Des gestionnaires d’actifs sud-coréens lancent des ETF obligataires hybrides avec SK Hynix et NVIDIA

Les sociétés coréennes de gestion d’actifs lancent une nouvelle génération de fonds hybrides obligataires cotés en bourse, combinant 50% d’obligations avec 50% de positions actions concentrées. Hanwha Asset Management prévoit de coter un ETF obligataire hybride SK Hynix-SanDisk dès le début du mois prochain, tandis que Hana Asset Management lancera un ETF obligataire hybride NVIDIA-Alphabet le 28. Ces lancements répondent à une volatilité accrue du marché et à une demande croissante d’investisseurs de pensions de retraite cherchant à la fois de la stabilité et une exposition à la croissance. Cette approche de stratégie « barbell » permet aux investisseurs de conserver des positions défensives grâce aux obligations tout en concentrant l’exposition actions sur des valeurs à forte croissance. En Corée, les réglementations des pensions de retraite classent les fonds avec une allocation en actions de 50% ou moins comme des actifs sûrs, ce qui permet aux investisseurs de maximiser leur exposition à des actions individuelles « big tech » ou à des thèmes clés, dans les limites du compte.

Hanwha Asset Management lance un ETF mémoire SK Hynix-SanDisk

Hanwha Asset Management prévoit de coter l’ETF « PLUS SK Hynix SanDisk Bond Hybrid 50 » dès le début du mois prochain. Le produit alloue 25% à SK Hynix, 25% à SanDisk et 50% à des obligations à court terme, y compris des obligations du gouvernement coréen. SK Hynix correspond aux segments de la mémoire haut débit (HBM) et de la DRAM sur le marché domestique, tandis que SanDisk se concentre sur la mémoire flash NAND mondiale et les lecteurs à semi-conducteurs d’entreprise (eSSD). Un responsable de l’industrie des investissements a déclaré que le fait de combiner SK Hynix, en tant qu’acteur « pur » de la mémoire représentant la HBM et la DRAM, avec SanDisk, en tant qu’acteur « pur » sur la NAND et l’eSSD, crée des effets d’investissement concentrés sur les deux axes majeurs de la mémoire.

VI Asset Management lance un ETF holding financier-semiconducteurs diversifié

VI Asset Management lancera bientôt « FOCUS Financial Semiconductor Holding Bond Hybrid 50 Active », visant des entrées de fonds de pensions de retraite sous format ETF. Park Hee-yoon, responsable de la division solutions d’investissement chez VI Asset Management, a déclaré que la répartition de base du portefeuille d’actions maintient environ 60% de semiconducteurs, 20% de valeurs financières et 20% de holdings. En tant que produit actif, le fonds peut procéder à un rééquilibrage variable en réduisant le poids des semiconducteurs et en augmentant les holdings et les financières selon les conditions de marché. Le produit investit de manière sélective dans 20 actions, dont Samsung Electronics (10,9%), SK Hynix (10,8%), KB Financial (3,6%), Shinhan Financial Group (2,4%) et Doosan (2,3%).

Hana Asset Management lance un ETF axé IA NVIDIA-Alphabet le 28

Hana Asset Management lancera l’ETF « 1Q NVIDIA Alphabet Bond Hybrid 50 » le 28. Le produit combine NVIDIA (25%) et Alphabet (25%) comme entreprises centrales de l’écosystème IA, avec 50% alloué aux obligations du Trésor américain. NVIDIA représente le leadership dans les puces matérielles d’IA, tandis qu’Alphabet est leader dans les grands modèles de langage (LLM) et les plateformes de centres de données. Le produit inclut une structure de dividende mensuelle conçue pour générer un flux de trésorerie stable.

Les ETF obligataires hybrides existants associent Samsung Electronics et Hyundai Motor

Par le passé, des ETF obligataires hybrides ont déjà été lancés, dont « 1Q Hyundai Motor Kia » (Hyundai Motor 25%, Kia 25%), « KODEX Samsung Electronics SK Hynix » (Samsung Electronics 25%, SK Hynix 25%) et « WON Samsung Electronics Hyundai Motor » (Samsung Electronics 25%, Hyundai Motor 25%). Ces produits utilisent des valeurs représentatives traditionnelles pour établir une présence sur le marché.

FAQ

Quelle est la stratégie « barbell » utilisée dans ces ETF coréens ?

La stratégie « barbell » alloue la moitié du portefeuille à des actifs sûrs comme les obligations et les équivalents de trésorerie, tandis que l’autre moitié est concentrée sur des actions à forte croissance. Cette approche exclut les actifs de risque ambigus et se concentre sur la combinaison extrême de sécurité et de croissance, de manière similaire au fait de placer des poids lourds aux deux extrémités d’un « barbell ».

Pourquoi les ETF obligataires hybrides sont classés comme des actifs sûrs dans les comptes de pensions de retraite coréens ?

Les réglementations des pensions de retraite en Corée classent comme actifs sûrs les fonds dont l’allocation en actions est de 50% ou moins. Comme les ETF obligataires hybrides 50 maintiennent exactement 50% d’exposition aux actions, ils sont admissibles comme actifs sûrs selon ces règles, permettant aux investisseurs de maximiser leur exposition à des actions individuelles ou à des thèmes clés dans la limite de 70% d’investissement en actions des comptes de retraite.