Sanil Electric досягає операційної маржі 37,2% та отримує замовлення Bloom Energy — корейські акції

Sanil Electric, за прогнозами Epic AI, цього року досягне операційної маржі у 37,2%. Цей південнокорейський виробник спеціалізованих трансформаторів значно випереджає «Велику трійку» вітчизняних виробників енергообладнання (Hyosung Heavy Industries, HD Hyundai Electric, LS Electric), у яких маржа в середньому становить 10-20%. У квітні компанію зареєстрували як офіційного постачальника Bloom Energy, і вона отримала сукупні замовлення на загальну суму 75 мільярдів вон на спеціальні трансформатори для дата-центрів. Високі показники зумовлені зростаючим попитом на електроенергію в дата-центрах США та потребою в заміні застарілих електромереж: понад 90% виручки припадає на експорт, а понад 70% – на ринок США.

Sanil Electric прогнозує операційну маржу на рівні 37,2% у цьому році

За даними Epic AI, консенсус щодо виручки та операційного прибутку Sanil Electric цього року становить 671,4 мільярда вон та 249,6 мільярда вон відповідно – це на 33,8% та 39,8% більше порівняно з минулим роком. Прогнозована операційна маржа компанії у 37,2% цього року значно перевищує діапазон 10-20%, типовий для лідерів вітчизняної галузі енергообладнання, що спеціалізуються на трансформаторах надвисокої напруги. Аналітики цінних паперів прогнозують подальше зростання: наступного року виручка та операційний прибуток очікуються на рівні 873,8 мільярда вон та 333,6 мільярда вон відповідно, що дасть рекордну операційну маржу у 38,2%. Акції Sanil Electric цього року зросли приблизно на 40%, що відображає потужні фінансові перспективи. Компанія позиціонує себе як постачальника «комплексних трансформаторних рішень», зосереджуючись на трьох ключових напрямках: дата-центри, електромережі та відновлювана енергетика, охоплюючи як ринок розподільчих, так і магістральних трансформаторів.

Реєстрація постачальника Bloom Energy забезпечила сукупні замовлення на 75 мільярдів вон

Sanil Electric перейшла до структури періодичних замовлень на трансформатори для дата-центрів США після реєстрації як офіційного постачальника Bloom Energy у квітні. Компанія розкрила замовлення на 50,3 мільярда вон на спеціальні розподільчі трансформатори для дата-центрів від Bloom Energy у квітні, що стало її найбільшим одноразовим контрактом на сьогодні. За даними Yuanta Securities, після першого публічного розкриття Sanil Electric отримала додаткові замовлення на 25 мільярдів вон, довівши сукупні замовлення від Bloom Energy приблизно до 75 мільярдів вон. Дослідник LS Securities Сон Чжон Хва зазначив: «Компанія також обговорює постачання спеціальних трансформаторів з іншими постачальниками електроенергії для дата-центрів, окрім Bloom Energy», додавши: «Очікується, що цьогорічний портфель замовлень перевищить прогноз компанії у 700 мільярдів вон». Триваючий дефіцит трансформаторів на ринку США, де попит перевищує виробничі потужності, має ще більше збільшити поставки спеціальних трансформаторів Sanil Electric. Повідомляється, що після офіційної реєстрації постачальника Bloom Energy компанія веде переговори щодо кількох додаткових проєктів.

Sanil Electric будує виробничу лінію трансформаторів надвисокої напруги 154 кВ

Sanil Electric визначила трансформатори надвисокої напруги на 154 кіловольти (кВ) як середньо- та довгостроковий драйвер зростання. Компанія планує використати залишкову ділянку (18 500 квадратних метрів) на своєму заводі №2 в Ансані для будівництва спеціалізованої виробничої лінії трансформаторів надвисокої напруги 154 кВ у четвертому кварталі цього року, орієнтуючись на можливості замовлень «пакетних угод» від клієнтів у сфері відновлюваної енергетики. Дослідник NH Investment & Securities Лі Мін Дже спрогнозував: «Щойно виробничі потужності для трансформаторів надвисокої напруги 154 кВ почнуть розширюватися з 2028 року, сфера діяльності охопить весь життєвий цикл проєктів відновлюваної енергетики». Основними клієнтами компанії є глобальні виробники інверторів і систем накопичення енергії (BESS), такі як GE Vernova та Siemens Energy, що дозволяє Sanil Electric скористатися зростаючим попитом на відновлювану енергетику, зумовленим ініціативами щодо вуглецевої нейтральності в усьому світі.

Часті запитання

Якою є прогнозована операційна маржа Sanil Electric на цей рік?
За прогнозами Epic AI, Sanil Electric цього року досягне операційної маржі у 37,2%, що значно перевищує діапазон 10-20%, типовий для «Великої трійки» південнокорейських виробників енергообладнання.

Скільки Sanil Electric отримала сукупних замовлень від Bloom Energy?
Sanil Electric отримала сукупні замовлення від Bloom Energy на загальну суму приблизно 75 мільярдів вон, включаючи початковий контракт на 50,3 мільярда вон, розкритий у квітні, та додаткові замовлення на 25 мільярдів вон, згідно з даними Yuanta Securities.

Який план Sanil Electric щодо виробництва трансформаторів надвисокої напруги 154 кВ?
Sanil Electric планує побудувати спеціалізовану виробничу лінію трансформаторів надвисокої напруги 154 кВ на своєму заводі №2 в Ансані у четвертому кварталі цього року, використовуючи ділянку площею 18 500 квадратних метрів, з метою отримання замовлень на проєкти відновлюваної енергетики.