KOSPI cai 10% em Julho enquanto 663 trilhões de won são eliminados em cinco dias

KOSPI fechou em 7.656,31 em 7 de julho, queda de 395,02 pontos ou 4,91%, marcando um declínio acentuado nas ações coreanas neste mês. Em apenas 5 dias de negociação neste mês, a capitalização de mercado do KOSPI diminuiu aproximadamente 663 trilhões de won, caindo de 6.929,5408 trilhões de won no final do mês anterior para 6.266,4122 trilhões de won. O declínio ocorreu após realização de lucros em ações de semicondutores, apesar de lucros recordes, com investidores citando preocupações com a sustentabilidade do ciclo de investimento em IA após temores de excesso de oferta impulsionados pela Meta. O mercado esperava anteriormente um rali de verão com base nos fundamentos sólidos de semicondutores e nos lucros do segundo trimestre, mas a queda rápida mudou o sentimento de otimismo para cautela.

Capitalização de Mercado do KOSPI Cai 663 Trilhões de Won em Cinco Dias de Negociação

De acordo com dados da Korea Exchange, a capitalização de mercado do KOSPI caiu aproximadamente 663 trilhões de won neste mês. O valor de mercado era de 6.929,5408 trilhões de won no final do mês anterior e caiu para 6.266,4122 trilhões de won no pregão anterior. Essa perda supera toda a capitalização de mercado do KOSDAQ, de 467,7225 trilhões de won, e ultrapassa o valor de mercado combinado da 3ª à 8ª maiores empresas do KOSPI — Samsung Electro-Mechanics, Hyundai Motor, LG Energy Solution, Samsung Life Insurance e Samsung C&T — que totaliza 621,7402 trilhões de won.

O KOSPI atingiu uma máxima intradia recorde de 9.385,59 no mês anterior, após ultrapassar os 9.000 pela primeira vez. No entanto, o índice caiu quase 10% em apenas 5 dias de negociação neste mês, passando de 8.476,48 no final do mês anterior para o nível de 7.650.

Mercado Esperava Rali de Verão com Base em Lucros de Semicondutores

Os participantes do mercado esperavam um rali de verão após a consolidação perto dos 9.000 pontos no mês anterior. A expectativa baseava-se no momentum contínuo das ações de semicondutores, que lideraram os ganhos do índice no primeiro semestre do ano. Com o início da temporada de balanços do segundo trimestre pela Samsung Electronics, os investidores esperavam que o momentum dos lucros dos semicondutores de grande capitalização impulsionasse o mercado a novos patamares.

No entanto, o declínio acentuado desde o início do segundo semestre substituiu o otimismo por decepção. Após preocupações sobre excesso de oferta de IA impulsionadas pela Meta, as ações de semicondutores sofreram volatilidade significativa, enfraquecendo as expectativas para o ciclo de investimento em IA. A realização de lucros se intensificou mesmo após a Samsung Electronics reportar resultados recordes no segundo trimestre, com investidores citando "exaustão material" como motivo para a pressão vendedora. A fraca resposta do mercado a lucros fortes levou alguns a descrever a situação como um "rally do horror", em vez de um rali de verão.

Analistas Veem Queda como Correção de Curto Prazo com Suporte de Valuation

As corretoras veem amplamente a queda como uma correção de curto prazo, e não como uma reversão de tendência. O ciclo de investimento em IA e a perspectiva de melhora do setor de semicondutores permanecem intactos, sugerindo que a correção representa uma oportunidade de compra.

Lee Kyung-min, pesquisador da Daishin Securities, afirmou: "Embora preocupações com o enfraquecimento dos fundamentos tenham surgido em meio ao declínio acentuado do mercado de ações doméstico, elas não se materializaram. Em vez disso, a força fundamental está se tornando visível por meio de melhorias nos lucros, revisões de projeções e ajustes nas taxas de crescimento do PIB. Nesse contexto, um declínio acentuado impulsionado por fatores de oferta e demanda representa uma oportunidade para aumentar posições."

Sobre o declínio do índice para perto de 7.300, os analistas destacam uma desvalorização extrema. Lee explicou: "O KOSPI a 7.300 representa um índice P/L futuro de 6,3x, aproximando-se do ponto baixo durante a crise financeira (6,27x). Dada a desvalorização extrema, o potencial de alta apenas com a normalização da valuation é significativo, enquanto o risco de queda parece limitado."

Kang Jin-hyuk, pesquisador da Shinhan Investment Securities, observou: "O KOSPI historicamente acionou 12 disjuntores, com metade ocorrendo este ano e 4 concentrados apenas no último mês. O atual P/L futuro de 12 meses do KOSPI está abaixo de 6,7x, aproximando-se do ponto baixo de valuation (6,65x)." Kang acrescentou: "Os mínimos anteriores de P/L abaixo de 7x ocorreram em 2002 (5,5x), 2003 (5,36x), 2004 (5,47x) e 2008 (6,27x). A menos que presumamos o fim do ciclo de IA ou revisões negativas de lucros, a valuation do KOSPI está em seu nível mais baixo desde a crise financeira, tornando a compra a preços baixos potencialmente eficaz."

FAQ

O que causou a queda de 10% das ações do KOSPI em julho de 2026? O KOSPI caiu quase 10% em apenas 5 dias de negociação neste mês devido à realização de lucros em ações de semicondutores, apesar de lucros recordes. Os investidores citaram preocupações com a sustentabilidade do ciclo de investimento em IA após temores de excesso de oferta impulsionados pela Meta, levando a uma intensificação da pressão vendedora mesmo após a Samsung Electronics reportar fortes resultados no segundo trimestre.

Quanto valor de mercado o KOSPI perdeu em cinco dias de negociação? A capitalização de mercado do KOSPI diminuiu aproximadamente 663 trilhões de won em 5 dias de negociação neste mês, caindo de 6.929,5408 trilhões de won no final do mês anterior para 6.266,4122 trilhões de won em 7 de julho. Essa perda supera toda a capitalização de mercado do KOSDAQ, de 467,7225 trilhões de won.

Os analistas veem a queda do KOSPI como uma oportunidade de compra? As corretoras veem amplamente a queda como uma correção de curto prazo, e não como uma reversão de tendência. Os analistas observam que o índice P/L futuro do KOSPI caiu abaixo de 6,7x, aproximando-se dos mínimos históricos de cerca de 6,65x observados durante a crise financeira, sugerindo desvalorização extrema e potenciais oportunidades de compra, dado que o ciclo de IA e os fundamentos dos semicondutores permanecem intactos.