Корейські акції: роздрібні інвестори купили 453,8 млрд вонів вартості з використанням важеля ETF після падіння ціни

Роздрібні інвестори в Південній Кореї чисто купили приблизно 453,8 млрд вонів одноакційних кредитних біржових фондів, що відстежують Samsung Electronics і SK Hynix, 24-го, скасувавши триденну серію чистих продажів на суму близько 500 млрд вонів у період з 21-го до 23-го. Сплеск купівлі стався після різкого падіння цін 24-го, коли акції Samsung Electronics і SK Hynix знизилися на 7–8%, через що їхні відповідні кредитні продукти впали на 15–16%. Перелом відбувся напередодні посилення вимог до депозитів, яке набирає чинності 31-го: воно збільшить мінімальний грошовий депозит з 10 млн вонів до 30 млн вонів і усуне використання замінних цінних паперів.

Роздрібні інвестори за три дні чисто продали 500 млрд вонів

Згідно з Korea Exchange і KOSCOM CHECK на 26-е число, роздрібні інвестори чисто продали 14 одноакційних кредитних продуктів (разом) безперервно з 21-го по 23-тє. Сім одноакційних кредитних продуктів Samsung Electronics зафіксували чисті продажі на 57,64 млрд вонів 21-го, 76,95 млрд вонів 22-го і 24,25 млрд вонів 23-го. Сім одноакційних кредитних продуктів SK Hynix показали чисті продажі на 162,16 млрд вонів 21-го, 45,79 млрд вонів 22-го і 180,37 млрд вонів 23-го.

За один день обсяг купівлі-розвороту склав 453,8 млрд вонів 24-го

Тенденція продажів повністю розвернулася 24-го, у четвертий торговий день після оголошення додаткових заходів Комісією з фінансових послуг 16-го (без 20-го — першого торгового дня після оголошення). Лише 24-го роздрібні інвестори чисто купили 103,8 млрд вонів одноакційних кредитних продуктів Samsung Electronics і 350,02 млрд вонів одноакційних кредитних продуктів SK Hynix, разом 453,83 млрд вонів. Цей одноденний обсяг купівлі перекрив сумарні продажі за три дні, перевівши п’ятиденний сукупний потік (20-го–24-го) із чистих продажів у чисті купівлі. За цей період роздрібні інвестори чисто купили одноакційні кредитні продукти Samsung Electronics на 12,51 млрд вонів і одноакційні кредитні продукти SK Hynix на 103,12 млрд вонів, загалом 115,63 млрд вонів.

Кредитні продукти падають на 15–16%, коли базові акції знижуються на 7–8%

24-го, якому дали назву «Black Friday», Samsung Electronics і SK Hynix закрилися з падінням на 7–8%, через що їхні одноакційні кредитні продукти різко просіли на 15–16%. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage впав на 15,10%, тоді як KODEX SK Hynix Single Stock Leverage знизився на 16,25%. TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage та TIGER SK Hynix Leverage зменшилися на 15,39% і 16,17% відповідно. За винятком KODEX SK Hynix Single Stock Leverage (13,015 вонів) 13 інших продуктів торгувалися в діапазоні 11 000–12 000 вонів — майже половина їхньої ціни лістингу 20 000 вонів станом на 27 травня. Падіння ціни, схоже, привабило потоки в пошуку вигідних покупок.

Комісія з фінансових послуг просуває вимогу до депозитів на 31-го

Комісія з фінансових послуг оголосила 24-го, що запровадить посилену базову вимогу до депозиту 31-го, раніше заздалегідь запланованого графіка на серпень, щоб швидко стабілізувати попит. 16-го комісія представила додаткові заходи, підвищивши базовий депозит з 10 млн вонів до 30 млн вонів лише готівкою, прибравши замінні цінні папери (акції, ETF, облігації), які раніше враховувалися як 70% ринкової вартості. Повідомлення в інвестспільноті вказували на мотивацію «докупити середню ціну» до набрання чинності регулюванням: «Збільшення депозиту робить купівлю складнішою, тож усереднення ціни має відбутися зараз» і «Коли ціна впаде, я докуплю, продавши інверсні продукти та збільшивши вагу важеля».

Аналітики пов’язують волатильність із різким таймінгом падіння

Лі Сангхьон, дослідник Meritz Securities, заявив: «Замість того, щоб вважати, що лістинг вітчизняних одноакційних кредитних продуктів суттєво розширив волатильність цін акцій компаній вітчизняного напівпровідникового сектору, логічніше розглядати те, що різке падіння цін акцій напівпровідникових компаній, яке відбувалося під час лістингу кредитних продуктів, посилило ринкові занепокоєння. [Додаткові заходи] мають принести ефект ринкової стабілізації».

Поширені запитання

Що зробили роздрібні інвестори 24-го щодо одноакційних кредитних ETF?
Роздрібні інвестори чисто купили приблизно 453,8 млрд вонів одноакційних кредитних ETF, що відстежують Samsung Electronics і SK Hynix, 24-го, скасувавши триденну серію чистих продажів на суму близько 500 млрд вонів у період з 21-го до 23-го.

Чому роздрібні інвестори збільшили купівлю кредитних продуктів 24-го?
Сплеск купівлі стався після різкого падіння цін 24-го, коли базові акції знизилися на 7–8%, а кредитні продукти впали на 15–16%, створивши можливості для пошуку вигідних покупок. Крім того, посилені вимоги до депозитів, що набирають чинності 31-го, схоже, мотивували інвесторів купувати до впровадження регулювання.

Які зміни регулювання набирають чинності 31-го для одноакційних кредитних продуктів?
Комісія з фінансових послуг підвищить базову вимогу до депозиту з 10 млн вонів до 30 млн вонів лише готівкою 31-го, усунувши використання замінних цінних паперів (акції, ETF, облігації), які раніше враховувалися як 70% ринкової вартості в розрахунках депозитів.