Samsung Electronics: консенсус щодо прибутків за Q2 сягає 85 трильйонів вон

Фінансові компанії уважно стежать за оприлюдненням попередніх фінансових результатів Samsung Electronics за II квартал, запланованим на завтра. Консенсус-прогноз операційного прибутку сягає 85,0494 трильйона вон, що на 1700% більше, ніж торік. Підвищені очікування зумовлені зростанням цін на напівпровідники через дисбаланс попиту та пропозиції, а аналітики називають агресивну цінову політику та досягнення в HBM ключовими драйверами доходу. Увага ринку зосереджена на тому, чи зможе Samsung перевершити завищений консенсус на тлі нещодавньої волатильності: за останній тиждень акції впали на 8,8%, а з піку — на 14,6%, що відображає як побоювання щодо попиту на ШІ, так і страхи завершення апциклу пам'яті.

Meritz Securities прогнозує операційний прибуток 90,1 трильйона вон і підвищує цільову ціну до 500 000 вон

Meritz Securities спрогнозувала операційний прибуток Samsung Electronics за II квартал на рівні 90,1 трильйона вон і підвищила цільову ціну з 420 000 вон до 500 000 вон. Кім Сон У, дослідник Meritz Securities, зазначив, що операційний прибуток підрозділу DS (Device Solutions) до резервування премій за результати оцінюється в 109,5 трильйона вон. Кім сказав, що ціни на пам'ять продовжуватимуть зростати до кінця року, а рекордна тенденція прибутковості Samsung збережеться протягом усього року. Дослідник наголосив, що пропозиція пам'яті щонайменше до IV кварталу залишається недостатньою для задоволення зростання попиту, зауваживши, що структурне підвищення цін неминуче в епоху конкуренції за інвестиції в AGI (штучний загальний інтелект).

Samsung Securities та Eugene Investment прогнозують результати, близькі до консенсусу

Samsung Securities спрогнозувала операційний прибуток Samsung Electronics за II квартал на рівні 86 трильйонів вон, що трохи вище за консенсус, і зберегла цільову ціну 500 000 вон. Лі Чжон Ук, дослідник Samsung Securities, пояснив, що прогноз відображає перегляд припущення про зростання середньої ціни продажу (ASP) товарної DRAM з 50% до 55% у квартальному вимірі, враховуючи різкіше зростання цін на серверну DRAM з минулого місяця та додаткове покращення прибутковості NAND. Лі заявив, що поточні побоювання інвесторів — це радше шум, аніж фундаментальна шкода, і визначив потенційні каталізатори: деталі довгострокових угод (LTA) компанії, ціноутворення HBM на наступний рік та агресивніша політика повернення акціонерам.

Eugene Investment Securities спрогнозувала операційний прибуток Samsung Electronics за II квартал на рівні 83,1 трильйона вон, що нижче за консенсус, зберігши цільову ціну 560 000 вон. Сон Ін Джун, дослідник Eugene Securities, оцінив, що Samsung проводила агресивну цінову політику та досягла вищих рівнів змішаного ASP порівняно з конкурентами, а HBM також демонструє сприятливіший змішаний ASP завдяки випереджальним поставкам HBM4.

Увага ринку зміщується на те, чи перевершать результати завищені очікування

Хан Чі Йон, дослідник Kiwoom Securities, зазначив, що консенсус-прогноз операційного прибутку Samsung Electronics за II квартал становить 85 трильйонів вон, що свідчить про очікування рекордних результатів, але фактичний рівень очікувань ринку може бути вищим за 85 трильйонів вон. Хан заявив, що якщо сила сюрпризу в прибутках Samsung буде слабкою, можливий тиск на продаж через відчуття виснаження каталізаторів. Однак Хан наголосив, що за останній тиждень акції Samsung впали на 8,8%, а на 14,6% з піку через побоювання щодо попиту на ШІ та завершення апциклу пам'яті. Дослідник проаналізував, що хоча раніше оголошення прибутків рухалися виключно очікуваннями, цього разу співіснують як очікування, так і тривога, тому сценарій полегшення на ринку більш доречний, ніж реакція "продавай на новинах" після попередніх результатів.

FAQ

Який консенсус-прогноз операційного прибутку Samsung Electronics за II квартал?

Консенсус-прогноз операційного прибутку Samsung Electronics за II квартал становить 85,0494 трильйона вон, що на 1700% більше, ніж торік, згідно з даними FnGuide.

Чому Meritz Securities підвищила цільову ціну акцій Samsung Electronics?

Meritz Securities підвищила цільову ціну з 420 000 вон до 500 000 вон на основі прогнозу операційного прибутку за II квартал у 90,1 трильйона вон, посилаючись на продовження зростання цін на пам'ять до кінця року та недостатню пропозицію для задоволення зростання попиту щонайменше до IV кварталу.