Samsung Electronics, SK Hynix và Micron được dự báo sẽ chứng kiến giá bộ nhớ HBM4 tăng gấp đôi vào năm tới, theo nhiều nguồn trong ngành được dẫn lại bởi DigiTimes của Đài Loan. Dự báo cho thấy giá HBM4 sẽ tăng từ khoảng 2 USD mỗi gigabit (Gb) trong nửa cuối năm nay lên 4-5 USD mỗi Gb hoặc cao hơn vào năm tới, trong khi giá HBM3E hiện tại ở mức 1,5-1,6 USD mỗi Gb cũng được kỳ vọng sẽ tăng. Ba nhà sản xuất bộ nhớ lớn trên toàn cầu dự kiến sẽ chốt mức giá cung cấp HBM cho năm tới vào khoảng quý 4 năm nay. Làn sóng tăng giá được cho là do nhu cầu bùng nổ trước thời điểm nền tảng AI thế hệ tiếp theo của NVIDIA là Verarubin ra mắt vào nửa cuối năm, kết hợp với các nút thắt trong sản xuất và việc mở rộng các thỏa thuận cung ứng dài hạn (LTA). Sản xuất HBM tiêu tốn khoảng gấp ba lần công suất sản xuất wafer của bộ nhớ DDR5 tiêu chuẩn, với chu kỳ sản xuất tổng thể của HBM4 kéo dài 4-6 tháng so với 3-3,5 tháng của DDR5, làm gia tăng tình trạng thắt cung trong quá trình xây dựng hạ tầng AI.
Nút thắt sản xuất HBM4 thúc đẩy thắt cung
Việc sản xuất HBM cần khoảng gấp ba lần công suất sản xuất wafer của DDR5 DRAM tiêu chuẩn, theo các chuyên gia trong ngành được dẫn lại bởi DigiTimes. Chu kỳ sản xuất tổng thể của HBM4 kéo dài 4-6 tháng, gấp đôi so với 3-3,5 tháng cần cho DDR5, trong khi tỷ lệ đạt sản lượng ban đầu thấp hơn cũng gây thêm áp lực lên giá. Các nhà phân tích cho rằng mức tăng giá đáng kể là do những ràng buộc sản xuất này trùng với việc nhu cầu đối với nền tảng Verarubin của NVIDIA được mở rộng, dự kiến ra mắt vào nửa sau trong năm.
Hợp đồng dài hạn “khóa” dung lượng bộ nhớ
Các khách hàng AI lớn đang ký các thỏa thuận dài hạn 3-5 năm (LTA) và thỏa thuận khách hàng chiến lược (SCA) với nhà sản xuất bộ nhớ, qua đó khóa chặt khoảng 20-30% công suất sản xuất DRAM chung, theo các dự báo trong ngành được nêu trong báo cáo. Khi HBM chiếm khoảng 30% tổng dung lượng DRAM, phân tích cho thấy khoảng một nửa công suất sản xuất có thể được phân bổ trước cho các khách hàng lớn bắt đầu từ năm tới. Theo các nguồn tin, các nhà cung cấp đang bổ sung các điều khoản “sau khi thanh toán” trong hợp đồng dài hạn, cho phép nhận thêm khoản chi trả nếu giá thị trường tăng vượt mức giá hợp đồng cố định ban đầu.
Tính sinh lời của DDR5 ảnh hưởng đến chiến lược định giá HBM
Biên lợi nhuận DDR5 của một số nhà cung cấp đã vượt 80% trong năm nay và tiếp tục tăng theo từng quý, theo báo cáo của DigiTimes. Ngày càng nhiều khách hàng chọn DDR5 như một lựa chọn thay thế cho HBM đắt đỏ và khan hiếm, qua đó đẩy nhu cầu đối với loại bộ nhớ tiêu chuẩn. Chu kỳ sản xuất ngắn hơn và việc chuyển đổi quy trình dễ hơn của DDR5 so với HBM4 mang lại lợi nhuận cao hơn trong ngắn hạn. Samsung Electronics và SK Hynix đang điều chỉnh lại một phần công suất sản xuất trở về DDR5 để đáp ứng. Phân tích của DigiTimes cho biết nếu lợi nhuận DDR vẫn duy trì ở mức cao, các nhà cung cấp nhiều khả năng sẽ yêu cầu tăng thêm giá HBM để bù đắp việc chuyển đổi các dây chuyền sản xuất DRAM phổ thông sang sản xuất HBM.
Triển vọng nhu cầu hạ tầng AI vẫn mạnh
Các báo cáo gần đây cho thấy Meta theo đuổi việc thuê ngoài năng lực điện toán AI đã làm dấy lên lo ngại về nhu cầu suy yếu, nhưng giới đồng thuận trong ngành bác bỏ cách hiểu này là phóng đại, theo các nguồn tin. Hạ tầng AI vẫn trong tình trạng thiếu cung và không có dấu hiệu rõ ràng về việc chậm lại cho đến năm 2027. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn đang chuẩn bị các khoản chi vốn (CAPEX) mạnh mẽ cho năm tới, với dự báo nhu cầu tăng trưởng bền vững đối với HBM, DDR, mô-đun bộ nhớ máy chủ (RDIMM) và ổ cứng thể rắn doanh nghiệp (eSSD). DigiTimes cho biết khách hàng không có hợp đồng dài hạn phải đối mặt với rủi ro nguồn cung lớn nhất, trong khi các nhà sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng và các khách hàng vừa và nhỏ dự kiến sẽ gặp khó khăn gia tăng trong việc đảm bảo số lượng lớn.
FAQ
Giá HBM4 dự kiến tăng bao nhiêu vào năm tới?
Giá HBM4 được dự báo sẽ tăng từ khoảng 2 USD mỗi gigabit (Gb) trong nửa cuối năm nay lên 4-5 USD mỗi Gb hoặc cao hơn vào năm tới, theo nhiều nguồn trong ngành được dẫn lại bởi DigiTimes của Đài Loan. Giá HBM3E hiện tại ở mức 1,5-1,6 USD mỗi Gb cũng được kỳ vọng sẽ tăng. Samsung Electronics, SK Hynix và Micron được dự kiến sẽ chốt mức giá cung cấp HBM cho năm tới vào khoảng quý 4 năm nay.
Vì sao giá HBM4 dự kiến tăng gấp đôi?
Làn sóng tăng giá được cho là do nhu cầu bùng nổ trước thời điểm nền tảng Verarubin của NVIDIA ra mắt vào nửa cuối năm, kết hợp với các nút thắt trong sản xuất và việc mở rộng các thỏa thuận cung ứng dài hạn. Sản xuất HBM tiêu tốn khoảng gấp ba lần công suất sản xuất wafer của DDR5 DRAM tiêu chuẩn, với chu kỳ sản xuất của HBM4 kéo dài 4-6 tháng so với 3-3,5 tháng của DDR5. Các thỏa thuận dài hạn đang khóa chặt khoảng 20-30% công suất DRAM chung, trong khi HBM chiếm khoảng 30% tổng dung lượng DRAM.
Các hợp đồng dài hạn đang tác động thế nào đến nguồn cung bộ nhớ?
Các khách hàng AI lớn đang ký các thỏa thuận dài hạn 3-5 năm (LTA) và thỏa thuận khách hàng chiến lược (SCA) với Samsung Electronics, SK Hynix và Micron, phân bổ trước ước tính 20-30% công suất sản xuất DRAM chung. Phân tích ngành cho thấy khoảng một nửa công suất sản xuất tổng thể có thể được phân bổ trước cho các khách hàng lớn bắt đầu từ năm tới. Các nhà cung cấp đang bổ sung các điều khoản “sau khi thanh toán” cho phép nhận thêm khoản chi trả nếu giá thị trường tăng vượt mức giá hợp đồng cố định ban đầu, theo các nguồn tin được trích dẫn bởi DigiTimes.
