تطلق كوريا سوق صناديق الاستثمار المتداولة 24 منتجًا مركزًا، وتستحوذ أفضل 5 منتجات على 7.3 تريليون وون

شهد سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الكورية المدرجة في البورصة إطلاق 24 صندوقا استثماريا «مركزا» جديدا هذا العام، حيث جذبت أفضل 5 منتجات مجتمعة أصولا بقيمة 7.3255 تريليون وون، بحسب هيئة صناعة الأوراق المالية في 16 من الشهر. تركز هذه الصناديق فائقة التركيز على الاستثمار في 2 إلى 10 أسهم قيادية بدلًا من 30 إلى 50 حيازة نموذجية في صناديق الاستثمار المتداولة القطاعية التقليدية. ويعكس هذا التحول اتجاها أوسع في السوق نحو تركّز الشركات كبيرة القيمة (large-cap)، إذ بات نجاح الاستثمار يعتمد بشكل متزايد على التقاط التعرض لقادة القطاعات المسيطرين بدلًا من التنويع الواسع.

SOL AI Semiconductor TOP2 Plus يتصدر بـ 5.787 تريليون وون من الأصول

سجل SOL AI Semiconductor TOP2 Plus أكبر صافي أصول بين صناديق الاستثمار المتداولة «المركز» المدرجة حديثا هذا العام، ليصل إلى 5.787 تريليون وون اعتبارا من 13. وتلاه TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active بأصول صافية قدرها 767.3 مليار وون، ثم ACE K Semiconductor TOP2+ بـ 291.4 مليار وون، و1Q K Semiconductor TOP2+ بـ 245.5 مليار وون، وKODEX US AI Semiconductor TOP3 Plus بـ 234.3 مليار وون. تضم أربعة من أفضل خمسة منتجات «TOP2» أو «TOP3» ضمن أسمائها، وتتخصص جميعها في مواضيع تتعلق بالسلع المرتبطة بالتصنيع شبه الموصلي (semiconductor). وبلغ إجمالي صافي الأصول المجمعة للمنتجات الثلاثة المصنفة ضمن فئة TOP2—SOL AI Semiconductor TOP2 Plus وACE K Semiconductor TOP2+ و1Q K Semiconductor TOP2+—6.3239 تريليون وون.

منتجات TOP2 الكورية للرقائق تمتلك 11 سهما مع ترجيح Samsung وSK Hynix

لا تقتصر منتجات TOP2 المحلية للرقائق على Samsung Electronics وSK Hynix حصريا. عادة ما تحتفظ هذه المنتجات بنحو 11 سهما، مع ترجيح كفة Samsung Electronics وSK Hynix، مع تضمين مراكز داعمة في الشركات المرتبطة بالمعدات والمواد وعملية ما بعد التصنيع (back-end). يحافظ هذا الهيكل على عدد أسهم محدود لتقليل مخاطر السهم الفردي، مع الحفاظ على أثر ارتفاع أسعار الأسهم القيادية دون إضعاف (dilution).

أسهم S&P 500 لأفضل 20 شركة حققت 60% من العوائد خلال خمس سنوات

يدعم تركّز الشركات كبيرة القيمة عالميا استراتيجية صناديق الاستثمار المتداولة «المركز». حللت شركة Samsung Securities أن أكثر من 60% من إجمالي عوائد S&P 500 خلال السنوات الخمس الماضية جاءت من أفضل 20 سهما. وفي الولايات المتحدة، تفوقت ETF MAGS، التي تركز الاستثمار في «المجموعة المبهرة» (Magnificent 7 أو M7)، على كل من Nasdaq 100 وS&P 500. كما جذب DRAM ETF، الذي يركز على أشباه موصلات الذاكرة عالميا، رأسمالا بسرعة بعد إدراجه.

استراتيجية صناديق الاستثمار المتداولة «المركز» تتوسع إلى قطاعات الروبوتات والدفاع

تتوسع استراتيجية فائقة التركيز في كوريا خارج نطاق أشباه الموصلات لتشمل الروبوتات وبطاريات الحالة الصلبة والدفاع والفضاء. سجل KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus، المدرج هذا العام، صافي أصول بلغ 200.5 مليار وون. وبلغت قيمة KODEX Solid-State Battery ESS TOP2 Plus 85.9 مليار وون. وجذب ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ أصولا بقيمة 87.8 مليار وون، بينما جمع ACE K Defense TOP5+ 16.6 مليار وون.

محلل من Samsung Securities يبرز المنافع ومخاطر التركّز

قالت إيم إن-هي، الباحثة في Samsung Securities، إن صناديق الاستثمار المتداولة فائقة التركيز تتيح استثمارا دقيقا في قادة الموضوعات المرغوبة، مع نشر مخاطر السهم الفردي عبر سلة صغيرة. وأشارت إيم إلى أن المنتجات يمكن استخدامها لتدوير سريع للموضوعات والاستثمار التقاعدي، لكنها شددت على ضرورة أخذ الاعتماد المرتفع على عدد محدود من الشركات في الحسبان إلى جانب هذه المنافع.

الأسئلة الشائعة

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة «المركز» في سوق الأسهم الكورية؟

صناديق الاستثمار المتداولة «المركز» هي صناديق استثمار متداولة تركز الاستثمار على 2 إلى 10 أسهم قيادية في قطاع ما، بدلًا من 30 إلى 50 حيازة نموذجية في صناديق الاستثمار المتداولة القطاعية التقليدية. في كوريا، أُطلقت 24 من هذه المنتجات هذا العام، حيث جذب أفضل 5 منتجات ما يعادل 7.3255 تريليون وون من الأصول مجتمعة اعتبارا من 13.

كيف تبني صناديق TOP2 الخاصة بالرقائق الكورية محافظها؟

تحتفظ منتجات TOP2 للرقائق في كوريا عادة بنحو 11 سهما، مع ترجيح Samsung Electronics وSK Hynix، وإدراج مراكز داعمة في الشركات المرتبطة بالمعدات والمواد وعملية ما بعد التصنيع. يقلل هذا الهيكل مخاطر السهم الفردي مع الحفاظ على أثر ارتفاع أسعار الأسهم القيادية.

إلى أي قطاعات تتوسع صناديق الاستثمار المتداولة «المركز» خارج نطاق أشباه الموصلات؟

تتوسع استراتيجيات صناديق الاستثمار المتداولة «المركز» في كوريا إلى الروبوتات وبطاريات الحالة الصلبة والدفاع والفضاء. تشمل المنتجات التي طُرحت هذا العام KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus بصافي أصول قدرها 200.5 مليار وون، وKODEX Solid-State Battery ESS TOP2 Plus بـ 85.9 مليار وون، وACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ بـ 87.8 مليار وون، وACE K Defense TOP5+ بـ 16.6 مليار وون.