Корейські акції: роздрібні інвестори стикаються з співвідношенням збитків 99,9% у топ-50 активів

Корейські роздрібні інвестори у 50 найбільш купованих акціях зазнали широких збитків у першій половині року, попри досягнення індексу KOSPI рекордних максимумів, повідомляє аналіз Maeil Business на основі даних клієнтських рахунків від великої внутрішньої брокерської компанії. Окрім Samsung Electronics та SK Hynix, роздрібні інвестори зазнали збитків майже у всіх популярних акціях. Концентрація прибутків у кількох мега-компаніях, у поєднанні з FOMO-спекулятивною гонитвою за покупками на пікових цінах, залишила більшість роздрібних учасників у збиткових позиціях, навіть коли загальний індекс демонстрував сильний ринковий тренд.

Kakao: інвестори зафіксували 99,9% рівень збитків у першій половині

Kakao (з 45-м місцем за обсягом роздрібних покупок) зазнала найсильніших збитків серед топ-50 акцій. Роздрібні інвестори, які купували Kakao у першій половині року, у середньому отримали повернення -52,7%, а 99,9% з них перебували у збиткових позиціях. LG Display та інші акції з сектору програмного забезпечення і IT, що не входили до ралі наприкінці першої половини, мали понад 90% інвесторів у збитках до кінця періоду, попри короткий відскок після візиту CEO NVIDIA Дженсена Хуана до Кореї у червні.

SK Square: середній дохід 227%, рівень збитків 60%

SK Square, яка привернула увагу як лідер ринку через вартість своєї частки у SK Hynix і очікування включення до секторних ETF, зафіксувала середній дохід роздрібних інвесторів 227,2%. Однак 59,8% інвесторів перебували у збиткових позиціях. Акція зросла у першій половині, але зазнала різкої корекції більш ніж на 30% від максимуму. Пізні інвестори, які купували під час короткочасної корекції, зазнали швидких збитків.

Hanwha Aerospace, яка очолила ралі оборонного сектору у першій половині, показала середній дохід 130,1%, але рівень збитків становив 73,5%. Акція починала рік з 940 тис. вон, у квітні досягла 1,537 мільйонів вон під час припливу капіталу, а потім знизилася більш ніж на 33% від максимуму і закрилася на рівні 1 мільйон вон. Невелика кількість ранніх інвесторів, що увійшли на початку ралі, отримали сотні відсотків прибутку, створюючи ілюзію високої середньої доходності, тоді як більшість пізніх учасників, які увійшли біля пікових цін, зазнали великих збитків через тиск продажу.

Левердж-ETF: майже повна втрата інвесторів у червні

Опосередковані інвестиційні продукти також не уникнули "трагедії пікових гонитв". KODEX SK Hynix Leverage ETF, який був першим за обсягом роздрібних покупок у червні, зафіксував рівень збитків 99,7%. KODEX Samsung Electronics Leverage ETF, що посів друге місце за обсягом, показав рівень збитків 100%.

SK Securities: концентрація через дизайн інтерфейсу MTS

Експерти вважають, що екстремальна концентрація, яка вплинула на ринок першої половини року, сприяла гонитві за покупками. Кім Хак-ґюн, керівник дослідницького центру Shinyoung Securities, зазначив, що "хоча концентрація капіталу у конкретних акціях є характерною рисою ринку, остання концентрація на внутрішньому ринку є досить сильною порівняно з минулими роками". Також критикується мобільне торгове середовище (MTS). За даними SK Securities, внутрішні роздрібні інвестори переважно визначають цілі інвестицій, переглядаючи меню "топ-акцій за доходністю", "акцій з різким зростанням обсягу" та "популярних пошукових запитів" на головній сторінці або вкладці при вході у MTS через смартфон. Ця інтуїтивна доступність інформації сприймається як прояв стадного поведінки.

FAQ

Який був рівень збитків для інвесторів Kakao у першій половині?
Згідно з аналізом Maeil Business даних великих брокерів, 99,9% роздрібних інвесторів, які купували Kakao у першій половині року, перебували у збиткових позиціях, з середнім поверненням -52,7%.

Чому інвестори SK Square зазнали збитків, попри середній дохід 227%?
SK Square показала середній дохід 227,2%, але 59,8% інвесторів були у збитках, оскільки невелика кількість ранніх інвесторів отримала величезний прибуток, тоді як більшість увійшла біля пікових цін під час короткочасної корекції, зазнавши швидких збитків через падіння акції більш ніж на 30% від максимуму.