 2 日进行，销毁了 1550 万枚 LIT，约占流通供应量的 6.3%。团队设定了 6% 的质押收益率目标，平台将每日收入的 70% 以上用于回购。

Robinhood Wallet 上周集成了 Lighter 的永续合约，这一进展推动 LIT 单日上涨 24%。以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 的公开赞扬进一步推动了该代币的价格走势。

2 月巨鲸在该平台 ARC 市场损失 820 万美元

周日的失败兑换并非今年 Lighter 订单簿上首次损失大笔财富。2 月，一名巨鲸试图交易该平台流动性差的 ARC 永续合约市场时损失了 820 万美元，其中约 200 万美元的头寸直接在订单簿上被清算。

LIT 总量 10 亿枚中仅有四分之一在流通，留下 27 亿美元的完全稀释估值，一旦排放恢复，解锁期将很长。MEV 操作者偶尔会在极端滑点事件中返还获取的资金，但这种退款是自愿且罕见的。

常见问题

交易者在 Lighter 上损失 200 万美元的原因是什么？ 该交易者因链上池流动性薄弱且未设置滑点保护，将 1,126.44 ETH 兑换为仅 5,776 枚 LIT 代币，损失 200 万美元，导致每枚代币有效购买价格为 348 美元，而市场价为 2.46 美元。

Lighter 在 7 月 2 日销毁了多少 LIT？ Lighter 于 7 月 2 日销毁了 1550 万枚 LIT 代币，占流通供应量的 6.3%，这是其 7 月 1 日宣布的永久回购销毁计划的一部分。