衍生品数据

据 BlockBeats 引用 Hyperinsight 监测，7 月 1 日，Hyperliquid 上最大的 WTI 原油多头持仓地址（0x007d）濒临清算。该地址持有约 1257 万美元的 20 倍杠杆多头头寸，平均入场价 87.59 美元，而 WTICRUDE 目前交易价约 69.70 美元。清算价为 68.56 美元，仅剩 1.13 美元缓冲。该头寸未实现亏损约 323 万美元，对应本金亏损 413%。该持仓最初建于 4 月 2 日美伊紧张局势加剧期间，当时 WTI 飙升至 114 美元。尽管初期获利，但自 5 月起价格大幅下跌，该持仓未离场，利润全部回吐。

据 CoinDesk，XRP 未平仓合约已从约 13 亿美元降至 1.5 亿美元以下。日均活跃地址自 6 月中旬以来增长了 72%，表明网络活动和机构参与指标有所改善。

根据 Hyperinsight 监测数据，7 月 1 日，SK 海力士（SKHX）在前一日小幅反弹后下跌 6.3% 至 1655 美元。Hyperliquid 上的未平仓合约达 3.2 亿美元，空头仓位 1.11 亿美元，多头仓位 7690 万美元。一位主要多头交易者（0x9dc，2 倍杠杆，6 月 24 日以 1803.76 美元入场）持有 3168 万美元的头寸——当前最大多头——两日内累计浮动亏损 348 万美元。

Gate News 消息，又一鲸鱼已建立比特币空头头寸。据 Lookonchain 监测，鲸鱼地址 0xaeaa 以 20 倍杠杆做空 1,100 BTC，价值 6495 万美元，该头寸清算价格设定为 67,914.56 美元。此前 Lookonchain 报告显示，另外两只鲸鱼已建立总额超 1 亿美元的 BTC 空头头寸，其中地址 0x069a 持有 900 BTC（5369 万美元）的 40 倍空头，地址 0x3e7a 持有 800.75 BTC（4776 万美元）的 20 倍空头。

2026年7月1日01:00至01:15（UTC），BTC在15分钟内急跌0.69%，价格自58587.2 USDT跌至57813.4 USDT，振幅达1.32%。此次跌幅超出正常波动区间，市场关注度显著升温，短线波动加剧。 本次异动的主要驱动力可能来自技术面触发与合约市场去杠杆的叠加效应。报告分析指出，若价格触及关键技术位（如MA30或布林带中轨），程序化交易系统的自动卖单可能被批量触发，形成

XRP 网络活动出现显著增长，日均活跃地址在两周内上涨约 72%，数据来自 XRPScan。同一时期，根据 CoinGlass 追踪的数据，衍生品杠杆和未平仓合约有所降温。链上活动增加与投机仓位减少的结合表明，市场可能较少依赖拥挤的杠杆押注，而更多依赖实际网络使用。分析师指出，尽管这些数据具有建设性，但并不能保证 XRP 价格突破。 XRP 地址活动上升，杠杆下降 活跃地址是评估网络参与度的有用指标。地址活动增加可能表明更多用户与网络互动、交易量增加，或之前不活跃的钱包重拾兴趣。就 XRP 而言，日均活跃地址跃升 72% 的同时，未平仓合约和投机杠杆均有所下降。 这之所以重要，是因为当未平仓合约上升时，加密货币市场可能看似强劲，但如果价格上涨主要建立在借入的头寸之上，则可能迅速瓦解。一个杠杆降低且链上活动增强的市场显得更为健康，因为价格走势不再高度依赖拥挤的衍生品仓位。 对于 XRP 来说，这一点尤其重要，因为该资产通常受到法律、机构、支付和社区叙事的共同驱动。链上活动为交易者提供了一个与价格结构一起衡量的具体指标。 地址增长并不保证持续需求 分析师对地址数据仍持谨慎态度。活跃地址的飙

根据XRPScan数据，XRP日均活跃地址在过去两周内增长了72%，同时衍生品市场的投机杠杆有所减少。这一组合表明网络正减少对拥挤杠杆头寸的依赖，更多转向实际链上活动，交易者将此视为更清晰的市场信号。地址活跃度的上升可能表明用户参与度和网络交易量增加，但并不保证价格持续上涨或直接转化为买入压力。

尽管近期波动和关键交易时段价格下跌，以太坊期货持仓量基本保持不变。 由于未平仓合约在整个6月的交易区间内保持稳定，市场参与者表现出有限的信心。 长期估值指标表明处于盘整状态，而非新一轮扩张阶段的开始。 以太坊市场平衡仍然是期货市场的主导主题，交易员正在评估近期波动，而持仓数据、市值趋势和价格走势继续反映出市场正在等待更强劲的方向性催化剂。 期货数据显示持续均衡 CW8900 的社交媒体更新引发了对以太坊期货活动的关注。该帖子指出，在最近一次下跌后，头寸规模几乎没有变化。自6月第一周以来，类似情况一直持续。 来源：X 期货图表显示了三个重要的市场指标。价格走势位于图表的上部分。未平仓合约和净持仓构成了更全面的图景。 未平仓合约在6月初的调整中急剧收缩。此后，活动在相对狭窄的区间内稳定下来。近期的市场波动对整体敞口影响甚微。 这种模式表明交易员仍然犹豫是否增加风险。新的多头头寸并未积极入场。同样，有意义的空头扩张也一直缺席。 ETH 价格守住关键交易区间 截至撰写本文时，以太坊在最近交易时段报1627.44美元。该资产每日跌幅接近3%。然而，在价格触及较低支撑位后，买家做出了回应。 卖压在

比特币在6月30日跌至5.8万美元，使其年内跌幅达到34%，并标志着6月份出现两位数跌幅。该加密货币从周一晚间的6万美元以上跌至略高于5.82万美元，随后出现反弹，但在随后的抛售浪潮中暴跌至5.8017万美元，完全抹去了周一的涨幅。长期下跌凸显出与传统风险资产的明显脱钩，同期纳斯达克综合指数飙升逾12%，而比特币则经历了残酷的六个月下跌。 比特币在6月30日交易日跌至5.8万美元 比特币在周二跌至5.8万美元附近，此前从周一晚间的6万美元以上跌至略高于5.82万美元。快速反弹使其重新夺回5.9万美元，但随后的抛售浪潮将其推至5.8017万美元，完全抹去了周一涨幅。该加密货币随后试图反弹，但在突破5.85万美元后失去动力。截至美国东部时间下午2:30，比特币交投于略低于5.84万美元的水平，24小时内下跌逾3%，过去7天跌幅达6%。由于该加密货币在6月触及年内低点（当月开始时交投于7.35万美元以上），市场数据显示其30天跌幅超过20%。 年内跌幅达34%，加密货币市值降至2.1万亿美元 6月份的长期下跌巩固了比特币残酷的六个月走势，使其年内跌幅达到34%。这一惨淡的上半年表现凸显出与传

据 Bitcoin.com News 报道，比特币于 6 月 30 日跌至 58,017 美元，结束了残酷的一个月，跌幅超过 20%，年初至今的跌幅扩大至 34%。这种加密货币在 6 月初开盘时高于 73,500 美元，截至美国东部时间下午 2:30，交易价格略低于 58,400 美元，24 小时内下跌 3%。 比特币 6 月 30 日的价格走势引发了 9150 万美元的多头头寸清算，更广泛的加密货币市场市值目前为 2.1 万亿美元，远低于 2025 年 10 月初的 4.3 万亿美元。

Ethereum 交易在关键斐波那契水平下方，但压力持续至 2026 年下半年。 持续的负资金费率表明 Ethereum 衍生品市场的看跌头寸仍然高企。 历史 Ethereum 周期模式继续表明，市场稳定前可能出现恐慌性崩盘事件。 Ethereum 价格仍承压，因技术和衍生品指标持续指向在更广泛的加密货币市场建立长期底部前可能出现最终投降阶段。 Ethereum 周期结构继续类似以往熊市 ------------------------------------------------------------------------ 近期市场分析重新关注 Ethereum 的长期价格结构。市场参与者继续将当前周期与 2021-2022 年回调进行比较。两个时期的相似性仍然显著。 资深交易员 Matthew Dixon 最近在 X 上表示，Ethereum 可能面临最后一次清洗。根据他的分析，向 100% 斐波那契扩展位的移动仍然可能。他说：“这样的下跌可能与第四季度的更广泛市场底部同时发生。” 来源：X Ethereum 实际上在下一个大熊市前达到了近 $4,900 的高价。那个周期最终

以太坊交易在关键斐波那契水平下方，但压力仍持续到 2026 年下半年。 持续负资金费率表明以太坊衍生品市场的看跌仓位仍然高企。 历史以太坊周期模式继续暗示市场稳定前可能出现投降事件。 以太坊价格仍面临压力，因为技术和衍生品指标继续指向在更广泛的加密货币市场建立长期底部之前可能出现最后的投降阶段。 以太坊周期结构持续类似于以往熊市 ------------------------------------------------------------------------ 近期市场分析重新关注以太坊的长期价格结构。市场参与者继续将当前周期与 2021-2022 年回调进行比较。两个时期之间的相似性仍然显著。 资深交易员 Matthew Dixon 近日在 X 上表示，以太坊可能面临最后一次清洗。根据他的分析，可能向 100% 斐波那契扩展位移动。这样的下跌可能恰逢第四季度更大的市场底部，” 他说。 来源：X 以太坊在下一个大熊市之前实际达到了近 4,900 美元的高价。该周期最终在 100% 斐波那契扩展位区域附近结束。最终的下跌耗尽了看涨仓位，并建立了持久的市场底部。 当前周期似乎处

Bitcoin 表观需求连续 208 天为负，最近触及周期低点约负 273,000 BTC。 Bitcoin 在 58,500 美元附近两次获得支撑，尽管波动性高且出现大量清算。 资金费率在价格走弱时保持正值，显示杠杆多头情绪但现货需求未跟上。 Bitcoin 需求持续承压，链上数据显示表观需求创下历史新低，Bitcoin 在波动区间内交易，买家守住了重要支撑位。 表观需求仍处于深度负值区域 ------------------------------------------------------ Ali Charts 分享的图表显示，Bitcoin 表观需求为负 273,000 BTC。该指标已连续 208 天低于零。该读数标志着当前周期的最弱水平。 来源：X 表观需求衡量现货吸收量相对于新铸造的 Bitcoin 供应量。它还追踪旧币重新进入流通的动向。负值表示抛售超过新增市场需求。 在 2025 年 11 月和 2026 年 5 月期间，该指标在零到负 150,000 BTC 之间波动。2 月、3 月和 5 月出现了数次回升。这些反弹均未能使该指标转为正值。 最近的下降表明较旧的

比特币表面需求连续 208 天为负，近期触及周期低点，接近 -273,000 BTC。 尽管波动剧烈且清算量巨大，比特币曾两次稳守在 58,500 美元附近。 在价格走弱的同时，正资金费率持续存在，显示出杠杆乐观情绪，但现货需求未能跟上。 比特币需求持续承压，链上数据显示表面需求创下新低，比特币在波动区间内交易，买家捍卫关键支撑位。 表面需求仍处于深度负值区间 ------------------------------------------------------ Ali Charts 分享的图表显示，比特币表面需求为 -273,000 BTC。该指标已连续 208 天低于零。该读数标志着当前周期的最弱水平。 来源：X 表面需求衡量现货吸收量与新创建的比特币供应之间的关系。它还会追踪旧币重新进入流通的动向。负值表明抛售超过了新的市场需求。 在 2025 年 11 月至 2026 年 5 月期间，该指标在 0 至 -150,000 BTC 之间波动。在 2 月、3 月和 5 月曾出现多次回升，但均未能使该指标转为正值。 最新下跌表明，较老的比特币库存正在更快地进入流通。该指标目前已在

JPMorgan 在 6 月 29 日发布评估称，机构投资者对永续合约（加密货币衍生品中交易量最大的单一产品）的兴趣非常低。该行的这一判断基于与客户和市场参与者的对话，以及自身交易台的核查。JPMorgan 将永续合约定性为投机性杠杆工具，而非传统衍生品的可靠替代品，并指出尽管该产品在零售加密交易活动中占据主导地位，但其结构性特征限制了机构采用。 JPMorgan 发现机构对永续合约需求有限 在 6 月 29 日的一份报告中，JPMorgan 表示机构对这些合约似乎兴趣甚微。这一判断基于与客户和市场参与者的对话，以及自身交易台的核查。该行将永续合约定性为投机性杠杆工具，而非传统衍生品的可靠替代品。 永续合约占加密货币衍生品活动的很大一部分，使其成为价格发现和流动性的主要引擎。它们允许交易者持有无到期日的杠杆多头或空头头寸，并依靠资金费率机制使价格与现货价格保持一致。 然而，JPMorgan 表示其交易台发现机构需求微不足道。该行认为，大部分流量来自追求杠杆方向性曝险的交易者，而非生产者、消费者或其他对冲真实底层风险的参与者。在其看来，永续合约为机构用户带来的增量收益微乎其微。 结构性缺

根据摩根大通6月29日的报告，机构投资者对永续合约（加密货币衍生品中交易最活跃的产品）的兴趣非常有限。该银行的评估基于与客户的对话以及在其自营交易部门的检查，表明永续合约交易量的大部分来自追逐杠杆方向性敞口的散户交易者，而非机构对冲者。