Robinsons Retail Assegura Limiar de Exclusão de Listagem Enquanto Grupo Gokongwei Privatiza a Empresa

A Robinsons Retail Holdings Incorporated (RRHI) vai sair da Bolsa de Valores das Filipinas (PSE) depois de o seu maior acionista, a JE Holdings Inc., ter obtido apoio suficiente através de uma oferta pública de aquisição que decorreu de 25 de maio a 6 de julho. A JE Holdings, uma sociedade holding privada da família Gokongwei que detém aproximadamente 32,86% da RRHI, recebeu 229,58 milhões de ações a P48,30 cada, ultrapassando o limiar de 95% de titularidade exigido para a deslistagem voluntária. O grupo Gokongwei está a prosseguir a deslistagem porque acredita que o preço de mercado das ações da RRHI já não reflete o valor intrínseco da empresa, citando condições de mercado e fatores macroeconómicos que mantiveram o preço das ações subvalorizado apesar dos fundamentos da empresa. A RRHI, que opera marcas de retalho como Robinsons Supermarket, Handyman e South Star Drug, está cotada em bolsa desde 2013, quando angariou P28,12 mil milhões através da sua oferta pública inicial.

JE Holdings Garante 229,58 Milhões de Ações Através de Oferta Pública de Aquisição

No final do período de oferta pública de aquisição, a 6 de julho, os acionistas tinham oferecido 229,58 milhões de ações à JE Holdings a P48,30 por ação. Este volume excedeu o montante necessário para que a JE Holdings e outros proponentes da deslistagem atingissem o limiar de 95% de titularidade exigido para a deslistagem voluntária da PSE. Espera-se que as ações oferecidas sejam cruzadas através da PSE a 13 de julho e liquidadas a 15 de julho. A JE Holdings junta-se no esforço de deslistagem a vários membros da família Gokongwei, incluindo Robina Gokongwei-Pe, Lance Gokongwei, James Go e Lisa Gokongwei Cheng.

Titularidade da RRHI Atingirá 99,69% Após Liquidação a 15 de Julho

Após a conclusão do processo de liquidação a 15 de julho, a JE Holdings e os outros proponentes da deslistagem possuirão coletivamente 99,69% da RRHI. Apenas 0,31% das ações da empresa permanecerão com o público. O próximo passo é a RRHI obter aprovação da PSE para deslistar voluntariamente as suas ações. A deslistagem não significa que a RRHI está a fechar; significa que a empresa está a tornar-se privada e as ações da RRHI deixarão de ser negociadas na bolsa.

RRHI Cita Subvalorização das Ações como Justificação para a Deslistagem

Nos seus materiais de oferta pública de aquisição, a RRHI afirmou que estava a considerar a deslistagem porque "as avaliações de mercado já não refletem o valor intrínseco da empresa". A empresa disse que o preço das suas ações se manteve subvalorizado apesar dos seus fundamentos e perspetivas de longo prazo, citando condições de mercado e fatores macroeconómicos. A RRHI já estava a tentar apoiar o preço das suas ações através de recompras. Desde a aprovação de um programa de recompra de P2 mil milhões em março de 2020, a RRHI disse ter recomprado aproximadamente 510,87 milhões de ações por uma contraprestação total de P24,71 mil milhões. Ao tornar a empresa privada, o grupo Gokongwei pode consolidar a titularidade e prosseguir planos de longo prazo longe das pressões do mercado público.

História da RRHI no Mercado Público Desde a OPI de 2013

A RRHI foi listada na PSE em 2013 e angariou P28,12 mil milhões através da sua oferta pública inicial e ações de sobreatribuição. Durante o 10.º aniversário da listagem da RRHI, a PSE reportou que a angariação de capital ajudou a RRHI a expandir de 940 lojas em 2013 para 2.368 lojas em setembro de 2023. A RRHI tem sido um dos maiores e mais visíveis retalhistas do país, com negócios que abrangem supermercados, lojas de departamento, bricolage, lojas de conveniência, farmácias e lojas especializadas. As suas marcas incluem Robinsons Supermarket, Handyman, True Value, Toys "R" Us, Uncle John's, Daiso Japan, South Star Drug e The Generics Pharmacy.

O presidente e CEO da RRHI, Stanley C. Co, afirmou: "Estamos gratos pela confiança e apoio que os nossos acionistas demonstraram à RRHI ao longo dos anos, e pelo seu envolvimento durante este processo. Enquanto embarcamos num novo capítulo, o nosso compromisso de sermos o retalhista de eleição nas Filipinas permanece inalterado." A presidente do conselho da RRHI, Robina Gokongwei-Pe, agradeceu aos acionistas pelo seu apoio durante o período em que a empresa foi uma empresa cotada em bolsa, dizendo: "O vosso apoio inabalável foi fundamental para moldar o nosso crescimento e sucesso, e foi um privilégio ter partilhado esta jornada convosco."

FAQ

O que fez a JE Holdings para tornar a Robinsons Retail privada? A JE Holdings realizou uma oferta pública de aquisição de 25 de maio a 6 de julho, oferecendo-se para comprar ações dos acionistas minoritários da RRHI a P48,30 cada. No final do período de oferta, os acionistas tinham oferecido 229,58 milhões de ações, o que excedeu o limiar de 95% de titularidade exigido para a deslistagem voluntária da Bolsa de Valores das Filipinas.

Porque é que o grupo Gokongwei está a deslistar a Robinsons Retail da PSE? O grupo Gokongwei afirmou nos materiais de oferta pública de aquisição da RRHI que estava a considerar a deslistagem porque "as avaliações de mercado já não refletem o valor intrínseco da empresa". A empresa disse que o preço das suas ações se manteve subvalorizado apesar dos seus fundamentos e perspetivas de longo prazo, citando condições de mercado e fatores macroeconómicos.

Quando será concluída a liquidação das ações oferecidas? Espera-se que as ações oferecidas sejam cruzadas através da PSE a 13 de julho e liquidadas a 15 de julho. Após a conclusão desse processo, a JE Holdings e os outros proponentes da deslistagem possuirão coletivamente 99,69% da RRHI.