Баффетт розкриває інвестиційне рішення щодо Alphabet і називає минулі прорахунки Google помилкою

У інтерв’ю CNBC 18-го (за місцевим часом) Уоррен Баффет уперше розкрив інвестору історію Berkshire Hathaway щодо Alphabet (материнської компанії Google). Баффет підтвердив, що те, що він не інвестував у Google раніше, було «помилкою», бо це був бізнес із «низькими потребами в активах», і розповів, що нещодавні масштабні інвестиції в Alphabet були його власним рішенням. Він зазначив, що Alphabet — це «компанія з більшою ймовірністю успіху, ніж у 90–95% компаній, які торгують на Волл-стріт». Щодо конкуренції за інвестиції в ШІ Баффет назвав її «грою без вибору», прогнозуючи, що «врешті-решт переможцями стануть компанії, які зберігають високі дохідності на капітал».

Баффет визнає, що промах із минулими інвестиціями в Google був помилкою

В інтерв’ю CNBC 18-го (за місцевим часом) Баффет заявив: «Не інвестував у Google у минулому, тому що це був бізнес із низькими потребами в активах, і це була помилка». Він оцінив Alphabet як «компанію з більшою ймовірністю успіху, ніж у 90–95% компаній, які зараз торгують на Волл-стріт».

Berkshire тримає приблизно $31 млрд акцій Alphabet

Berkshire Hathaway нині володіє приблизно $31 млрд (близько 43 трлн вонів) акцій Alphabet. З цієї суми приблизно $21 млрд було куплено на біржах. Минулого місяця Berkshire додатково інвестувала $10 млрд через приватне розміщення, щоб підтримати розширення інвестицій у ШІ.

Баффет підтверджує, що він ініціював рішення про інвестиції

Інтерпретації ринку припускали, що це була перша велика ухвала наступника Грега Абеля, CEO. Однак Баффет уточнив: «Цього разу скажу це. Я ініціював це». Він додав: «Я не роблю нічого, з чим Грег не погоджується», і «Ми обговорюємо це щодня, і Грег ухвалює фінальні рішення».

Баффет провів межу в оцінці того, що Alphabet є найбільшою інвестицією Berkshire. Він сказав: «Якщо дивитися лише на публічно торговані акції, може здаватися, що так, але я також оцінюю бізнеси, якими володію на 100%», додавши: «Вартість залізниці BNSF значно більша, ніж частка в Alphabet».

Баффет пояснив: «Купуємо ми публічно торговані акції чи купуємо цілі компанії — критерії ухвалення рішень однакові», підкресливши: «Важливо купувати хороші бізнеси за відповідними цінами й мати відмінне управління».

Баффет описує конкуренцію за інвестиції в ШІ як неминучу

Щодо конкуренції за інвестиції в ШІ Баффет заявив: «Microsoft, Amazon і Meta всі не мають вибору. Зараз ситуація, коли кожен має грати в цю гру», додавши: «Якщо хтось дає клієнтам кращі результати, клієнти зрештою рухатимуться в цьому напрямку».

Баффет також позитивно оцінив масштабні інвестиції компаній у ШІ. Він сказав: «Уявіть собі залізничну компанію, яка інвестує $200 млрд або $300 млрд. Навіть в історії залізниць ніколи не було таких капітальних витрат», зазначивши: «Компанії зі ШІ більше не є бізнесами з низькими потребами в активах».

Баффет підкреслює дохідність на капітал як ключовий критерій інвестування

Баффет наголосив не судити про корпоративну цінність лише за масштабом інвестицій. Він заявив: «Причина інвестувати в компанії в тому, що вони здатні генерувати значно вищу дохідність, ніж державні облігації, у довгостроковій перспективі», додавши: «Хороший бізнес має мати змогу довго зберігати високу дохідність на капітал. Це мій стандарт для хороших компаній».

FAQ

Що сказав Уоррен Баффет про своє минуле рішення не інвестувати в Google?

У інтерв’ю CNBC 18-го (за місцевим часом) Баффет заявив, що не інвестувати в Google у минулому, бо це був бізнес із «низькими потребами в активах», було помилкою. Він оцінив Alphabet як компанію з більшою ймовірністю успіху, ніж у 90–95% компаній, які зараз торгують на Волл-стріт.

Скільки зараз Berkshire Hathaway тримає в акціях Alphabet?

Berkshire Hathaway нині володіє приблизно $31 млрд (близько 43 трлн вонів) акцій Alphabet. З цього приблизно $21 млрд було куплено на біржах, а минулого місяця додатково було інвестовано $10 млрд через приватне розміщення, щоб підтримати розширення інвестицій у ШІ.

Яка позиція Баффета щодо конкуренції за інвестиції в ШІ?

Баффет описав конкуренцію за інвестиції в ШІ як «гру без вибору», зазначивши, що Microsoft, Amazon і Meta всі мають брати участь. Він підкреслив, що якщо хтось дає клієнтам кращі результати, клієнти зрештою рухатимуться в цьому напрямку, і що врешті-решт переможцями стануть компанії, які зберігають високі дохідності на капітал.