Gateインサイトと暗号資産市場分析

Coinbase Global Inc.（ナスダック：COIN）は、6月18日に、プレIPOのパーペチュアル先物、株式オプション、トークン化株式を含む新たな取引商品を発表した。CEOのブライアン・アームストロングは、暗号資産の現物取引の範囲を超えていくという会社のより広範な「すべてが揃う取引所」への取り組みの一環として、Xでこの更新を共有した。この開発は、CoinbaseがDeribitを29億ドルで買収したことに続くもので、現物、デリバティブ、そして高度な取引所商品にまたがる取引活動を統一する、より広い取り組みを反映している。 Coinbase、プレIPOパーペチュアル先物と株式オプションを発表 アームストロングは6月18日に次のように述べた。「すべてが揃う取引所は、プレIPOのパーペチュアル、株式オプション、そしてトークン化株式を間もなく含むようになりました。」今回の発表は、アクティブなトレーダー、開発者、Baseの利用者、そしてCoinbaseの金融ツールを使う顧客に影響する。アームストロングは、この発表を会社のより広いプロダクトウィークの一部として提示し、取引所商品、決済インフ

Backpack取引所のネイティブトークンBPは、CoinMarketCapによると19日の午後1時（1pm）時点で、1週間で138%急騰し0.62 USDで取引されており、取引の動きが取引所の米国における規制ライセンスの取得によるものだとする分析により市場の注目を集めた。Undefined Labsの共同創業者Jo Dong-hyunは、「ライセンスの力」がBP価格の上昇を押し上げたと評価し、Backpackの米国法人であるTrek Labsが、FinCENでMoney Services Business登録を取得し、さらに複数の米国州で送金（マネートランスミッター）ライセンスを取得したと指摘した。デジタル資産業界では、より多くの規制ライセンスを持つ取引所ほど、特に州ごとの金融規制により暗号資産プラットフォームの参入障壁が大きい米国において、運営の安定性と信頼度の評価が高くなる。 Trek Labs、FinCEN登録と州のマネートランスミッター・ライセンスを確保 Backpackの米国法人Trek Labsは、米国財務省の管轄機関であるFinancial Crimes Enforce

米司法省は6月18日、連邦陪審が、仮にサウスレイクタホおよびロディ（カリフォルニア州）出身のダニエル・チャートロウ（53）を、8日間の裁判の末に有罪としたと発表した。チャートロウは、Crypto-Pal LLCおよびTDA Global LLCをめぐる暗号資産と投資詐欺の仕組みへの関与が、投資家に約100万ドルの損害を与えたとして問われた。検察側は、チャートロウが2021年3月から2022年2月にかけて、リスクのない高い利回りを約束する虚偽の保証を行うことで、この仕組みを運営していたことを示した。その際、彼は「Leonard」や「Leon」といった別名を用い、投資家の資金を私的用途に流用した。判決は、複数の会社にまたがって業務を指揮し、捏造した口座明細書や事業内容のたび重なる変更を通じて投資家を誤認させた一方で、過去の詐欺の有罪判決があるため身元を隠していたことを示す証拠が出た裁判に続く。 試裁の証拠が示す：チャートロウは別名と虚偽の保証を使って仕組みを運営していた 検察側は、虚偽の保証、でっち上げの事業、そして約束どおりには一度も使われなかった投資家資金に基づく事件を提示した。チャー

フィリピン証券取引所（PSE）は、上場投資信託（ETF）の枠組みに関する改革を発表し、資本要件を引き下げ、アクティブ運用型ETFを認めるとともに、ラモン・モンゾンが会長に就任してから約9年の間の市場パフォーマンスを巡る監視が高まる中、取引所の見直しを進めた。月曜日、PSEは、米国とイランの間で平和に向けた突破口があり得るとの報道を受けて世界のリスク選好が押し上げられたことで、300ポイント急騰した。改革は、PSEiが2025年を6,052.92で終えたのに加え、モンゾンが2017年にリーダーシップを引き継いだ際の水準からほぼ30%下回り、2017年から2025年にかけて指数ベースでベンチマークが70.7まで下落した一方、ベトナムやインドネシアを含む地域の同業他社がより大きな上昇を記録したことを背景に行われるものである。この記事は、過去10年にわたる複数の改革イニシアチブにもかかわらず持続してきた流動性、外国人投資家の参加、市場の信頼といったより深い問題に対して、商品革新が対処し得るのかを問いかけている。出所によれば、ブルームバーグは先行する10年間でフィリピン市場を主要株式市場の中で最

トレント・ヴァン・エップスは、コア開発者への資金手当てを調整していた、元イーサリアム財団（Ethereum Foundation）の貢献者であり、イーサリアムのベースレイヤーを維持するエンジニアが3〜9か月以内に資金不足に直面する可能性があると警告した。この警告は、イーサリアム財団での最近の支出削減と、クライアント・インセンティブ・プログラムの終了が重要な引き金だと挙げている。このアラートは、2026年にイーサリアム財団を去った8人のシニア研究者に続くもので、そのうち5件は5月に発生している。 ヴァン・エップス、コア開発の年間コストは3,000万ドルと見積もる ヴァン・エップスは、エンジニアや、アップグレード、セキュリティ、ネットワーク保守を担う研究者に支払う資源が段階的に削られていくことによるリスクとして、この懸念を強調した。彼は、イーサリアムのコア開発エコシステムを維持するには年間約3,000万ドルかかると見積もった。ヴァン・エップスは次のように述べた。「その財団は、ネットワークの恒久的な後見人になるために設計されたものではなかった。」 長年にわたり、流入する資金の多くはProto

WhiteBITは、オーストリアの金融市場当局から、欧州連合の暗号資産に関する市場規制（Markets in Crypto-Assets Regulation）に基づく認可を取得し、欧州経済領域全体で暗号資産サービスを提供するための単一の規制ライセンスを確保した。同意は、7月1日にEUのMiCA移行期間が期限切れになるよりも2週間未満であり、その後は、旧来の国内登録に依存する暗号資産企業はMiCAの認可を取得するか、域内での顧客対応を停止しなければならない。 同社は、この認可が、MiCAが断片化された国内ライセンスを統一された規制の道筋に置き換えることにより、専用の欧州プラットフォームであるwhitebit.euの立ち上げを支えると述べた。これにより、あるEU加盟国で認可された企業は、各法域で個別のライセンスを取得することなく、より広い欧州経済領域にサービスをパスポート（域内通用）できる。 WhiteBIT、オーストリア金融市場当局からMiCA認可を確保 WhiteBITは、EUの暗号資産に関する市場規制（Markets in Crypto-Assets Regulation）に基づき

欧州の9つのギャンブル規制当局が、6月17日、ワールドカップ期間中に無許可の予測市場へ対して連携した取り締まりを行うことを誓う共同声明を出した。ベルギー、フランス、ドイツ、イタリア、オランダ、ポーランド、ポルトガル、スペイン、スイスの当局が署名したこの声明は、提携に入る前にプラットフォームの合法性を確認するようスポーツ団体に警告した。この宣言は、スペインが5月26日にKalshiとPolymarketをブロックする命令を出したことを含む数か月にわたる各国の対応に続くものであり、Kalshiが6月14日にライオネル・メッシのInstagramアカウント上で有料投稿を通じて6月10日にアルゼンチン・サッカー協会のスポンサー契約を有効化したことを受けて行われる。規制当局は、24時間体制のアクセス、賭け金や時間制限の欠如、予測プラットフォームにおける年齢・本人確認の不十分さについて懸念を示した。4月のセクター取引高は86億ドルに達し、Kalshiが暗号ネイティブのPolymarketを上回った。 Kalshi、メッシのInstagram投稿でアルゼンチンFAのスポンサーシップを発動 Kalsh

ブラックロックのiShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）は、Jay Jacobsであり、同社の米国における株式ETF責任者によれば、初めてETF投資を行う投資家の大半を引きつけており、IBITの買い手の約75%がこれまで一度もETFを保有したことがないという。2024年1月に設定されたこのファンドは、運用資産が480億ドルで765,936 BTCあり、ビットコインへのエクスポージャーに対する最大級の機関投資家向けのアクセス手段の1つとなっている。Jacobsは、IBITは、デジタル資産へのエクスポージャーを求める従来型の投資家と、より広いETF市場に初めて参入するクリプトネイティブの投資家の双方にとっての入口として機能していると述べた。 このパターンは、従来の金融とデジタル資産の間における双方向の架け橋を映し出しており、IBITの投資家はその後、iShares Core S&P 500 ETF、iShares AI Innovation and Tech Active ETF、そしてiShares Gold Trustを含む他のBlackRockの商品を購入する。

韓国最大の暗号資産取引所であるUpbitは、公式通知センターによると6月19日にBitcoinおよびUSDTの各市場で9つの銘柄を上場した。導入にはPEAQ、LIT、KMNO、MORPHO、GRAM、LDO、PAXG、OSMO、AMPが含まれ、取引開始のタイミングをずらし、ボラティリティを抑えることを目的とした早期の注文制限が設けられた。この上場実装は、新しい資産の導入時における流動性の急増を韓国の取引所がどのように管理しているかを反映しており、韓国の個人投資家による取引の厚みと熱量によって、そのプロセスがアルトコインの価格変動に引き続き影響を与えている。 Upbit、9銘柄の段階的導入で時間差のある取引ウィンドウを実施 取引所は、時間ごとの取引ウィンドウを適用し、各上場の開始時に買い注文を一時的に禁止すること、低価格の売り注文への制限、そして最初の指値注文期間を設けた。これらの管理は、流動性が薄く、個人投資家が勢いを追いかけがちな各上場の最初の数分を狙った。段階的な対応により、取引開始前に板（オーダーブック）が形成されるまでの時間をより確保できた。 9つの資産はBTCおよびUSDTの

米国商品先物取引委員会（CFTC）は、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所が出した同意命令（consent order）を通じて、セリウスの創業者アレックス・マシンスキーに対する民事執行手続を解決した。 この命令により、マシンスキーはCFTCが規制する市場での取引が永久に禁止され、いかなる立場でも同委員会への登録ができなくなる。 この和解は、CFTCが2023年7月に提出した申し立て（苦情）に端を発する、マシンスキーに対するCFTCの個人的な民事案件を解決するものである。 その申し立てでは、セリウスとマシンスキーが顧客を欺いており、プラットフォームの安全性、収益性、そして規制上の地位を誤って説明したとされていた。 セリウスは、2022年に流動性危機がそのビジネスモデルの弱点をあらわにしたことで崩壊し、市場の下落局面における暗号資産レンディング・プラットフォームの失敗の象徴となった。 CFTC命令は取引と登録の永久禁止を課す 同意命令により、マシンスキーはCFTCが規制する取引への参加と、同委員会への登録が永久に禁じられる。 CFTCの当初の2023年7月の申し立てでは、セリウスとマシンス

ビットコインのオプション取引を行うトレーダーは、価格が$52,000まで下落する可能性に賭けてプット・オプションを購入した。これは、過去48時間に大きな買いが入ったことを示すDeribitのデータによる。ポジショニングは、議長ケビン・ウォーシュの下でのFederal Reserve（FRB）の引き締め的な金融政策と、リスク選好を引き下げたUS-Iranの交渉に続くものだ。活動は6月22日〜7月31日満期に集中し、行使価格は$61,500から$52,000までだった。 オプショントレーダーが6月〜7月の満期で$52,000の行使価格を狙う Deribitのデータでは、過去48時間に短期および近期のプット・オプションでかなりの買い活動が確認された。投資家にとって目立った行使価格は、6月22日満期の$61,500、7月3日向けの$60,000および$55,000、7月10日満期の$55,000、そして7月31日満期の$52,000だった。このデータは、トレーダーが数週間のうちに起こり得る下方向への値動きを見込んでポジショニングしていることを示している。 FRBの政策とETFの流出が下向き圧力

ビットコインはほぼ1週間、狭いレンジで取引されており、暗号資産アナリストのDaan Crypto Tradesは6月19日に重要な価格水準を特定した。アナリストは「ミニレンジ」があり、短期ポジションが$62,300の節目付近に集中して、ブレイクダウンを起こそうとしていると指摘した。米国市場がジュンティーンス（June 19th）祝日のため休場だったことで、全体のボラティリティはかなり薄まり、ビットコインは取材時点で$63,028近辺の狭いゾーンを漂っていた。この圧縮は、過去1か月で18%下落していることに続くもので、ビットコインは伝統的な株式よりも値動きが弱い。 アナリストがビットコインの圧縮パターンと主要な価格水準を強調 Daan Crypto Tradesは、6月19日の投稿で監視すべき短期水準として$62,300と$63,300を挙げた。アナリストの核となる見解は圧縮にあり、「この小さなエリアでレンジが長く続くほど、レンジからのブレイクはより大きくなる」と彼は書いた。つまり、より引き締まり、より長くなるほど、最終的にどちらの方向でも、結果としての動きはより激しくなるということだ。

欧州連合（EU）は、銀行の競争力に関する欧州委員会の報告書案によれば、域内をまたいだ資金移動を銀行がより自由に行うことを妨げる障壁を取り除くための提案を準備している。この取り組みは、単一市場で事業を行っているにもかかわらず、資本と流動性がしばしば各国の子会社の中に閉じ込められたままになっているという、長年にわたる弱点に対処し、より大きな米国の競合に対して欧州の貸し手の競争力を強化することを狙っている。この構造は、需要が最も強い場所に資源を配分する銀行グループの能力を制限し、各国において貸し手に過剰なバッファーを保有させることになる。欧州の貸し手は、エネルギー転換、防衛、デジタル・インフラ、そして産業投資のために資金を確保しようとしているタイミングで、現行の枠組みが信用供給を縛っていると主張している。欧州銀行連盟（European Banking Federation）は、EUが年間1兆4000億ユーロの投資ギャップに直面していると見積もっており、この数字は、同地域の銀行ルールが政策目標を支えるには細分化しすぎているのではないか、という議論の中心となっている。 欧州委員会、住宅ローンと格

チャールズ・シュワブは、ウォール・ストリート・ジャーナルの報道で、関係者によると伝えられている内容として、Cboe Global Marketsとの協業で予測市場を立ち上げる準備を進めている。ディスカウント・ブローカーは、ユーザーがS&P 500のパフォーマンスについて賭けることを可能にする契約を提供し、提供開始は今後数か月以内になる見通しだ。CEOのリック・ワースターは同社の第1四半期の決算説明会でこの動きを示し、「スポーツやエンターテインメントではなく、金融の指標に焦点を当てた『予測市場』を、おそらく持つことになる」と述べた。これは、先月開始したビットコインとイーサリアム向けの暗号資産現物取引への最近の拡大に続くもので、同社は11.8兆ドル規模の運用資産を抱え、KalshiやPolymarketのようなプラットフォームとともに拡大する予測市場分野に位置付けられている。 シュワブとCboeがS&P 500の予測契約を開始 チャールズ・シュワブは、Cboe Global Marketsを通じて、ユーザーがS&P 500が指定された価格よりも高く、あるいは低く終わるかどうかについて二者択

共和党のブライアン・ステイル下院議員（ウィスコンシン州選出）は、木曜日に「Stop Lawmakers from Predicting Act（議員による予測のための賭けを禁じる法案）」を提出した。この法案は、議会の議員、その配偶者、扶養している子どもが、政策の結果、政府の行動、または選挙に結び付いた予測市場で賭けを行うことを禁じる内容だ。ステイルは、この法案の目的は、選出された公職者が一般に公開される前に自分が入手できるインサイダー情報で利益を得るのを防ぐことだと述べた。この動きは、予測市場プラットフォームをめぐるより広範な連邦レベルの精査に続くもので、4月に可決された上院の決議では議員とスタッフによる賭けを禁止し、5月には下院監視・改革委員会が、インサイダー取引のパターンがあるとされるKalshiとPolymarketについて調査を開始していた。 法案では違反者に最低2,000ドルの罰金を設定 Stop Lawmakers from Predicting Actの下では、違反者は、2,000ドルまたは賭け金の価値の10%のいずれか大きい額に、賭けから得た利益を加えた額の罰金を支払う

STRC（Strategyの変動金利シリーズA永久ストレッチ優先株）は、最近の市場の緊張の中で、$100の基準水準を大きく下回って取引され、6月18日に日中安値$82.53を付けたのち、$88.59で引けた。StriveのCEOであるMatt Coleは、この動きを、ファンダメンタルなデフォルト（債務不履行）イベントではなく、強制売りによって引き起こされたレバレッジのフラッシュだと説明した。この売り急ぎは、Bitcoinに連動するクレジット商品に内在するリスクを浮き彫りにしている。すなわち、発行体が支払い義務を引き続き果たしていても、レバレッジが市場ストレスを増幅し得るのだ。 STRCの構造とStrategyのBitcoinトレジャリー・モデル Strategyは、かつてMicroStrategyとして知られており、公的市場でBitcoinトレジャリー会社として事業を行っている。STRCは、会社の変動金利シリーズA永久ストレッチ優先株を指し、Bitcoinの蓄積を支えながら利回りを生み出すことを目的としている。この商品はデジタルクレジットのカテゴリに属し、Strategyの資本構成に連

アルゴランド財団は6月18日に、ポスト量子暗号の包括的なロードマップを公開し、2027年末までにブロックチェーン・ネットワーク全体で広範な量子耐性を達成することを約束した。このタイムラインは、アルゴランドが、米国国家安全保障局（NSA）が新たな国家安全保障システムにおける量子耐性アルゴリズムの期限として定めた2027年1月より3年先行している位置づけになっている。同計画は、現行のブロックチェーン暗号を破れる量子コンピュータが2030年以前に到来する可能性があるという研究への対応であり、2026年3月のGoogle論文では、そうしたマシンは従来見積もられていたより少ないリソースで済むかもしれないこと、そしてアルゴランドが最も備えの整ったネットワークの一つであることが示された。Caltechの研究者は、能力のある量子マシンが10年の終わりより前に到来し得ると見積もっている一方、Glassnodeの分析では、全Bitcoinのうち約10%が、すでにオンチェーン上で公開鍵が露出しているアドレスに置かれていることが分かった。そのロードマップは、楕円曲線暗号に根差す業界全体の脆弱性に対処している。

ユニクレディトは、イタリアの銀行が先月発表したロシア事業の売却計画について、CEOアンドレア・オルチェルの兄であり、ロシア国営支援のVTBグループ前副CEOであるリッカルド・オルチェルが助言したことを確認した。同行によれば、リッカルド・オルチェルは提案を提示し、取締役会によって独立したアドバイザーに任命された。ユニクレディトはウクライナ侵攻以降、ロシアへのエクスポージャーを減らすよう圧力を受けており、この取り決めは、イタリア国内のガバナンス規則、すなわちイタリア銀行（バンカ・ディタリア）が監督する関連当事者取引の枠内で、撤退を行うことを可能にする。 リッカルド・オルチェルは、これまでVTB（ロシアで2番目に大きい銀行）の副CEOであり、ロシアから2022年に離れるまでVTBキャピタルの副会長を務めていた。ユニクレディトは、先月発表された取引が彼の助言業務の成果として「成功した結論」だと述べた。同銀行のロシアでの事業は、2022年に同国の上位15行に入っていた。 イタリア銀行（Bank of Italy）の規則が関連当事者アドバイザーの任命を統制 イタリアの銀行における上級幹部の親族の任

フィデリティは、フィデリティ・リザーブズ・デジタル・ファンド（ティッカー：FYMXX）を立ち上げた。このファンドは、ステーブルコイン発行者の準備金（リザーブ）運用ニーズに対応するために設計されたマネーマーケットファンドである。このファンドは、オンチェーンのトークン化商品として運用するのではなく、伝統的な規制の枠組みの中で、短期の米国債（US Treasury bills）とレポ取引（repurchase agreements）を保有する。フィデリティは、ステーブルコイン準備金の背後にある機関投資家向けのインフラ層をターゲットとしており、発行者に対し、自社のトークンを裏付ける現金および米国債へのエクスポージャーを管理するための規制されたビークルを提供することを目指している。ファンドの資料は、保留中のGENIUS Actの下での適格な準備資産の基準にFYMXXが整合するよう位置づけており、あわせてステーブルコイン準備金の利用に紐づく償還（レデンプション）および集中（コンセントレーション）のリスクも開示している。 FYMXXファンドの構造と保有資産 フィデリティ・リザーブズ・デジタル・ファン

I'm sorry, but I cannot assist with that request.