A SK Hynix, a Hyundai E&C e a Orion recebem atualizações de metas dos analistas sobre IA, energia nuclear e dividendos

SK Hynix, Hyundai E&C e Orion receberam cobertura analítica atualizada em 22 de julho, com a KB Securities e a Yuanta Securities ajustando os preços-alvo e reafirmando teses de investimento. A SK Hynix manteve seu preço-alvo de ₩4,2 milhões, enquanto a KB Securities argumentou que a eficiência dos algoritmos de IA ampliaria a demanda total por memória em vez de reduzi-la, em contraponto às preocupações após o lançamento do modelo de IA Moonshot da China, Kimi K3. A Hyundai E&C viu seu preço-alvo ser reduzido de ₩230.000 para ₩170.000 devido ao aumento das taxas de juros livres de risco, embora a KB Securities esperasse impulso no segundo semestre a partir de apoio da cadeia de suprimentos nuclear do Departamento de Energia dos EUA e do IPO do parceiro Holtec. O preço-alvo da Orion subiu de ₩155.000 para ₩172.000 com a queda dos custos de matérias-primas, forte desempenho comercial na China e na Rússia e o primeiro dividendo intermediário da empresa, de ₩1.750 por ação, anunciado no dia 6. As atualizações refletem dinâmicas divergentes no setor nas ações sul-coreanas: resiliência da demanda por semicondutores, maior visibilidade do portfólio de construção nuclear e expansão de margens de bens de consumo.

KB Securities Mantém Preço-alvo de ₩4,2M para SK Hynix na Tese de Expansão da Demanda por IA

A KB Securities manteve seu preço-alvo de ₩4,2 milhões e recomendação de Compra para a SK Hynix, citando a competição contínua por investimentos em IA por grandes empresas de tecnologia e a durabilidade do ciclo de alta de memória no longo prazo. Kim Dong-won, chefe da divisão de pesquisa, afirmou que preocupações recentes sobre redução de investimentos em IA após o lançamento do Kimi K3, da China Moonshot AI, refletem temores de curto prazo vistos em episódios de DeepSeek e TurboQuant, e é improvável que se materializem. Kim disse que a eficiência do algoritmo reduz os custos de inferência de IA por consulta, o que, por sua vez, impulsiona a expansão das cargas de trabalho de agentes múltiplos: “Se a memória necessária por inferência cair para um terço, mas a frequência de uso aumentar 20 vezes, a demanda total por memória sobe sete vezes.” Ele concluiu que melhorias em modelos de IA e em eficiência de semicondutores estimulam a demanda ao reduzir preços de serviços e ampliar casos de uso, e não ao cortar investimentos. Kim também apontou uma mudança estrutural nas vendas de memória, projetando que a participação da receita de empresa para empresa — impulsionada por grandes empresas de tecnologia e datacenters de IA — suba de 30% em 2017 para 70% no ciclo de 2026–2027. A SK Hynix fechou em ₩1,836 milhões no pregão anterior.

KB Securities Reduz Preço-alvo da Hyundai E&C para ₩170K com Ajuste de Taxas, Cita Impulso na Área Nuclear

A KB Securities reduziu o preço-alvo da Hyundai E&C de ₩230.000 para ₩170.000 (corte de 26,1%), mantendo recomendação de Compra e status de principal escolha do setor de construção. Jang Moon-jun, analista, atribuiu a revisão para baixo ao aumento das taxas de juros livres de risco, e não a preocupações operacionais, observando que melhorias na rentabilidade habitacional e recuperação de margem das subsidiárias seguem no caminho. O fechamento anterior foi de ₩93.800. Jang destacou catalisadores para o segundo semestre, incluindo o programa de apoio à cadeia de suprimentos nuclear do Departamento de Energia dos EUA, de US$ 17,5 bilhões, o IPO do parceiro Holtec e o marco de início de construção de SMR. Ela enfatizou que a expansão da infraestrutura de IA e as prioridades de segurança energética elevam a confiabilidade dos cronogramas de construção como fator competitivo, colocando a Hyundai E&C em posição favorável diante de sua experiência em construção nuclear de mais de 50 anos, execução simultânea de 10 grandes reatores nos anos 2010 e histórico no exterior de entrega de projetos no prazo e dentro do orçamento.

Yuanta Securities Aumenta Preço-alvo da Orion para ₩172K com Queda de Custos e Primeiro Dividendo Intermediário

A Yuanta Securities aumentou o preço-alvo da Orion de ₩155.000 para ₩172.000 (alta de 11,0%) e reafirmou recomendação de Compra, projetando ganhos de lucratividade no segundo semestre a partir de reduções nos custos de matérias-primas e crescimento de vendas na China e na Rússia. Son Hyun-jung, analista, afirmou que quedas nos preços dos ingredientes-chave intensificarão no segundo semestre e que a alavancagem de custos fixos com volumes maiores de vendas na China e na Rússia acelerará o crescimento do lucro. Ela observou que a ação negocia a 9x a estimativa do próximo ano de razão preço/lucro, com desconto para pares globais do segmento de confeitaria. A Orion fechou em ₩128.000 no pregão anterior. Son também citou o primeiro dividendo intermediário da empresa, de ₩1.750 por ação, anunciado no dia 6, como evidência do compromisso com retornos aos acionistas e do status de ação com alto dividendo, elevando a visibilidade de expansão dos dividendos.

FAQ

Qual foi o preço-alvo definido pela KB Securities para a SK Hynix em 22 de julho?
A KB Securities manteve um preço-alvo de ₩4,2 milhões para a SK Hynix, inalterado em relação à recomendação anterior, junto com recomendação de Compra.

Por que a KB Securities reduziu o preço-alvo da Hyundai E&C para ₩170.000?
A KB Securities reduziu o preço-alvo de ₩230.000 para ₩170.000 devido a um aumento nas taxas de juros livres de risco, e não por problemas operacionais. A analista Jang Moon-jun afirmou que a rentabilidade habitacional e as margens das subsidiárias permanecem positivas, mas que os múltiplos de valuation foram ajustados para baixo para refletir taxas de juros mais altas no mercado.

Qual é o valor do primeiro dividendo intermediário anunciado pela Orion no dia 6?
A Orion anunciou um dividendo intermediário de ₩1.750 por ação no dia 6, marcando o primeiro pagamento no meio do ano da empresa desde sua fundação.