За даними Morgan Stanley, інвестори з кредитним плечем зменшили фінансування в торгівлі на базисі U.S. Treasury більш ніж на $200 млрд за останні місяці, а загальний капітал наразі становить близько $1 трлн. Базисна торгівля, що використовує різницю в цінах між ф’ючерсами на Treasuries та спот-облігаціями, втратила привабливість, оскільки спред між цими двома інструментами скоротився, стискаючи можливості арбітражу.

На стратегію тисне кілька факторів, зокрема зростання обсягів тримання Treasuries інвестбанками на Волл-стріт, зменшення попиту на ф’ючерси на Treasuries з боку інвестменеджерів, пауза Федеральної резервної системи в скороченні балансового активу та перехід Міністерства фінансів США до короткостроковіших цінних паперів. Додатково хеджування банками ризику падіння цін на облігації через шорт-ф’ючерси на Treasuries створює схожий економічний ефект із базисними угодами, що ще більше звужує цінову різницю.

Переглянути джерело

Застереження: інформація на цій сторінці може походити зі сторонніх джерел і надається виключно для ознайомлення. Вона не відображає позицію чи думку Gate і не є фінансовою, інвестиційною чи юридичною консультацією. Торгівля віртуальними активами пов’язана з високим ризиком. Будь ласка, не покладайтеся лише на інформацію з цієї сторінки під час прийняття рішень. Детальніше дивіться у Застереженні.

Пов’язані новини

19год тому

Угоди з дохідністю 30-річних держоблігацій США понад 5%, що тривали 27 днів у 2026 році — найбільше з 2007 року

20год тому

Американські інвестиційні фонди купують боргові зобов’язання 10-річних казначейських облігацій на $29,1 млрд, іноземні інвестори купують $5,8 млрд

22год тому

Аукціони Держскарбранку США $13B за 20-річними облігаціями під 5,163% прибутковості, що вище за 4,927% у червні

07-22 05:51

Дохідність дворічних казначейських облігацій США тримається поблизу нещодавнього максимуму на рівні 4,252% станом на 22 липня

Поглиблений аналіз

Долар підкріплений силою, а не золотом — конституційний юрист Воткінс заявляє

Lucas Bennett17год тому