أكمل رئيس مجموعة Iljin Global Group لي دونغ-سوب انتقال ملكيته عبر ما يقارب تريليون وون في عمليات إلغاء أسهم داخل شركات المجموعة بين 2023 و2024، وذلك عقب وفاة المؤسس لي سانغ-إيل في يونيو 2023. مكنت استراتيجية إعادة الشراء لي دونغ-سوب من توحيد السيطرة مع توفير سيولة لسداد التزامات ضريبة الميراث. كانت مجموعة Iljin Global Group، التي تركز بشكل أساسي على تصنيع قطع غيار السيارات، قد حُددت كمجموعة أعمال (كونغلوميرات) تمتلك أصولاً تتجاوز 5 تريليون وون في مايو، ما وضعها على طريق الظهور كمؤسسة من فئة متوسطة ضمن المشهد الاقتصادي للشركات في كوريا الجنوبية.
ورث لي دونغ-سوب حصصاً كبيرة بعد وفاة المؤسس في 2023
عندما توفي المؤسس لي سانغ-إيل في يونيو 2023، كان يملك 20% من Iljin Global و60% من Iljin Global Holdings و80% من Iljin Bearing. ورث لي دونغ-سوب، الابن الأكبر ضمن ابن واحد وثلاث شقيقات، حصة Iljin Global Holdings بنسبة 42%، مع توزيع النسبة المتبقية 16% على أفراد آخرين من العائلة. حصل لي دونغ-سوب على جميع أسهم Iljin Global وIljin Bearing. وقبل عملية الميراث، كان قد أسس قاعدة سيطرته عبر امتلاك 30% من أسهم Iljin (بحكمها عبر شركة Iljin) و10% حصة شخصية في كل من Holdings وGlobal.
يُحتفظ بـ Iljin Bearing بنسبة 80% لدى لي دونغ-سوب و20% لدى هيونداي موتور، وهي عميل رئيسي. تم تأسيس هيكل المساهمين الثلاثة في Iljin Global — 30% لي دونغ-سوب، و30% شركة Iljin، و40% Bearing Art — خلال فترة هذا الانتقال.
نفذت Iljin Global عملية شراء أسهم بقيمة 200 مليار وون في مارس 2023
نفذت Iljin Global عملية استرداد (إعادة شراء) أسهم بقيمة 200 مليار وون في مارس 2023، قبل وقت قصير من وفاة المؤسس، حيث ألغت 62.4% من الأسهم بشكل متناسب عبر المساهمين الأربعة. تلقى لي دونغ-سوب 20 مليار وون من هذه الصفقة بناءً على حصته البالغة 10% في ذلك الوقت. جاء ذلك عقب عملية شراء سابقة بقيمة 50 مليار وون في مارس 2020.
مولت الشركة عملية إعادة الشراء باستخدام 143 مليار وون من الأصول النقدية من الانفصال في 2019، و459 مليار وون من الأرباح التشغيلية المحققة بين 2020 و2022، و262 مليار وون من توزيعات الأرباح المستلمة من شركة إنتاجها الصينية (Tianjin Iljin Automobile System Co., Ltd.) في 2023 (133 مليار وون) و2024 (129 مليار وون). وسددت الشركة 150 مليار وون من القروض قصيرة الأجل التي استُخدمت للاستثمار الرأسمالي وإلغاء الأسهم بحلول العام التالي.
نفذت Iljin Global Holdings إلغاء أسهم بقيمة 793 مليار وون في نوفمبر 2024
نفذت Iljin Global Holdings عملية شراء أسهم (إعادة شراء) بقيمة 793 مليار وون في نوفمبر 2024، مستهدفة الحصة البالغة 60% التي ورثها المؤسس بالكامل. حصل لي دونغ-سوب على 555 مليار وون، بينما حصل أفراد العائلة على 238 مليار وون. بلغ سعر الصفقة 5.98 مليون وون لكل سهم.
أدى هذا الهيكل إلى تحويل Holdings إلى كيان ذي مساهمين اثنين: لي دونغ-سوب بنسبة 25% وشركة Iljin بنسبة 75%، بما يعادل عملياً وضع الشركة تحت سيطرة لي دونغ-سوب الشخصية. موّلت Holdings عملية إعادة الشراء بالكامل من موارد داخلية، مع تراجع الأصول النقدية من 1.079 تريليون وون بنهاية 2023 إلى 470 مليار وون بنهاية 2024.
تحتفظ Holdings بسيولة احتياطية وأصول عقارية
تملك Iljin Global Holdings مبنى Iljin Building في سامسونغ-دونغ، غانغنام-غو، سيول، الواقع ضمن خمس دقائق من محطة Samseong (الخط 2)، ومحطة Seolleung (الخط 2)، ومحطة Samseong Jungang (الخط 9). تمتد المساحة على 2,539 م² (768 بيوونغ) مع مستوى واحد في الطابق السفلي وخمس طوابق فوق الأرض، وبقيمة سوقية تقديرية تبلغ 260-270 مليار وون.
يضم المبنى Iljin Global Holdings و المقر الرئيسي لـ Iljin Global وثلاث شركات أخرى ضمن المجموعة (Iljin وBearing Art وIljin Bearing). حققت Holdings دخلاً إيجارياً بلغ 9.2 مليار وون في العام السابق، بما في ذلك 6.9 مليار وون من Iljin Global، ما ساهم في إجمالي إيرادات قدرها 14.4 مليار وون.
احتفظت Holdings بـ 485 مليار وون من الأصول النقدية (بما في ذلك أصول استثمار قصيرة الأجل) بنهاية 2019 بعد الانفصال، ثم نمت إلى 1.079 تريليون وون بنهاية 2023، بشكل رئيسي عبر عوائد من 851 مليار وون استُثمرت في أوراق مالية للتداول قصير الأجل، بما في ذلك أسهم مدرجة محلياً وأخرى في الخارج.
يسيطر لي دونغ-سوب على 70% من Iljin عبر هيكل ملكية طبقي
يمتلك لي دونغ-سوب حالياً 70% من شركة Iljin. القسمة المتبقية 30% موزعة بين والدته بارك دوك-سون (5%، بعمر 85 عاماً) وثلاث شقيقات: لي يون-جونغ (10%، بعمر 58 عاماً)، ولي يون-سون (10%، بعمر 56 عاماً)، ولي يون-جو (5%، بعمر 54 عاماً). تم الكشف عن هيكل الملكية هذا أولاً في مايو، عندما تم تصنيف مجموعة Iljin Global Group كمجموعة خاضعة للإفصاح العام تمتلك أصولاً تتجاوز 5 تريليون وون لدى لجنة التجارة العادلة.
يمر خط السيطرة على النحو التالي: لي دونغ-سوب (70%) → Iljin (100% و60%) → Iljin Global Holdings وIljin Global. يمتلك لي دونغ-سوب مباشرة 80% من Iljin Bearing. تبقى Bearing Art خارج نطاق تأثيره المباشر وتُوضع كوسيلة لانتقال السيطرة إلى الجيل الثالث.
الأسئلة الشائعة
ما عمليات شراء الأسهم التي أجرتها مجموعة Iljin Global بين 2023 و2024؟
نفذت Iljin Global عملية شراء أسهم بقيمة 200 مليار وون في مارس 2023، بينما ألغت Iljin Global Holdings أسهماً بقيمة 793 مليار وون في نوفمبر 2024، لتبلغ القيمة الإجمالية نحو تريليون وون عبر العمليتين.
كم تلقى لي دونغ-سوب من عملية شراء/إعادة شراء أسهم Iljin Global Holdings في نوفمبر 2024؟
تلقى لي دونغ-سوب 555 مليار وون من عملية شراء/إعادة شراء أسهم Iljin Global Holdings في نوفمبر 2024، بينما جمع أفراد الأسرة الآخرون 238 مليار وون، استناداً إلى حصة المؤسس البالغة 60% التي تم شراؤها بسعر 5.98 مليون وون لكل سهم.
