Президент Південної Кореї Лі Чже-мьон 25 травня (за місцевим часом) у Кремнієвій долині провів зустріч у форматі Venture Investment Meetup за участі представників шести провідних глобальних венчурних фондів. У заході взяли участь Andreessen Horowitz (a16z), Sequoia Capital, General Catalyst, Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners і New Enterprise Associates (NEA). Подія була присвячена підписанню меморандумів про взаєморозуміння (MOUs) між Національною пенсійною службою Кореї та цими шістьма ВК для формування довгострокових партнерств. Партнерства мають на меті поєднати стартап-екосистему Кореї з інноваційним і венчурним інвестиційним хабом Кремнієвої долини, розширивши глобальні можливості для інвестицій у багатообіцяльні корейські стартапи. Венчурна екосистема Кореї має достатній обсяг фінансування на ранніх стадіях і підтримку з боку політики, але їй бракує великомасштабного лонг-ап капіталу та глобальних інвестиційних мереж, потрібних, щоб єдинороги змогли вирости в глобальні компанії рівня big tech.
Національна пенсійна служба і шість ВК підписують MOUs про довгострокове партнерство
У президентській канцелярії заявили, що ключова мета заходу — сформувати довгострокові відносини співпраці через підписання MOUs між Національною пенсійною службою та шістьма глобальними топовими ВК. У відомстві пояснили, що, напряму поєднавши Кремнієву долину — світовий центр інновацій і венчурного інвестування — зі стартап-екосистемою Кореї, уряд прагне підвищити інтерес глобальних інвесторів до корейського ринку та підтримати багатообіцяльні корейські стартапи в залученні інвестицій за кордоном і зростанні до рівня глобальних big tech-компаній. Напередодні президент Лі зустрівся з лідерами глобального бізнесу у сфері ШІ, зокрема з генеральним директором NVIDIA Дженсеном Хуангом та генеральним директором OpenAI Семом Альтманом, щоб обговорити співпрацю в індустрії ШІ. Зустріч 25 травня була сфокусована на інвесторах, які знаходять і розвивають ці компанії на ранніх стадіях.
Національна пенсійна служба як «якірний інвестор» у глобальній інноваційній екосистемі
Національна пенсійна служба, активи в управлінні якої наближаються до 2 000 трлн вон, є одним із найбільших пенсійних фондів у світі. У президентській канцелярії розглядають Національну пенсійну службу не як простого інституційного інвестора, а як «якірного інвестора», що з’єднує глобальну інноваційну екосистему. У відомстві оцінили, що коли Національна пенсійна служба вибудовуватиме довгострокові партнерства з глобальними ВК, вітчизняні стартапи отримають ширші точки доступу, щоб виходити на інвестиційні мережі світового рівня. Уряд підкреслив на цій зустрічі, що прагне забезпечити траєкторії зростання не лише завдяки самому фінансуванню.
Кремнієво-долинські ВК забезпечують мережі зростання понад капітал
Вартість, яку надають венчурні фонди Кремнієвої долини, виходить за межі інвестиційного капіталу. Ці компанії виявляють стартапи на ранніх стадіях, з’єднують їх із наступними інвесторами, забезпечують глобальних клієнтів і таланти та підтримують весь процес розвитку, включно з виходом на закордонні ринки, злиттями та поглинаннями (M&A) та первинними публічними розміщеннями (IPO). У Кремнієвій долині такі мережі та можливості підтримки зростання оцінюють як ключові конкурентні переваги ВК, а не як сам інвесткапітал. Уряд прагне забезпечити ці траєкторії зростання через цей захід.
Венчурна екосистема Кореї стикається з браком лонг-ап капіталу
У Кореї відносно достатнє політичне фінансування та підтримка стартапів на ранніх стадіях, однак багато хто вважає, що великомасштабний лонг-ап капітал, глобальні інвестиційні мережі та ринки міжнародного виходу, необхідні, щоб компанії від єдинорогів виростали до глобальних big tech-компаній, залишаються недостатніми. Значна кількість багатообіцяльних корейських стартапів створюють у США свої юрособи або залучають подальше фінансування через закордонних інвесторів, що не є випадковим для цього середовища. Уряд наголошує на необхідності зв’язків із глобальними ВК, щоб створити канали для вітчизняних стартапів легше отримувати закордонний капітал і виходити на ринки.
Ринкові спостерігачі ставлять під сумнів строки реалізації MOUs
Фінансові ринкові спостерігачі зосереджуються на тому, чи MOUs залишаться декларативною співпрацею, чи перетворяться на реальні інвестиції. Представник великого вітчизняного венчурного фонду заявив: «Потрібно подивитися, чи це одразу призведе до розширення інвестування, наприклад, коли Національна пенсійна служба інвестуватиме в глобальні ВК», і додав: «Як уряд досягне очікуваних ефектів для індустрії, одночасно зберігши головний пріоритет Національної пенсійної служби щодо довгострокової дохідності та незалежності управління фондами — це також питання, яке варто розглянути надалі». Водночас з’являються високі оцінки спроби органічно поєднати венчурні екосистеми Кореї та США. Один представник стартапу сказав: «З’єднання венчурних екосистем Кореї та США не завершиться лише підписанням угод», і спрогнозував: «Однак якщо інвестиційні відносини, створені між Національною пенсійною службою та глобальними ВК, призведуть до виявлення вітчизняних компаній і подальших інвестицій, тоді це залежить від того, чи зможуть вони відкрити нові траєкторії зростання, які з’єднають корейські стартапи з глобальними ринками капіталу».
Поширені запитання
Що зробив президент Лі Чже-мьон 25 травня в Кремнієвій долині?
Президент Лі Чже-мьон провів у Кремнієвій долині Venture Investment Meetup за участі представників шести провідних глобальних венчурних фондів — Andreessen Horowitz (a16z), Sequoia Capital, General Catalyst, Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners і New Enterprise Associates (NEA) — 25 травня (за місцевим часом) у Кремнієвій долині. Захід був присвячений підписанню MOUs між Національною пенсійною службою Кореї та цими шістьма ВК для формування довгострокових партнерств.
Навіщо венчурній екосистемі Кореї партнерства з глобальними ВК?
У Кореї відносно достатнє політичне фінансування та підтримка стартапів на ранніх стадіях, але бракує великомасштабного лонг-ап капіталу, глобальних інвестиційних мереж і ринків міжнародного виходу, необхідних, щоб компанії від єдинорогів виростали до глобальних big tech-компаній. Уряд прагне створити канали, щоб вітчизняні стартапи могли легше отримувати закордонний капітал і виходити на ринки завдяки зв’язкам із глобальними ВК.
Як ВК Кремнієвої долини підтримують стартапи, окрім надання капіталу?
Венчурні фонди Кремнієвої долини виявляють компанії на ранніх стадіях, з’єднують їх із наступними інвесторами, забезпечують глобальних клієнтів і таланти та підтримують весь процес зростання, включно з виходом на закордонні ринки, злиттями та поглинаннями (M&A) і первинними публічними розміщеннями (IPO). У Кремнієвій долині такі мережі та можливості підтримки зростання оцінюють як ключові конкурентні переваги ВК, а не як інвесткапітал сам по собі.
