Ф’ючерси на золото падають на 2,54% на тлі зростання цін на нафту та дохідності казначейських облігацій

Міжнародні ф’ючерси на золото різко впали вдень 23-го (за східним часом США): контракти з поставкою в серпні знизилися на 2,54% на тлі зростання цін на нафту та дохідності держоблігацій. Контракт на золото з поставкою в серпні (GCQ6) на біржі COMEX знизився на $105,60 до $4 046,30 за тройську унцію станом на 14:27. Зростання витрат на енергоносії посилило інфляційні побоювання, підштовхнуло дохідності облігацій вище та зменшило відносну привабливість золота в умовах високих ставок. Падіння сталося, коли Brent перевищила $100 за барель, а дохідність US 10-річних Treasury піднялася вище 4,70%. Рух цін відображає пере позиціювання інвесторів: тривалий конфлікт на Близькому Сході підвищує ціни на нафту, водночас обмежуючи здатність центральних банків знижувати процентні ставки.

Ф’ючерси на золото впали на $105,60 до $4 046,30 на COMEX

О 14:27 за східним часом США 23-го контракт на золото з поставкою в серпні (GCQ6) на дивізіоні COMEX Чиказької товарної біржі (Chicago Mercantile Exchange Group) торгувався на рівні $4 046,30 за тройську унцію, що на $105,60 (2,54%) менше від попередньої розрахункової ціни $4 151,90. Протягом тижня золото намагалося відновитися після того, як утримувало підтримку на рівні близько $4 000 протягом приблизно одного місяця. Попереднього дня ціни піднімалися вище позначки $4 100 завдяки купівлям із мисливством за вигідними цінами, попри ескалацію конфлікту в Ірані.

Brent перевищує $100, коли дохідність Treasury досягає 4,70%

Ціни ф’ючерсів на Brent (вереснева поставка) перевищили $100 за барель уперше з кінця травня. Дохідність US 10-річних Treasury у той самий день пробила рівень 4,70%, досягнувши найвищої позначки з січня минулого року. Одночасне зростання цін на нафту й дохідності облігацій вказує на посилення інфляційних побоювань, що можуть завадити центральним банкам знижувати базові ставки. Золото, як актив без процентних виплат, у середовищі високих ставок стає відносно менш привабливим, а зростання дохідностей Treasury — негативним чинником для дорогоцінного металу.

Аналітик назвав зростання ставок викликом для лонг-позицій у золоті

Джим Вайкофф, ринковий аналітик American Gold Exchange, заявив, що зростання цін на нафту, яке підштовхує дохідності облігацій вище, означає: центральні банки не зможуть знижувати базові ставки через інфляційні побоювання. Вайкофф охарактеризував зростання дохідності облігацій як «ворога для інвесторів у лонг-позиції щодо золота та срібла». Його коментарі відображають обернений зв’язок між відсотковими ставками та оцінкою дорогоцінних металів: вищі дохідності на активи з виплатами зменшують альтернативну вартість утримання бездохідних товарів.

Поширені запитання

Що спричинило падіння ф’ючерсів на золото вдень 23-го?

Ф’ючерси на золото знизилися на 2,54% до $4 046,30 за тройську унцію станом на 14:27 за східним часом США 23-го; на це вплинули зростання цін на нафту та дохідності Treasury. Brent перевищила $100 за барель, а дохідність US 10-річних Treasury — понад 4,70%, що створило тиск у напрямку зниження для дорогоцінного металу без процентних виплат.

Чому зростання дохідності Treasury негативно впливає на ціни на золото?

Золото — актив без процентних виплат, тобто не генерує дохід для інвесторів. Коли дохідність Treasury зростає, інвесторам стають більш привабливими активи з відсотками відносно золота, що зменшує попит на дорогоцінний метал. Джим Вайкофф з American Gold Exchange заявив, що зростання дохідності облігацій — «ворог для інвесторів у лонг-позиції щодо золота та срібла».

Як високо піднялася дохідність казначейських облігацій США 23-го?

Дохідність US 10-річних Treasury 23-го пробила рівень 4,70%, зафіксувавши найвищу позначку з січня минулого року. Це зростання відбулося поряд із тим, що ціни Brent перевищили $100 за барель, відображаючи посилення інфляційних побоювань на фінансових ринках.