Samsung Securities рекомендує акції зі ШІ на тлі корекції KOSPI на 25%

Аналітик Samsung Securities Шин Синджін оприлюднив щотижневий звіт із інвестиційною стратегією від 20-го числа, рекомендувавши інвесторам розглянути додаткові покупки акцій компаній, що лідирують у сфері ШІ, після недавніх корекцій ринку. Індекс KOSPI знизився приблизно на 25% від свого піку за останній місяць через низку ринкових подій, пов’язаних із ШІ, зокрема оголошення Meta про хмарний бізнес, запити Apple щодо закупівель китайських напівпровідників і успіх IPO компанії CXMT у Китаї. Шин пояснив падіння насамперед сумнівами інвесторів щодо сталості інвестицій в ШІ, а не фундаментальними змінами в циклі ШІ. Корейський фондовий ринок переживає підвищену волатильність: ринкові оцінки глобальних напівпровідникових компаній зросли відносно компаній із великої техніки, змінивши традиційну ієрархію сил у галузі.

Акції KOSPI падають через занепокоєння сталості інвестицій в ШІ

Шин Синджін, керівник інвестінформаційної команди дослідницького центру Samsung Securities, заявив у щотижневому звіті з інвестиційною стратегією, що «KOSPI нещодавно різко просів приблизно на 25% від свого піку за один місяць». Він пояснив, що «різні фактори навколо ШІ — зокрема оголошення про входження Meta в хмарний бізнес, запити Apple щодо купівлі китайських напівпровідників, успіх IPO CXMT у Китаї та поява моделей Kimi AI — одночасно похитнули настрої інвесторів».

Аналітик зазначив, що ці події не є принципово новими. «Ці питання постійно піднімалися ще з минулого року», — сказав Шин. «Те, що відрізняється від минулого року, — це те, що ціни акцій глобальних компаній із ринку пам’яті різко зросли відносно компаній великої техніки. Фундаментальна причина цього падіння — сумніви щодо сталості інвестицій в ШІ».

Шин підкреслив зсув сили в напівпровідниковій галузі: «Коли ринок інференсу ШІ розквіт, прибутки глобальних напівпровідникових компаній вибухнули. Взаємовідносини “домінант — підлеглий” між компаніями великої техніки та напівпровідниковими компаніями повністю перевернулися, і це було чітко відображено в котируваннях у першій половині року». Він додав, що «попри те, що квартовий операційний прибуток Samsung Electronics перевищив показник NVIDIA, інвестори все ще турбуються про “піковий” вихід напівпровідникового циклу».

Цикл інвестицій в ШІ залишається незмінним попри ринкову волатильність

Шин наголосив, що фактори, які б вказували на зменшення інвестицій в ШІ, відсутні. «Пам’яттєві напівпровідники зараз переходять до етапу пом’якшення раніше надмірної волатильності прибутків через LTA (довгострокові угоди про постачання) з окремими клієнтами», — заявив він. «Інвестиції в ШІ перетворилися на незупинну гонку озброєнь між глобальними компаніями великої техніки, і різні індикатори свідчать, що інвестиції в ШІ з дуже високою імовірністю триватимуть».

Аналітик також зазначив розрив між ринковими фундаменталами та рухом цін акцій: «Нічого не змінилося в напрямі розвитку ШІ, але окремі акції впали більш ніж на 30% від своїх піків». Він додав, що «з наближенням оголошень про прибутки компаній великої техніки та повторною появою проблем із Близьким Сходом короткострокове розширення волатильності з великою ймовірністю досягне піку цього тижня».

Samsung Securities рекомендує зберігати позиції в акціях ШІ

Шин застеріг від стратегій продажу на корейському фондовому ринку. «Цикл інвестицій в ШІ не змінився — змінилася лише психологія інвесторів, поки вони спостерігали за падінням цін акцій», — сказав він. «Якщо ви не використовували надмірне кредитне плече, зараз час зберігати портфелі акцій компаній-лідерів у сфері ШІ або розглянути додаткові покупки — це точно не час продавати».

У щотижневому звіті підсумували, що поточні ринкові умови радше створюють можливість, ніж є сигналом виходу з позицій у пов’язаних із ШІ напівпровідниках на корейських акціях.

Поширені запитання

Що спричинило падіння KOSPI на 25% від недавнього піку?

За словами аналітика Samsung Securities Шина Синджіна, KOSPI знизився приблизно на 25% за один місяць через низку подій, пов’язаних із ШІ, зокрема оголошення Meta про хмарний бізнес, запити Apple щодо купівлі китайських напівпровідників і успіх IPO CXMT у Китаї. Шин заявив, що фундаментальна причина падіння — сумніви інвесторів щодо сталості інвестицій в ШІ, а не фактичні зміни в ринкових фундаментах.

Чому Samsung Securities рекомендує купувати акції ШІ саме зараз?

Аналітик Samsung Securities Шин Синджін заявив, що «цикл інвестицій в ШІ не змінився» і що «тепер час зберігати портфелі акцій компаній-лідерів у сфері ШІ або розглянути додаткові покупки — це точно не час продавати». Він підкреслив, що інвестиції в ШІ стали незупинною гонкою озброєнь між глобальними компаніями великої техніки, і різні індикатори свідчать, що інвестиції в ШІ триватимуть попри недавні корекції цін акцій: понад 30% від піків.