Un tribunal de EE. UU. reanuda las acusaciones de fraude contra DCG; más de 230.000 inversionistas de Genesis perdieron más de 3 mil millones.

El juez federal de Connecticut, Stefan Underhill, restableció las acusaciones de fraude bajo la ley común del estado de Nueva York contra Digital Currency Group (DCG) y su fundador Barry Silbert, al mismo tiempo que aprobó una apelación interlocutoria que permite a DCG, Silbert y el presidente de DCG, Mark Murphy, presentar ante el Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito la cuestión central de si Genesis Yield es un valor.

Última decisión del juez: se restablecen las acusaciones de fraude de Nueva York, resumen del estado de los litigios en varios estados

Según la última decisión del juez Underhill, la situación actual de los litigios contra DCG y los acusados relacionados es la siguiente:

Restablecidas: Acusaciones de fraude bajo la ley común de Nueva York (contra Silbert, DCG y otros acusados)

Continuando: La demanda federal por fraude de valores sigue adelante

Suspendidas: Demandas bajo las leyes de protección al consumidor de California, Florida y Nueva York

Desestimadas: Demandas bajo las leyes de Illinois, Kansas, Nevada y Texas

La diferencia entre las acusaciones de fraude bajo la ley común de Nueva York que se han restablecido y la demanda federal por fraude de valores es que la primera se centra en si los altos ejecutivos de la empresa hicieron declaraciones engañosas a sabiendas, si los inversores confiaron en esas declaraciones y las pérdidas específicas sufridas por los inversores; la segunda se basa en los requisitos de divulgación de la ley federal de valores.

¿Es Genesis Yield un valor? Aplicación de los tests Howey y Reves a productos de préstamos criptográficos

La parte más significativa de esta decisión para la industria es la aprobación de la apelación interlocutoria, que permite que la cuestión de si Genesis Yield es un valor sea elevada al Tribunal de Apelaciones del Segundo Circuito. El núcleo del problema radica en que los productos de rendimiento de criptomonedas difuminan la línea entre "préstamo" e "inversión": el test Howey examina si los inversores aportan dinero a una empresa común con la expectativa de obtener ganancias de los esfuerzos de otros; el test Reves establece que un pagaré se considerará un valor a menos que tenga características muy similares a un préstamo comercial ordinario.

Genesis Yield combina características de ambos modelos: los inversores aportan criptomonedas esperando recibir intereses, y Genesis combina estos fondos para luego prestarlos a clientes institucionales. Si el Segundo Circuito acepta el caso, su interpretación de ambos tests podría convertirse en una de las primeras decisiones de apelación autorizadas en el ámbito de los productos de préstamos criptográficos.

Ámbitos respectivos del acuerdo federal con la SEC, la demanda civil de 3 mil millones de dólares de Nueva York y el litigio de Connecticut

Según informes, existen tres vías legales paralelas contra DCG y los acusados relacionados. Primera, el acuerdo federal con la SEC (anunciado en enero de 2025): DCG acordó pagar 38 millones de dólares, y el ex CEO de Genesis, Moro, pagó por separado 500 mil dólares para resolver las acusaciones federales de fraude; ambas partes no admitieron ni negaron los hallazgos de la SEC. La directora interina de la División de Cumplimiento de la SEC declaró que "es esencial que las empresas y sus ejecutivos digan la verdad al público inversionista".

Segunda, la demanda civil por fraude de la fiscal general de Nueva York, Letitia James, cuyo reclamo por daños se ha ampliado de los 1 mil millones de dólares iniciales a más de 3 mil millones de dólares.

Tercera, el litigio en el tribunal federal de Connecticut (esta decisión): se restablecen las acusaciones de fraude bajo la ley común y se aprueba que la cuestión de si Genesis Yield es un valor sea remitida al Segundo Circuito; DCG ha negado repetidamente haber actuado mal y califica las acusaciones de "infundadas".

Preguntas frecuentes

¿Qué es Genesis Yield y por qué es controvertido legalmente?

Genesis Yield es un producto de préstamo de criptomonedas ofrecido por Genesis Capital que permite a los inversores depositar activos digitales para ganar intereses; Genesis combina los fondos y luego los presta a clientes institucionales. La controversia legal radica en que este producto tiene características tanto de un "contrato de inversión" (aplicable al test Howey) como de un "instrumento de préstamo en forma de pagaré" (aplicable al test Reves). El juez Underhill dictaminó en febrero de 2026 que se trata de un valor; DCG ha presentado una apelación interlocutoria, y el resultado está pendiente de que el Segundo Circuito decida si acepta el caso.

¿Qué acusaciones legales enfrentan actualmente DCG y Barry Silbert?

Según la última decisión, los procedimientos legales activos contra DCG y Barry Silbert incluyen: las acusaciones de fraude bajo la ley común de Nueva York restablecidas en el tribunal federal de Connecticut, la demanda federal por fraude de valores que continúa, y la apelación interlocutoria pendiente (cuestión de si Genesis Yield es un valor). Además, el reclamo por daños en la demanda civil por fraude de la fiscal general de Nueva York se ha ampliado a más de 3 mil millones de dólares. DCG ya llegó a un acuerdo federal con la SEC en enero de 2025, pagando 38 millones de dólares.

¿Qué disposiciones de compensación existen para los más de 230,000 inversores afectados por el caso Genesis?

Según informes, Genesis ha acordado pagar 2 mil millones de dólares para resolver las reclamaciones relacionadas con los inversores; el monto de los daños en la demanda civil de la fiscal general de Nueva York se ha ampliado a más de 3 mil millones de dólares, y las reclamaciones contra los acusados restantes continúan. La distribución y el cronograma específicos del acuerdo dependerán de los anuncios oficiales del tribunal y el progreso del caso.