Майкл Беррі: прибутковість у житловій нерухомості — 4,5% щороку, випереджає акції

Майкл Беррі, інвестор, відомий як реальний прототип для фільму «The Big Short», заявив через свій Substack 14-го (за місцевим часом), що житлова нерухомість забезпечує низьку довгострокову інвестиційну дохідність: середня післяподаткова прибутковість у середньому становить близько 4,5% на рік протягом 50 років, якщо врахувати витрати на утримання, — повідомляє Business Insider. Беррі стверджував, що основна цінність володіння житлом полягає в покращенні якості життя, а не в інвестиційних результатах. Беррі набув популярності завдяки прогнозу краху бульбашки на ринку житла США у середині 2000-х — прогнозу, який приніс значні прибутки й став основою для книги та фільму «The Big Short».

Беррі оцінює щорічну прибутковість 4,5% для житлової нерухомості за 50 років

Через свій Substack Беррі заявив, що 50-річна довгострокова післяподаткова дохідність житлової нерухомості становить приблизно 4,5% щороку, якщо врахувати витрати на утримання й ремонт. Він зазначив, що цей рівень дохідності є порівнянним із облігаціями інвестиційного класу. Беррі додав, що попри суттєве зростання цін на житло протягом останніх 25 років, дохідність нерухомості істотно відстає від результатів індексу S&P 500.

Ціни на житло в США зросли на 140% з 2001 року, тоді як S&P 500 — більш ніж на 400%

Згідно з даними Федерального резервного банку Сент-Луїса, медіанна ціна продажу житла в США збільшилась приблизно з $170 000 у 2001 році до приблизно $403 000 наразі, що відповідає приросту приблизно на 140%. У той самий період індекс S&P 500 зріс із рівня нижче 1 500 до понад 7 500 наразі, тобто приріст перевищив 400%.

Беррі визначає якість життя як ключову цінність володіння житлом

Беррі пояснив, що попри зростання цін, інвестиційна привабливість самої житлової нерухомості залишається обмеженою. Він сказав, що протягом десятиліть будинки ставали більшими, і якщо вони не розташовані в районах із високою вартістю землі, вартість старіших будинків у середньому має тенденцію знижуватися. Беррі підкреслив, що після аналізу проблеми різними підходами основними причинами купівлі житла є зручність, яку дає власність, чинники способу життя та переваги на різних етапах життя. Він оцінив, що очікувати значних інвестиційних прибутків через житло важко, тоді як базова цінність володіння нерухомістю полягає в забезпеченні стабільного простору для проживання, підтримці сім’ї та створенні коренів у спільноті.

FAQ

Яку щорічну дохідність для житлової нерухомості Майкл Беррі оцінив за 50 років?
Через свій Substack Беррі заявив 14-го (за місцевим часом), що 50-річна довгострокова післяподаткова дохідність житлової нерухомості становить приблизно 4,5% щороку, якщо врахувати витрати на утримання й ремонт, — повідомляє Business Insider.

Як ціни на житло в США порівнювалися з результатами S&P 500 з 2001 року?
Згідно з даними Федерального резервного банку Сент-Луїса, медіанні ціни продажу житла в США зросли приблизно на 140% із приблизно $170 000 у 2001 році до приблизно $403 000 наразі, тоді як індекс S&P 500 отримав понад 400% за той самий період, піднявшись із рівня нижче 1 500 до понад 7 500.

Чому Беррі сказав, що людям слід купувати житло, якщо інвестиційна дохідність обмежена?
Беррі заявив, що основними причинами купівлі житла є зручність, яку дає власність, чинники способу життя та переваги на різних етапах життя, підкресливши, що ключова цінність володіння житлом полягає в забезпеченні стабільного простору для проживання, підтримці сім’ї та створенні коренів у спільноті — а не в інвестиційних результатах.