小庞同学

BNPL - 先買後付（Buy Now Pay Later）行業在2020年COVID疫情期間經歷了指數級增長，原因包括：
1) 越來越多的年輕消費者避免使用信用卡，
2) 商家試圖在結帳時優化轉換率，並且
3) 由於疫情封鎖政策，電子商務和直銷消費者的需求激增。
許多人曾認為這只是一時的熱潮，但自2022年起，它很快在旅遊和服務等多個行業變得流行。
快轉到今天，上週的網路星期一（Cyber Monday），BNPL處理了約7.2%的線上銷售額 ($1.03億 / $14.25億)。這也是許多金融科技（FinTech）和電子商務（Ecom）企業今年將進入並競爭的有趣領域。

Open AI官方的社区项目孵化器 OpenAI Grove 第二期申请开放了，每期选择15个最早期的idea阶段的项目，五周内提供workshop培训、office hour和技术指导，也会比外部更早拿到OpenAI未发布的工具。第一周和第五周要求线下在OpenAI办公室参与，会提供所有的差旅费用。

許多創始人總是說自己有多年輕，以此來傳達潛力 (這麼多30歲以下，甚至25歲以下的人都在建立AI/加密貨幣創業公司，並獲得頂級風投的支持)。
我希望看到更多人分享他們的WHOOP @WHOOP年齡。這更能反映你有多投入，以及你的努力有多持久。

2025年Crypto行業的退出有相當一部分是通過股權完成的。近年來根據PitchBook公開數據，過去一年裡共有265個加密項目通過收並購退出，共計86億美元，比如Stripe收購的Bridge；也有11個加密項目通過IPO上市募資超過146億美元，比如Circle和Gemini等。2024年加密行業收並購總額僅有20多億美元，而IPO募資也只有3億美元。
股權退出目前主要為交易所、穩定幣發行方、支付上下游企業和牌照主體、企業級服務商和開發工具等，有穩健營收和健康的客戶分布。2026年應該會有更多的項目通過股權方式退出。

百度的日活在2020年日活達到了峰值2億日活隨後就開始下降，從此就沒有過官方或可靠第三方直接披露的日活數字了。
上週36Kr最新數據豆包剛剛超過了1億日活，而且依靠字節全矩陣引流，增長還在持續。或許不久後對年輕人而言，用百度就像用必應一樣陌生了，只聽說過從沒用過。

AI Coding的確從最本質上改變了很多工作流程，但是被過度高估了。
外行人或者是管理程序員的小老板感覺AI編程已經足夠好是因為他們不需要對最終交付質量負責，程序員上手才會意識到有如此多的幻覺、報錯和設計缺陷要擦屁股。
對AI編程的追捧本質是通過AI開發造富神話創造Hype，一遍遍去講AI編程做產品賺錢和用之前的抄NFT/合約賺錢吸引眼球沒區別，同時給人一種AI要取代所有工作的FOMO和不安全感。
一定要用AI Coding，但是一定不要神話AI Coding。

我的2026不做清单：
1. 不用過度工作對抗焦慮，保護自己的時間和注意力，適當的休息和放鬆才是對工作最大的尊重
2. 不透支睡眠和運動換產出，出差也要保證足夠的時間去恢復和運動，每天用Whoop監控睡眠、恢復、運動，自己控制不了自己就聽AI的。
3. 不直接刷短視頻和信息流，信息流用grok做篩選，視頻用Atlas瀏覽器做導讀和分析，用AI可以做上癮機制隔離。
4. 不日常吃加工食物，盡可能可以看到食品原本的樣子，嘗試開始每天用ChatGPT記錄自己的飲食並且獲得更多熱量控制和營養上的建議。

下面是我對 2026 年的六個預測。一年後復盤，看我被打臉幾次：
1. 儘管 Manus 提振了市場信心，但 MiniMax 和智譜在港股上市後，資金大概率會先觀望二級市場反饋。若 IPO 後出現破發、拋壓偏大、流動性走弱等信號，華人 VC 會更謹慎出手，資金也可能進一步向少數頭部標的集中，直到美國 VC 給出新的敘事催化，或 AI 出現可驗證的邊際突破。華人創業者融資會更難。
2. AI 巨頭為了日活和用戶留存會持續吃掉更多細分場景，用戶也會為了便捷與降本，把高頻需求集中到如 Gemini 等少數平台型應用上，從而進一步擠壓獨立應用的生存空間。除了少部分有數據、行業、生态壁壘的項目以外，做 AI 創業要“小而美 + 快變現”。
3. 穩定幣的故事淡去：大量嘗試追逐穩定幣敘事的傳統支付公司會發現，穩定幣普及度不及預期，且傳統金融機構風控抵制較強，因此不得不收縮加密支付產品線；也會有眾多穩定幣數字銀行創業公司因獲客難進入僵尸狀態或轉型 pivot。但會出現數個按行業/區域劃分的黑馬項目，悄悄瘋狂增長，全球的穩定幣支付占比持續上升。
4. 區塊鏈的造富神話減少，crypto 項目“發幣、上所、砸盤、擊鼓傳花”的遊戲會逐漸失效。但更多 crypto consumer app 會破圈傳播：2026 年世界杯前後，prediction market 和 trade for fun 會成為最熱

你認為2025年是加密貨幣創始人最糟糕的一年，還是其實是一個偽裝成糟糕年的最佳年份？

人工智能編程現在無處不在。你經常會聽到創始人聲稱他們在一個下午內構建了一個復雜的AI系統。
但在一個下午啓動一個支付系統很簡單。晚上睡覺時知道你的錢由它管理是困難的。

你可以花費 10,000 小時閱讀關於蘋果的每一篇論文——它的演變，所有描繪蘋果的藝術作品，甚至如何烹飪它們。但直到你真正咬上一口，你仍然不知道蘋果是什麼。
是的，我不是在說蘋果。我是在說經營自己的業務和運送自己的產品。

讀喜馬拉雅資本創始人李錄的書，他提到了歷史長河裏常常有一年集中發生了衆多歷史事件，成爲了時代的分水嶺。1776年亞當斯密出版了《國富論》，美國大陸會議通過《獨立宣言》，瓦特改造了第一臺商業化的蒸汽機，資本主義、民主政治、工業革命讓人類文明躍升到了新的階段。
很多人提到現在是大時代的垃圾時間，但是其實2021年也是時代的分水嶺。也有很多“小時代”的獨特機會。
人類正式結束Covid19全球封城，但是線上協作因此成爲新常態；薩爾瓦多正式採用BTC爲法定貨幣，比特幣市值破萬億；Roblox IPO隨後Facebook更名Meta，嘗試建設下一代互聯網元宇宙；OpenAI發布DALL-E且GPT-3逐漸被大規模應用。數字化最高點的時候我們也同時看到生成式AI、加密貨幣、XR元宇宙 三個科技趨勢正式登臺。

本週穩定幣的頭條新聞熱鬧非凡🚨
- Tether CEO 抨擊標準普爾降級爲“金融宣傳”，報告$181B 的資產，並且盡管受到審查，仍沒有重大贖回。
- Paxos以超過1億美金的交易收購Fordefi，以擴展PYUSD和USDG穩定幣背後的機構基礎設施
- 美國銀行在Stellar上試點可編程穩定幣發行，內置合規和解除控制
- Klarna將在Stripe的Bridge上推出KlarnaUSD，以減少$120B 的年度跨境支付成本
- MegaETH的USDm預存款輪次在擴展障礙中不到三分鍾便達到了$250M 的上限
這裏是你需要知道的所有信息：

網景使互聯網對普通人變得顯而易見，iPhone使移動設備對普通人變得顯而易見，ChatGPT使人工智能對普通人變得顯而易見。
什麼會讓普通人更容易理解加密貨幣和區塊鏈？