Доходи американських держоблігацій зростають після того, як Brent перевищує $90 на тлі кризи в Червоному морі

Дохідність облігацій Казначейства США знизилася 21-го (за східним часом США), при цьому короткострокові терміни погашення демонстрували відносну слабкість, а крива дохідності вирівнювалася за ведмежим сценарієм. Дохідність 10-річних Treasuries зросла на 3,00 базисного пункту до 4,6280% станом на 15:00, тоді як дохідність 2-річних піднялася на 4,90 б.п. до 4,2640%, а дохідність 30-річних збільшилася на 1,30 б.п. до 5,1300%. Розпродаж був зумовлений стрибком міжнародних цін на нафту на тлі ескалації напруженості між США та Іраном: Brent завершила торги вище $90 за барель уперше з 11-го числа минулого місяця. Інфляційні побоювання посилилися, коли повстанці-хусити оголосили про блокаду Червоного моря і щонайменше чотири танкери, що перевозили нафту Саудівської Аравії, розвернулися з маршруту через Червоне море, що спонукало ф’ючерсні ринки закласти 24,1% імовірності підвищення процентної ставки ФРС на майбутньому засіданні FOMC 28–29-го.

Дохідності Treasuries зростають по всій кривій із слабкістю на короткому кінці

Згідно з денним екраном внутрішньоденної ставки за кордон Yahoo Infomax (екран номер 6532), дохідність 10-річних Treasuries торгувалася на рівні 4,6280% станом на 15:00 21-го (за східним часом США) на нью-йоркському ринку облігацій, що на 3,00 б.п. більше за довідкову ціну попереднього торгового дня на 15:00. Дохідність 2-річних, чутлива до політики, зросла на 4,90 б.п. до 4,2640% протягом того самого періоду. Дохідність 30-річних Treasuries, найдовшого терміну, піднялася на 1,30 б.п. до 5,1300%. Спред між дохідностями 10-річних і 2-річних звузився з 38,30 б.п. у попередній торговий день до 36,40 б.п. Дохідності Treasuries спочатку демонстрували помірне зниження, але почали рости рішучіше приблизно з початку торгів у Нью-Йорку, причому зростання дохідності 2-річних було особливо вираженим.

Блокада Червоного моря хуситами підштовхує нафту вище $90

Оголосивши про блокаду Червоного моря напередодні, проіранська збройна група Ємену хусити заявила це днем раніше, а іноземні медіа повідомили, що щонайменше чотири танкери, завантажені нафтою Саудівської Аравії, розвернулися з Червоного моря. Як повідомляється, хусити попередили в листах, надісланих у попередній день багатьом міжнародним судноплавним компаніям, що «завантаження та розвантаження вантажів із суден у всіх саудівських портах заборонено». Ф’ючерси на Brent із постачанням у вересні закрилися на рівні $91,01 за барель у день торгів, що на 2,01% більше, ніж за попередню сесію. Це вперше, коли Brent закривалася вище $90 за розрахунковим рівнем з 11-го числа минулого місяця.

Трамп сигналізує про реакцію на збої в судноплавстві

У той самий день президент США Дональд Трамп зустрівся в Білому домі з президентом Лівану Джозефом Ауном і, коли його запитали про блокаду Червоного моря з боку хуситів, заявив: «якщо так станеться — ми це врегулюємо», висловивши готовність відреагувати.

Імовірність підвищення ставки ФРС зростає до 24,1%

Майкл Лорізіо, керівник підрозділу ставок і торгівлі іпотекою в Manulife Investment Management, зазначив, що поточні ціни на енергоносії вищі, ніж на той момент, коли відбувався Червневий FOMC, згадавши, що більшість учасників FOMC очікували підвищення ставки на цьому засіданні протягом року. Він сказав: «З огляду на перегляд цін на нафту і газ та “дово́йовий” зсув після останнього засідання Федеральної резервної системи, можливо, нам доведеться переосмислити частину цих міркувань». Дохідності 10-річних і 30-річних протягом дня зростали до діапазону середини 4,6% та середини 5,1% відповідно, зафіксувавши найвищі рівні з кінця травня. Дохідність 2-річних чітко перевищила 4,20%.

Ціни на бензин у США, які суттєво впливають на настрої споживачів і інфляцію, трохи зросли після того, як напередодні перетнули психологічний поріг $4 за галон. За даними Американської автомобільної асоціації (AAA), середня національна ціна роздрібного бензину на день торгів становила $4,019 за галон — найвищий показник приблизно за місяць. Згідно з CME FedWatch, ринок ф’ючерсів на федеральні фонди (FFR) відображав 24,1% імовірності, що ФРС підвищить ставки наступного тижня станом на 15:38 за нью-йоркським часом, що вище за діапазон у середині 10% у попередній торговий день. Імовірність підвищення ставки в вересні зросла з діапазону нижчих 60% у попередній сесії до діапазону вищих 60%. Наступного дня Казначейство США запланувало аукціон на суму $13 мільярдів за 20-річними облігаціями.

FAQ

Що спричинило зростання дохідності Treasuries США 21-го? Дохідності Treasuries США зросли 21-го (за східним часом США) насамперед через стрибок цін на нафту, зумовлений ескалацією напруженості між США та Іраном, а також оголошенням хуситами блокади Червоного моря. Brent завершила торги вище $90 за барель уперше з 11-го числа минулого місяця, посиливши інфляційні побоювання та змусивши дохідність 10-річних Treasuries піднятися на 3,00 б.п. до 4,6280%.

Як змінилася імовірність підвищення ставки ФРС після сплеску цін на нафту? Згідно з CME FedWatch, ф’ючерсний ринок збільшив імовірність підвищення процентної ставки ФРС на майбутньому засіданні FOMC наступного тижня (28–29-го) з діапазону у середині 10% до 24,1% станом на 15:38 за нью-йоркським часом 21-го. Імовірність підвищення ставки в вересні також зросла з діапазону нижчих 60% до діапазону вищих 60%.