Aegis Asset Management сталкивается со сроком погашения кредита на сумму 580 миллиардов корейских вон по четырем магазинам Homeplus

Aegis Asset Management сталкивается с крайним сроком погашения кредита 5-го числа следующего месяца на сумму 580 млрд вон, обеспеченного четырьмя магазинами Homeplus — Йондынпхо, Кымчхон, Тонгсу-вон и Пусан Сентум Сити, — в то время как консорциум кредиторов рассматривает вопрос о продлении срока. Срок наступает после того, как суд прекратил процедуру корпоративной реабилитации Homeplus, что повышает риск банкротства ритейлера и привлекает пристальное внимание со стороны рынка финансирования недвижимости Южной Кореи. Неназванный источник в сфере финансовых инвестиций отметил, что даже если Homeplus обанкротится, Aegis может инициировать выселение с последующим привлечением новых арендаторов или перепрофилированием недвижимости для трех магазинов, исключая Йондынпхо, предполагая, что закрытие реабилитации может не быть исключительно негативным для фонда.

Консорциум кредиторов рассматривает продление, поскольку продажа магазина в Йондынпхо продвигается

По данным отрасли финансовых инвестиций, кредит в размере 580 млрд вон, связанный с магазинами Homeplus в Йондынпхо, Кымчхоне, Тонгсу-воне и Пусане Сентум Сити, достигает срока погашения 5-го числа следующего месяца. Консорциум кредиторов рассматривает вопрос о продлении срока кредита. Четыре магазина в настоящее время находятся в Aegis KORIF Private Real Estate Investment Trust No. 13, управляемом Aegis Asset Management. Структура фонда приобретает недвижимость и сдает ее в аренду Homeplus, распределяя арендный доход среди инвесторов в виде дивидендов. Хотя структура фонда остается нетронутой, база инвесторов изменилась в 2022 году, когда инвестиционная консалтинговая фирма Gmay Korea приобрела магазины примерно за 940 млрд вон, заменив большинство бенефициаров. Среди активов фонда продажа магазина в Йондынпхо в настоящее время продолжается, и ожидается, что сделка скоро будет закрыта.

Источник в отрасли называет выселение и перепрофилирование альтернативными путями

KB Kookmin Bank выступает в качестве трастовой компании фонда, выполняя функции хранения и управления недвижимостью. Kookmin Bank управляет и сдает в аренду активы инвестиционного траста в соответствии с операционными инструкциями Aegis Asset Management. В августе 2022 года Kookmin Bank получил в общей сложности 580 млрд вон от консорциума кредиторов по кредитному соглашению, при этом четыре магазина Homeplus выступили в качестве залога. Кредит включает транш A-1 на сумму 364 млрд вон и транш A-2 на сумму 216 млрд вон, с равными правами залога и приоритетом погашения. Кредит был выдан 5 августа 2022 года с первоначальным сроком погашения в прошлом августе, который был продлен на один год после одобрения консорциума, что перенесло крайний срок на 5-е число следующего месяца. Кредит следует структуре единовременного погашения в срок, с возможностью досрочного погашения. Процентные ставки являются переменными, привязанными к доходности 91-дневного депозитного сертификата, с выплатой процентов ежеквартально авансом. В общей сложности 12 финансовых учреждений участвовали в кредите. В рамках данной структуры несогласие даже одного учреждения на продление влечет за собой дефолт, что сделало переговоры о продлении в прошлом году сложными для консорциума. Источник в сфере финансовых инвестиций заявил: «Даже если Homeplus обанкротится, существует вероятность, что Aegis Asset Management сможет выселить и привлечь новых арендаторов или провести перепрофилирование магазинов (за исключением Йондынпхо). Закрытие процедуры реабилитации Homeplus не обязательно должно быть исключительно негативной новостью для фонда».

Часто задаваемые вопросы

Какова дата погашения кредита под магазины Homeplus, управляемого Aegis Asset Management?

Кредит в размере 580 млрд вон, обеспеченный четырьмя магазинами Homeplus, достигает срока погашения 5-го числа следующего месяца. Консорциум кредиторов в настоящее время рассматривает вопрос о продлении срока кредита.

Почему срок погашения кредита Homeplus привлекает внимание на рынке финансирования недвижимости Южной Кореи?

Срок погашения совпадает с решением суда прекратить процедуру корпоративной реабилитации Homeplus, что повышает риск банкротства ритейлера. В случае объявления банкротства процесс ликвидации для распределения средств кредиторам может повлиять на договоры аренды магазинов и сроки реализации активов, что отразится на работе фонда и рефинансировании кредита.